HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie

More documents

Recommendations

Info

40 20 0 -20 -40 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 60 40 20 0 -20 -40 -60 150 100 2003 2003 CARneGIe GORIllA FONDFAKTA Utvecklingen alltmer besvärlig konkurrenssituation. Innehavet har Startdatum Kategori Förvaltningsavgift, % Riskklass Ansvarig förvaltare Fondbolag Kursnotering 2000-04-17 Aktiefond, bransch global 1,00 6 Hans Hedström SEB Fund Services S.A. Dagligen Fonden steg med 2,3 procent under 2012. Efter den svaga utvecklingen på världens aktiemarknader under 2011 har utvecklingen under 2012 generellt sett varit positiv för aktier. 2012 har däremot innehållit en hel del ekonomisk statistik som visar att den ekonomiska tillväxten tappar fart. Inte funnits länge i portföljen och det bästa hade varit om det också hade avvecklats för länge sedan. Innehavet i Samsung har reducerats i ett par omgångar. Samsung är fondens största innehav och den goda utvecklingen för aktien har inneburit att innehavet vid ett par tillfällen nått den högst tillåtna Registreringsland Luxemburg Utdelning Ja (B-andelar) Bankgiro 5536-5910 PPM-nummer 914 358 PLACERINGSINRIKTNING Fonden placerar inom Internet-, teknologi-, telekommunikations- och mediasektorerna. Fonden placerar främst i företag som är eller bedöms kunna bli ledande inom sin bransch. minst utvecklingen inom EMU är besvärlig, men även USA:s budgetstup och en tydlig avmattning i Kina har påverkat negativt. Redan lågt ställda förväntningar samt åtgärder från politiker och centralbanker i syfte att stimulera ekonomin ytterligare har medfört att aktiemarknaderna ändå kunna uppvisa uppgångar. ITaktier har utvecklats något sämre än snittet för marknaden och telekomoperatörer har gått betydligt sämre. De innehav som bidragit mest positivt till portföl- andelen av fonden, 10 procent, vilket föranlett försäljningar. Största aktieinnehav är Samsung, Google och Verisign. Framtidsutsikter Riskerna med det amerikanska budgetunderskottet och den europeiska skuldkrisen består, men dessa risker förefaller vara mindre akuta nu. Det är dock alldeles för tidigt att tro på en stark ekonomisk till- TOTALAVKASTNING jen är Expedia, EBay och Samsung. Störst negativa växt. Även om räntan troligen ligger kvar på en låg Period Ackumulerad från start Till 2012-12-31 –62,0 bidrag har portföljen fått från innehaven i NII Holdings, HP och Marvell. Det faktum att fonden inte nivå, så är vi nu på historiskt låga nivåer. Risken med att investera i statsobligationer har därför stigit. Genomsnitt från start 10 år ackumulerad 10 år genomsnitt 5 år ackumulerad 5 år genomsnitt 3 år ackumulerad –7,3 48,0 4,0 –13,5 –2,9 –4,4 haft några Appleaktier har varit negativt i jämförelse med likande fonder, även om vinden vände under det andra halvåret. Å andra sidan har fonden inte heller haft några aktier i Facebook, som trots sina stora framgångar som företag har fått se sin aktie sjunka Det finns tecken på att investerare börjar söka sig till aktier i större utsträckning igen. Företagens vinstmarginaler är däremot höga och värderingarna är inte uppenbart attraktiva. Sedan ett par år har vi ökat inslaget av aktier med hög utdelnings 3 år genomsnitt 2 år ackumulerad 2 år genomsnitt 1 år –1,5 –5,5 –2,8 2,3 rejält från sin introduktionskurs på Nasdaq i våras. Nettoflödena till fonden uppgick under perioden till +2,7 Mkr. Den svenska kronans rörelser gentemot andra tillväxt, direktavkastning och utdelningstäckning. Vår bedömning är att en sådan prioritering är bra för 2013. Numera uppfyller många ITbolag dessa kriterier. n valutor har inte haft någon större påverkan på fon- RISKMÅTT dens andelsvärde under perioden. Mått Totalrisk, fond, % AVGIFTER OCH KOSTNADER Årlig avgift, % Förvaltningsavgift, % Förvaltningsavgift för 10 000 kr 2012-12-31 11,5 Derivathandel med mera Ingen handel med derivatinstrument har skett under perioden. 