Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

Geschäftspartnern vorgestellt. Zweimal pro Jahr trifft sich die „Tafelrunde ungewöhnlicher Frauen“. Rund
30 Unternehmerinnen, Politikerinnen, Künstlerinnen, Wissenschafterinnen, Beraterinnen und Bankerinnen
vernetzten sich 2008 bei Lesungen mit Catherine Aigner und Lilian Faschinger.
EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG
Die Eigentümerin Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft hat die Aufnahme von Partizipationskapital bei
der Republik Österreich beantragt.
SEGMENTBERICHT
Entwicklungen im Segment Unternehmen
Die Betreuung der Kundengruppe Unternehmen wird in der Investkredit Bank AG als Bank für Unternehmen,
der Investkredit Investmentbank AG, der Investkredit International Bank p.l.c., der Invest Mezzanine Capital
Management GmbH und weiteren Gesellschaften, die das Beteiligungsgeschäft für Unternehmen steuern,
wahrgenommen. Per Jahresende waren 390 MitarbeiterInnen in diesem Segment beschäftigt.
In ihrem Selbstverständnis ist die Investkredit eine Bank für Unternehmen und für Unternehmer. Am Inlandsmarkt
entwickelt sich die Investkredit aus der Nische der Langfristfinanzierung heraus in eine Bank für Unternehmen
mit einem spezialisierten breiteren Leistungsprofil (Relationship-Management/Transaktionsbank). Auf
Auslandsmärkten konzentriert sich die Bank auf unterschiedliche Nischen im Corporate Finance-Business.
Diese Ausrichtung findet in entsprechenden Markt-Produkt-Kombinationen ihren Ausdruck. Wesentliche
Produktbereiche sind: Kreditgeschäft, Debt Capital Markets und Spezialfinanzierungen, Strukturierte Auslands-
und Handelsfinanzierungen, Förderungen, Cash Management, Treasury Sales, Corporate Finance
(Private Equity und M&A-Beratung in Österreich und Deutschland) und Projektfinanzierungen.
Der Zinsüberschuss konnte im Berichtsjahr von EUR 110,0 Mio. auf EUR 154,9 Mio. gesteigert werden.
Ursachen dafür sind die verstärkte Konzentration auf höhere Kreditmargen in Mittel- und Osteuropa sowie in
Deutschland und höhere Beteiligungserträge aus dem Private Equity-Bereich. Das Kreditrisikoergebnis hat
sich ebenfalls erhöht, da wegen des schwieriger gewordenen wirtschaftlichen Umfelds vermehrte Vorsorgen
getroffen werden mussten. Die tatsächlichen Kreditausfälle blieben im Berichtsjahr weiter auf sehr geringem
Niveau. Der Provisionsüberschuss hat sich von EUR 8,7 Mio. auf EUR 19,2 Mio. verbessert. Verantwortlich
dafür waren hauptsächlich höhere Erträge aus Haftungsprovisionen und Dienstleistungserträge aus Handelsfinanzierungen.
Der Verwaltungsaufwand erhöhte sich gegenüber den operativen Erträgen unterproportional
auf EUR 65,6 Mio. Dementsprechend verbesserte sich das Cost-Income-Ratio. Das Ergebnis aus Finanzinvestitionen
liegt mit einem Verlust von EUR 105,9 Mio. unter den Erwartungen.
Der Überschuss vor Steuern bleibt auf Grund der Finanzmarktkrise und der höheren Bewertungsaufwendungen
unter dem Vorjahreswert zurück. Mit minus EUR 48,6 Mio. ergibt sich ein negatives Ergebnis.
Nach Erträgen aus Ertragsteuern und Fremdanteilen am Überschuss muss ein negatives Segmentergebnis von
EUR 33,1 Mio. verzeichnet werden.
Leistungsangebot für Unternehmen
2008 wurden im Kreditgeschäft der Investkredit 545 Finanzierungen über insgesamt EUR 3,8 Mrd. beschlossen.
Die Investkredit war, wie alle anderen Marktteilnehmer, ebenfalls vom dramatischen Rückgang der Liquidität
betroffen. Die angespannte Lage auf den internationalen Geldmärkten und die Liquiditätsverknappung führ-
Investkredit Annual Report
Management Report – Segment Reporting Corporates 2008
ness partners. There is a meeting twice a year of the "Tafelrunde ungewöhnlicher Frauen" (Group of
Exceptional Women). Around 30 female entrepreneurs, politicians, artists, scientists, consultants and bankers
took the opportunity in 2008 to network at readings by Catherine Aigner and Lilian Faschinger.
EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
Our sole shareholder, Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft, has applied to the Republic of
Austria for it to take an equity stake.
SEGMENT REPORTING
Developments in the corporate segment
Corporate customers are looked after at Investkredit Bank AG by the Bank for Corporates, Investkredit
Investmentbank AG, Investkredit International Bank p.l.c., Invest Mezzanine Capital Management GmbH,
and additional companies that manage investment transactions on behalf of companies. There were 390
employees in this segment as at year-end.
Investkredit sees itself as a bank for corporates and entrepreneurs. On the domestic market, Investkredit
is developing from the long-term financing niche into a bank for corporates offering a broader
specialised range of services (relationship management/transaction bank). On foreign markets the
bank concentrates on various niches in the corporate finance business. This focus is reflected in corresponding
market-product combinations. Key product areas are the lending business, debt capital
markets and special finance, structured international and export finance, subsidies, cash management,
treasury sales, corporate finance (private equity and M&A consulting in Austria and Germany) and project
finance.
Net interest income rose from EUR 110.0 m to EUR 154.9 m in the year under review. This resulted
from the increased focus on higher credit margins in Central and Eastern Europe as well as in Germany
and greater income from the private equity product area. Credit risk provisions were increased due
to the increasingly challenging economic environment. Actual credit losses remained at a very low level
in the year under review. Net fee and commission income increased from EUR 8.7 m to EUR 19.2 m.
This was primarily a result of higher income from guarantee fees and service revenue from trade financing.
General administrative expenses increased by a disproportionately low amount compared to
operating income to reach EUR 65.6 m. The cost-income ratio improved accordingly. Income from
financial investments is below expectations with a loss of EUR 105.9 m.
Owing to the financial market crisis and higher provisioning, pre-tax profits are down on the previous
year with a negative result of EUR - 48.6 m. Following income from deferred taxes and minority
interests, a negative segment result of EUR 33.1 m is posted.
Services offered to corporates
545 financing agreements with a total volume of EUR 3.8 bn were concluded within Investkredit’s
lending business in 2008. Like all other market participants, Investkredit was also affected by the dramatic
fall in liquidity. The tense situation on the international money markets and the shortage of liquid-
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