HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie

More documents

Recommendations

Info

CARneGIe OBlIGATIOnSFOnD FONDFAKTA Startdatum Kategori Förvaltningsavgift, % Riskklass Ansvarig förvaltare Fondbolag Kursnotering Registreringsland Utdelning Bankgiro PPM-nummer 1985-11-01 Räntefond, Sverige 0,40 3 Stefan Ericson Carnegie Fonder AB Dagligen Sverige Nej 606-9876 178 335 Utveckling Fonden steg under 2012 med 3,8 procent. Svenskt statsobligationsindex steg med 1,6 procent, medan svenskt statsskuldväxelindex steg med 1,2 procent. Nettoflödet under 2012 blev negativt, minus 17 miljoner. Fondens fokus är och ska vara svenska statspapper och bostadsobligationer. Trots enorma slag i svenska räntor så har fonden bibehållit en stabil och positiv utveckling. Fonden har en längre ränteduration och är därmed exponerad mot både volatilitet i räntemarknaden och även det absoluta ränteläget. Framtidsutsikter Trots det mörka marknadsläget i omvärlden står sig Norden och särskilt Norge och Sverige starkt. Eurokrisen kvarstår och de lösningar som har presenterats ger bara temporära lättnader. Det råder råder en för hög tilltro till centralbanker och politiker. Trycket på bankernas finansiering har lättat väsentligt, även i södra Europa. 2013 har många frågetecken, men tron att Europa lyckas hålla samman unionen är större än på länge. Sveriges ekonomiska tillväxt har saktat ner betydligt och Riksbanken har sänkt räntan PLACERINGSINRIKTNING Fonden placerar i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor av främst svenska staten och bostadsinstitut. Fonden har en genomsnittlig portföljlöptid på 3–10 år och därmed en Stibor för tre månaders löptid sjönk successivt under hela hösten på grund av den lättnad som skett i Europa och som en följd av att Riksbanken sänkte räntorna under året. Kostnaden för kapital har sjun- tre gånger under 2012 till en reporänta på 1 procent. Förutom konjunkturen verkar den största oron vara den starka kronan. Problemet är att de flesta länder vill ha en svag valuta och görs allt som går för högre ränterisk. kit för hela banksektorn. Utvecklingen i omvärlden vände kraftigt under sommaren, och främst gäller det att hålla den svag. Vi går mot tuffare jämförelsetal rörande tillväxt TOTALAVKASTNING Europa. Det innebär en fortsatt gynnsam miljö för i världen. Världen kommer under 2013 att bli ännu Period Ackumulerad från start Genomsnitt från start 10 år ackumulerad 10 år genomsnitt 5 år ackumulerad 5 år genomsnitt 3 år ackumulerad Till 2012-12-31 att emittera obligationer. 625,7 Aktiekurser och kreditobligationer fick ett starkt 7,6 stöd under sista delen av december: Sverige visar 59,6 tecken på avmattning, men inga allvarliga recessions- 4,8 tecken ännu. Företagen visar bra vinster för 2012 och 34,7 6,2 svenska staten har överskott i statskassan. 18,4 mer polariserad, med stark tillväxt och inflationsoro i vissa delar av världen och låg tillväxt med skulder på andra håll. Under 2013 kommer flertalet av de åtstramningspaket som startats att fortgå. Detta ska bli mycket intressant att följa. Statsskulder kommer fortsatt att vara på tapeten, även om marknaden vänjer sig allt mer vid företeelsen. Hur länge vill vi låna 3 år genomsnitt 2 år ackumulerad 2 år genomsnitt 1 år RISKMÅTT Mått Totalrisk, fond, % 5,8 15,2 7,3 3,8 2012-12-31 3,8 Derivathandel med mera Förvaltning har enbart skett på avistamarknaden. Ingen handel med derivatinstrument har skett under perioden. För att beräkna de sammanlagda exponeringarna i fonden har åtagandemetoden används som riskbedömningsmetod. Förvaltning ut pengar till USA, utan att landet fokuserar på sina skulder