2012-12-31 Förvaltning 1,44 12 Det har inte gjorts några större förändringar i port- 1,0 10 följen under perioden. Fonden har ett fortsatt fokus på 8 internationellt välkända företag med beprövade affärsmodeller 6 och starka marknadspositioner. 4 Fonden har avvecklat innehavet i Dell. PCtillverkare som Dell har i och med den positiva utveck- 2 lingen för mobiltelefoner och läsplattor fått en 0 UTVECKLING PER ÅR, % UTVECKLING, % 1 Förvaltningsavgift för 100 kr/månad 93 1 200 150 100 500 400 300 200 50 0 –50 2002-12-31 2012-12-31 40 100 0 –100 2002-12-31 2012-12-31 60 40 20 0 20 20 40 60 2007-09-28 2012-12-31 0 –20 2002-12-31 2012-12-31 250 200 30 25 20 150 15 100 10 50 0 –50 2002-12-31 2012-12-31 40 6,24 5 0 –5 2002-12-31 60 40 2012-12-31 Förvaltningsavgift/ genomsnittlig fondförmögenhet, % 1 Beräknat på engångsinsättning vid årets start samt på månatlig insättning vid första dagen i respektive månad 20 1,00 0 –20 20 0 –20 –40 2002-12-31 2012-12-31 2006-05-26 2012-12-31 2004 2005 2004 2005 UTVECKLING 2003 2004 2005 2006 2006 2007 2006 2007 2007 2008 2008 2008 2009 2009 2010 2009 2010 2010 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Snitt/år Snitt/år Snitt/år 200 150 100 50 0 –50 2002-12-31 2012-12-31 300 250 200 150 100 50 0 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 2003 2003 2003 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2006 2007 2006 2006 2007 2008 2009 2007 2008 Utveckling 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Andelsvärde, kr 28,62 30,09 35,95 33,71 36,65 23,49 33,19 33,57 30,99 31,71 Antal andelar, st 2 802 885 3 098 254 3 252 797 3 352 968 3 051 335 3 252 954 3 330 958 3 248 171 3 272 478 3 357 889 Fondförmögenhet, Mkr 80 93 117 114 112 76 111 109 101 106 Utdelning, kr/andel – – – – – – – – – – Totalavkastning, % 33,5 5,1 19,5 –6,2 8,7 –35,9 41,3 1,1 –7,7 2,3 2008 2009 38 CARNEGIE FONDER AB l Helårsrapport 2012 2010 2011 2009 2010 2010 2011 2012 Snitt/år 2011 –50 2002-12-31 2012-12-31 2012 2012 Snitt/år Snitt/år 200 150 100 50 0 –50 2004-04-06 2012-12-31 100 80 60 40 20 0 –20 2002-12-31 2012-12-31 8 6 4 2 0 –2 –4 –6 2
RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper –7 818 5 766 Ränteintäkter 24 0 Utdelningar 2 353 1 888 Valutavinster och förluster, netto –41 –165 Summa intäkter och värdeförändring –5 483 7 489 Kostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten –981 –1 023 Ersättning till förvaringsinstitut –285 –307 Ersättning till tillsynsmyndighet –78 –16 Räntekostnad –4 –2 Övriga kostnader –2 –84 Summa kostnader –1 350 –1 433 Resultat före skatt –6 833 6 056 Skatt –48 –52 Resultat efter skatt –6 881 6 004 BALANSRÄKNING kkr 2011-12-31 2012-12-31 Tillgångar Överlåtbara värdepapper 94 875 90 869 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 94 875 90 869 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 94 875 90 869 Bankmedel och övriga likvida medel 6 587 15 776 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 93 47 Summa tillgångar 101 555 106 692 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter –83 –197 Övriga skulder –64 0 Summa skulder –147 –197 Fondförmögenhet, not 1 101 408 106 495 NOT 1 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHETEN kkr 2011 2012 Fondförmögenhet vid årets början 109 030 101 408 Valutaförändring ingående fondförmögenhet –1 305 –3 614 