HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie
HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie
HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Euron har naturligtvis haft en svag +9,2 procent. Kinafonden gick länge<br />
utveckling under året. Kronan har även<br />
15<br />
stärkts mot andra stora valutor, till<br />
kräftgång men steg kraftigt under årets<br />
sista månader när goda tillväxtsiffror för<br />
exempel dollarn och pundet.<br />
den kinesiska ekonomin kunde presenteras.<br />
Rysslandsfonden steg initialt<br />
Fondernas utveckling<br />
kraftigt men i takt med att eurokrisen<br />
Spridningen i avkastning fonderna 10<br />
blev allvarligare och oljepriset pressades<br />
emellan var ovanligt låg under <strong>2012</strong>. Alla ned föll de ryska aktiekurserna.<br />
fonder kan peka på en positiv avkastning. Räntefonderna steg alla med <strong>Carnegie</strong><br />
Aktiefonderna kan sägas ha tagit en viss Corporate Bond i topp med en uppgång<br />
revansch efter det bistra 2011. 5<br />
Högst avkastning skapades i <strong>Carnegie</strong><br />
på 11,6 procent. Beaktat risknivån är<br />
det en nära nog oslagbar avkastning.<br />
Sverige Select som steg med 18,3 pro <strong>Carnegie</strong> Likviditetsfonds uppgång om<br />
cent. Sverige Select har en betydligt mer 3,5 procent är mer blygsam, men faktum<br />
koncentrerad portfölj än traditionella är att vi har svårt att hitta någon liknande<br />
Sverigefonder och de enskilda aktievalen 0<br />
USA LatinamerikaEuropa<br />
fond Ryssland som Asien presterat Japan Sydafrika bättre.<br />
får därmed större betydelse. Fonden var Det är värt att notera att utvecklingen<br />
också den av våra aktiefonder som Sverige i våra Östeuropa fonder mäts i svenska Australien kronor,<br />
klarade sig bäst under 2011.<br />
en valuta som stadigt stärkts under de<br />
<strong>Carnegie</strong> Strategifond har sedan april senaste åren. De fonder som investerar<br />
<strong>2012</strong> en något förändrad inriktning, vilket på utländska marknader har därför ofta<br />
kommer att innebära en lugnare och<br />
stabilare utveckling framöver. Huvud-<br />
gjort investeringar USA 7,2% som utvecklats bättre<br />
Latinamerika -0,4%<br />
i lokal valuta, Sverige men 11,8% efter omräkning till<br />
förklaringarna är att fonden tydligare<br />
än tidigare fokuserar på aktier med hög<br />
direktavkastning samt investerar en<br />
svenska Europa kronor ser 4,7% det inte lika bra ut.<br />
Ryssland 4,4%<br />
Det går Östeuropa att säkra valutorna, 7,0% men det är en<br />
kostsam Asien strategi som 11,7% påverkar avkast-<br />
försvarlig andel i företagsobligationer.<br />
Avkastningen för <strong>2012</strong> stannade på<br />
Japan 3,2%<br />
ningen negativt. Därför är det mycket<br />
Sydafrika 10,0%<br />
ovanligt Australien att aktiefonder 8,5% säkrar sina inves-<br />
14,4 procent, vilket är mycket bra beaktat teringar valutamässigt. Det gäller både<br />
det relativt låga risktagandet. Nystartade våra och branschkollegornas fonder.<br />
Småbolagsfonden missade tyvärr<br />
Dessutom är det ju så att ibland är<br />
periodens bästa börsmånad, vilken var utvecklingen för kronan negativ och då<br />
januari. För perioden februaridecember gynnas fonder som investerar utomlands.<br />
blev avkastningen 3,4 procent, vilket är Under <strong>2012</strong> har kronan främst stärkts<br />