som hela tiden växer i omfattning? Obligationsmarknaden i Europa och särskilt i Sverige är underutvecklad och har stor potential. Vi tror att fler företag kommer att pröva obligationsmarknaden framöver. Inga av de stora strukturella problemen har lösts och Europa är redan nu i en recession. Banker kom- Duration, år Kursrisk, % AVGIFTER OCH KOSTNADER Årlig avgift, % Förvaltningsavgift, % Förvaltningsavgift för 10 000 kr 5,5 Fonden investerar i bostadsobligationer, företags 5,4 obligationer med rörlig och fast ränta samt företagscertifikat utöver den statliga exponeringen. 2012-12-31 Värdepappersinnehav 0,40 Per den 31 december var fonden investerad i cirka 0,40 54 procent statsobligationer, samt 42 procent kommun och bostadsobligationer. Likviditeten var 4 procent. Fondens duration var 5,4 år och den effektiva räntan före avgifter låg på 1,8 procent. mer att minska sin utlåning i Europa och flera sydeuropeiska länder kommer att ha problem med tillväxt och en växande skuld. Vi är positiva till Sverige och Nordens utsikter. Bolagen har starka balansräkningar och är bättre förberedda för en eventuell kraftig avmattning i ekonomin. n 1 Förvaltningsavgift för 100 kr/månad 39,00 1 60 40 20 0 -20 200 40 20 150 0 -20 100 -40 50 -60 250 200 150 100 50 0 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -40 0 –50 2004-09-01 2012-12-31 –50 2002-12-31 2012-12-31 4 3 2 1 0 60 40 200 20 150 0 -20 100 -40 50 -60 0 –50 2002-12-31 150 2012-12-31 30 200 20 10 150 0 -10 100 -20 50 -30 -40 0 –50 2004-04-06 2012-12-31 60 200 100 50 0 500 400 40 150 -50 300 20 100 -100 200 0 -20 -40 50 0 –50 2002-12-31 100 2012-12-31 100 0 –100 2002-12-31 2012-12-31 60 40 20 0 -20 40 20 0 20 50 0 -50 60 40 20 0 -40 60 40 20 0 Förvaltningsavgift/ genomsnittlig fondförmögenhet, % 40 60 2007-09-28 2012-12-31 5 4 250 200 3 150 2 2,64 100 1 0,40 50 0 –20 2002-12-31 2012-12-31 30 25 20 15 10 5 -20 -40 1 Beräknat på engångsinsättning vid årets start samt på månatlig insättning vid första dagen i respektive månad 0 –50 0 –5 2002-12-31 2012-12-31 2002-12-31 UTVECKLING PER ÅR, % 2012-12-31 UTVECKLING, % 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonden startade 2012-01-31. 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2006 2006 2006 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Snitt/år 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Snitt/år Snitt/år Snitt/år Snitt/år 40 20 0 –20 15 10 5 0 -5 2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2004 2004 2005 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2005 2005 2006 2006 2006 2007 2008 2008 2008 2007 2007 2008 UTVECKLING 100 Utveckling Andelsvärde, kr Antal andelar, st Fondförmögenhet, Mkr Utdelning, kr/andel 2003 1 152,10 52 081 60 38,35 2004 1 165,65 51 828 60 64,61 300 250 200 150 2005 1 168,86 54 067 63 46,62 2006 1 119,66 58 233 65 57,87 2007 1 091,39 62 814 69 40,32 2008 1 220,15 326 135 398 20,91 2009 80 1 188,16 6093 334 111 40 29,95 2010 1 038,88 97 310 101 180,61 2011 1 056,11 171 976 182 87,40 2012 1 074,05 158 118 170 20,72 Totalavkastning, % 4,0 7,1 100 4,4 0,8 1,1 14,0 20 –0,1 2,8 11,0 3,8 50 0 2008 36 Carnegie Fonder AB l 0 –20 –50 2002-12-31 2012-12-31 2002-12-31 2012-12-31 Helårsrapport 2012 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2008 2009 2009 2009 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2012 2012 2012 2011 2011 2011 –40 2006-05-26 2012-12-31 Snitt/år Snitt/år Snitt/år 2012 2012 2012 Snitt/år Snitt/år Snitt/år 60 40 20 0 2003 2003 2004 2005 2004 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 Snitt/år –20 2002-12-31 2012-12-31 Snitt/år 160 120 80 40 0 8 6 4 2 0 –2 –4 2 –6 2
RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på penningmarknadsinstrument 9 931 534 Ränteintäkter 3 447 5 345 Övriga intäkter – – Summa intäkter och värdeförändring 13 378 5 879 Kostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten –488 –626 Räntekostnader –2 Summa kostnader –488 –628 Årets resultat 12 890 5 251 BALANSRÄKNING kkr 2011-12-31 2012-12-31 Tillgångar Penningmarknadsinstrument 170 100 163 299 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 170 100 163 299 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 170 100 163 299 Bankmedel och övriga likvida medel 11 584 6 588 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter – – Summa tillgångar 181 684 169 887 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –59 –56 Övriga skulder Summa skulder –59 –56 Fondförmögenhet, not 1 181 625 169 831 NOT 1 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN kkr 2011 2012 Fondförmögenhet vid årets början 101 094 181 625 Andelsutgivning 145 898 65 805 Andelsinlösen –70 349 –80 039 Resultat efter skatt enligt resultaträkning 12 890 5 251 Utdelat till andelsägarna –7 908 –2 811 Fondförmögenhet vid periodens slut 181 625 169 831 FINANSIELLA INSTRUMENT 2012-12-31 Värdepapper Anskaffn. värde, kkr Marknadsvärde, kkr Andel 1 , procent Finansiella instrument* 96,2 Svenska staten 54,3 Svenska staten 1047 20-12-01 15 951 15 356 9,0 Svenska staten 1050 16-07-12 11 976 11 990 7,1 Svenska staten 1051 17-08-12 20 366 20 546 12,1 Svenska staten 1052 19-03-12 12 137 12 200 7,2 Svenska staten 1053 39-03-30 9 080 9 025 5,3 Svenska staten 1054 22-06-01 17 879 17 966 10,6 Svenska staten 1056 31-06-01 4 980 5 206 3,1 Bostadsobligationer 38,5 Stadshypotek nr 1575 14-06-18 7 742 7 715 4,5 Stadshypotek nr 1577 15-12-16 9 024 9 033 5,3 Swedbank Hypotek 17-03-15 10 465 11 052 6,5 Landshypotek 16-11-22 7 495 7 541 4,4 Länsförsäkringar 14-05-05 4 299 4 311 2,5 Nordea Hypotek 5520 15-06-17 7 236 7 441 4,4 Nordea Hypotek 5521 20-06-17 8 930 9 659 5,7 SEB Bolån 15-06-17 8 451 8 687 5,1 Kommunobligation 3,3 Kommuninvest 17-08-12 5 374 5 572 3,3 Summa värdepapper 161 385 163 299 96,2 Övriga tillgångar och skulder (netto) 6 532 3,8 Summa fondförmögenhet 169 831 100,00 1 Siffrorna är avrundade till närmaste tiondels procent. * Avser övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. CARneGIe OBlIGATIOnSFOnD FÖRDELNING AV EMITTENTER, % 2012-12-31 3,3% 3,8% Likvida medel Kommunobligationer Bostadsobligationer Statsobligationer Carnegie Fonder AB l Helårsrapport 2012 37 38,5% 54,3% FÖRFALLOSTRUKTUR, % 2012-12-31 30 25 20 15 10 5 0 0-2 år 2-4 år 4-6 år 6-8 år 8-10 år >10 år ÖVRIGA NYCKELTAL 2012-12-31 Courtage/omsättning, % – Genomsnittlig fondförmögenhet, Mkr 157 Genomsnittlig portföljlöptid vid periodens utgång, år 6,44 Omsättningshastighet, ggr/år 0,22 Transaktionskostnader, kkr – Transaktionskostnader/ genomsnittlig fondförmögenhet, % –
Page 1 and 2: PRIVATBANK LEDARE HELÅRSRAPPORT 20
Page 3 and 4: ett förvånansvärt bra år 2012 m
Page 5 and 6: Euron har naturligtvis haft en svag
Page 7 and 8: Våra fondförvaltare Hans Hedströ
Page 9 and 10: VÄRDEUTVECKLING 10 ÅR, PROCENT AN
Page 11 and 12: RESULTATRÄKNING Fonden startade 20
Page 13 and 14: RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Int
Page 35: RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Int
Page 43 and 44: Sälja fonder Det finns två altern
Page 45 and 46: Fondernas beskattningsregler Sverig
Page 47 and 48: och politisk demokrati. Historiskt
Page 49 and 50: ORDlISTA OCh DeFInITIOneR Ordlista
Page 52: PRIVATBANK LEDARE CARNEGIE FONDER A

HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?