Andelsutgivning 9 998 10 081 Andelsinlösen –9 434 –7 384 Resultat efter skatt enligt resultaträkning –6 881 6 004 Utdelat till fondandelsägarna 0 0 Fondförmögenhet vid periodens slut 101 408 106 495 Utdelning till andelsägarna Fonden har inte lämnat någon utdelning under perioden. FINANSIELLA INSTRUMENT 2012-12-31 Värdepapper 1 CARneGIe GORIllA GEOGRAFISK FÖRDELNING, % 2012-12-31 8,1% 10 STÖRSTA INNEHAVEN 2012-12-31 Innehav Procent Samsung Electronics GDR 8,6 Google 7,6 Verisign 5,7 Oracle 5,0 Ericsson 4,5 Ebay 4,4 IBM 4,1 Knowit 3,7 Texas Instruments 3,4 Tele2 3,3 BRANSCHFÖRDELNING 2012-12-31 Bransch Procent Mjukvara och service 30,7 Hårdvara och utrustning 29,0 Telekom 16,1 Likvida medel 14,7 E-handel 9,4 ÖVRIGA NYCKELTAL CARNEGIE FONDER AB l Helårsrapport 2012 39 Anskaffn. värde, kkr Marknadsvärde, kkr Andel 2 , procent Överlåtbara värdepapper* 85,2 E-handel 9,4 Ebay (US) 1 453 4 652 4,4 Expedia (US) 571 2 301 2,2 InterActive Corp (US) 4 123 3 081 2,9 Hårdvara och utrustning 29,0 Acer GDR (TW) 3 100 1 159 1,1 Applied Materials (US) 2 715 1 639 1,5 Cisco Systems (US) 2 658 2 687 2,5 Hewlett-Packard (US) 2 217 1 309 1,2 IBM (US) 3 492 4 366 4,1 Intel (US) 3 976 2 042 1,9 Logitech Intl (CH) 1 496 1 144 1,1 Marvell Technology (US) 2 401 1 333 1,3 Samsung Electronics GDR (KR) 2 135 9 183 8,6 SanDisk (US) 2 870 2 468 2,3 Texas Instruments (US) 2 640 3 587 3,4 Mjukvara och service 30,7 Belgacom (BE) 843 763 0,7 Google (US) 3 125 8 085 7,6 Knowit (SE) 4 684 3 961 3,7 Microsoft (US) 4 894 3 186 3,0 Oracle (US) 4 077 5 360 5,0 Perion Network (IL) 749 815 0,8 Readsoft (SE) 1 836 2 924 2,7 TripAdvisor (US) 566 1 571 1,5 Verisign (US) 3 295 6 065 5,7 Telekom 16,1 Deutsche Telekom (DE) 3 600 1 919 1,8 Ericsson (SE) 4 849 4 817 4,5 Millicom International (US) 336 2 813 2,6 NII Holdings (US) 3 908 488 0,5 Portugal Telecom (PT) 1 950 1 159 1,1 Tele2 (SE) 3 604 3 513 3,3 TeliaSonera (SE) 2 901 2 423 2,3 Övriga finansiella instrument 0,1 IP OnlyTelecommunication (SE) 3 993 55 0,1 Summa värdepapper 85 056 90 869 85,3 Övriga tillgångar och skulder (netto) 15 626 14,7 Summa fondförmögenhet 106 495 100,0 1 Följande landkoder har använts: (BE) = Belgien, (CH) = Schweiz, (DE) = Tyskland, (GB) = Storbritannien, (IL) = Israel, (KR) = Sydkorea, (PT) = Portugal (SE) = Sverige, (TW) = Taiwan, (US) = USA. 2 Siffrorna är avrundade till närmaste tiondels procent. * Avser överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 9,7% 14,7% 16,6% 50,9% Europa (exkl Sverige) Asien Likvida medel Sverige Nordamerika 2012-12-31 Courtage/omsättning, % 0,17 Genomsnittlig fondförmögenhet, Mkr 102 Omsättningshastighet, ggr/år 0,00 Transaktionskostnader, kkr 10 Transaktionskostnader/ genomsnittlig fondförmögenhet, % 0,01 Andel av fondens värdepappersaffärer i vilka närstående institut har agerat motpart i kommission, fast räkning eller genom handel i eget lager. 0,0%
Page 1 and 2: PRIVATBANK LEDARE HELÅRSRAPPORT 20
Page 3 and 4: ett förvånansvärt bra år 2012 m
Page 5 and 6: Euron har naturligtvis haft en svag
Page 7 and 8: Våra fondförvaltare Hans Hedströ
Page 9 and 10: VÄRDEUTVECKLING 10 ÅR, PROCENT AN
Page 11 and 12: RESULTATRÄKNING Fonden startade 20
Page 13 and 14: RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Int
Page 37: RESULTATRÄKNING kkr 2011 2012 Int
Page 43 and 44: Sälja fonder Det finns två altern
Page 45 and 46: Fondernas beskattningsregler Sverig
Page 47 and 48: och politisk demokrati. Historiskt
Page 49 and 50: ORDlISTA OCh DeFInITIOneR Ordlista
Page 52: PRIVATBANK LEDARE CARNEGIE FONDER A

HELÅRSRAPPORT 2012 - Carnegie

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?