synnerligen konkurrenskraftigt i jämförelse<br />
med flertalet småbolagsfonder.<br />
gentemot dollarn och euron.<br />
Våra fonder som investerar på tillväxt- En framåtblick<br />
marknaderna kan också uppvisa tämligen Vid ingången av <strong>2012</strong> förutspådde vi en<br />
goda uppgångar. <strong>Carnegie</strong> Afrikafond återhämtning för aktiemarknaderna och<br />
och <strong>Carnegie</strong> Indienfond steg båda i synnerhet för tillväxtmarknaderna. De<br />
med 15,6 procent. De afrikanska aktie- sistnämndas högre tillväxt bedömdes<br />
marknaderna har en jämförelsevis låg vara en stor fördel, men de lågt ställda<br />
korrelation med utvecklingen på de förväntningarna innebar potential för<br />
västerländska marknaderna. Många aktiemarknaderna generellt. Utsikterna<br />
afrikanska ekonomier växer också mycket för räntemarknaden bedömde vi som<br />
snabbt, om än från en låg nivå. 2011 års sämre, speciellt för obligationsmark-<br />
förlorare, <strong>Carnegie</strong> Indienfond, kom naderna eftersom obligationsräntorna<br />
tillbaka i takt med marknaden.<br />
i utgångsläget var så låga. Vi var mer<br />
<strong>Carnegie</strong> Emerging Markets, som positiva till företagskrediter.<br />
investerar brett på tillväxtmarknaderna När vi nu gör bokslut kan det konsta-<br />
och därmed har en lägre risknivå än teras att vi på det stora hela var rätt ute.<br />
våra övriga tillväxtmarknadsfonder, steg Tillväxtmarknaderna sticker dock inte ut<br />
med 10,0 procent. <strong>Carnegie</strong> Kinafond på det sätt vi hoppades. Vi trodde främst<br />
och <strong>Carnegie</strong> Rysslandsfond hamnade på Afrika och Kina. Afrika ligger bra till,<br />
precis därunder, +9,6 procent respektive men uppgången i Kina dröjde till årets<br />
UTVeCKlInG FOnDeR OCh MARKnADeR<br />
UTVECKLING MARKNADER <strong>2012</strong><br />
Källa: Bloomberg<br />
USA 7,2% Sverige 11,8% Östeuropa 7,0%<br />
Europa 4,7%<br />
Latinamerika –0,4%<br />
Sydafrika 10,0%<br />
VALUTAKURSER<br />
Valutor mot svenska kronan<br />
Land Valuta<br />
Ryssland 4,4%<br />
Asien 11,7%<br />
Kurs, kr<br />
<strong>2012</strong>-12-31<br />
Japan 3,2%<br />
Australien 8,5%<br />
Jmf, %<br />
2011-12-31<br />
Argentina ARS 1,3229 –17,2<br />
Australien AUD 6,7529 –4,0<br />
Brasilen BRL 3,1750 –14,0<br />
15<br />
Chile CLP 0,1358 2,5<br />
Danmark DKK 1,1505 –4,1<br />
EMU EUR 8,5828 –3,8<br />
10<br />
F. Arabemiraten AED 1,7706 –5,4<br />
Filippinerna PHP 0,1580 0,6<br />
Hong Kong<br />
5<br />
HKD 0,8391 –5,3<br />
Indonesien IDR 0,0670 –11,8<br />
Japan JPY 7,5065 –16,1<br />
Kanada CAD 6,5374 –3,0<br />
Kenya KES 0,0756 –11,1<br />
Kuwait KWD 23,1130 –6,6<br />
Malaysia MYR 2,1300 –2,0<br />
Mexico MXN 0,5031 1,8<br />
Nigeria NGN 0,0416 –1,9<br />
Norge NOK 1,1700 1,5<br />
Nya Zeeland NZD 5,3732 0,4<br />
Peru PEN 2,5482 –0,4<br />
Polen PLN 2,1035 5,1<br />
Qatar QAR 1,7863 –5,6<br />
Schweiz CHF 7,1102 –3,0<br />
Storbritannien GBP 10,5642 –1,3<br />
Sydafrika ZAR 0,7671 –9,8<br />
Sydkorea KRW 0,0061 3,4<br />
Taiwan TWD 0,2240 –1,4<br />
Thailand THB 0,2126 –2,6<br />
Tjeckien CZK 0,3422 –1,9<br />
Turkiet TRY 3,6434 –0,1<br />
Ungern HUF 0,0295 4,2<br />
USA USD 6,5040 –5,6<br />
0<br />
USA Latinamerika Sverige Europa Ryssland Östeuropa AsienJapan<br />
Sydafrika Australien<br />
CARNEGIE FONDER AB l Helårsrapport <strong>2012</strong> 5