Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

2008
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Investkredit Geschäftsbericht
Anhang – Sonstige Angaben und Risikobericht
Darüber hinaus hat sich auch der gesetzliche Rahmen für das Risikomanagement geändert. Der VBAG
Konzern hat sich entschieden, bezüglich der aufsichtsrechtlichen Bestimmungen zur Eigenmittelunterlegung
des Kreditgeschäfts, den IRB-Ansatz gem. § 21a BWG zu implementieren. Gemäß Roll Out-Plan wurde seit
1.4.2008 in der Investkredit Bank AG und in der Investkredit International Bank p.l.c. der F-IRB-Ansatz für die
Eigenmittelunterlegung angewendet. Spezialfinanzierungen werden gemäß dem Slotting-Ansatz behandelt
(§ 74 Abs. 3 SolvaV). Für Beteiligungspositionen kommt der einfache Risikogewichtungsansatz unter Anwendung
von Grandfathering zum Einsatz (§ 103e Z 11 BWG). Für Verbriefungen kommt der ratingbasierende
Ansatz nach § 166 SolvaV zur Anwendung. Wie für den gesamten VBAG Konzern soll in den Forderungsklassen
Zentralstaaten und Zentralbanken sowie Vereinen, Versicherungsgesellschaften und Leasingunternehmen
ein permanent partial use angwendet werden. Die IK Investmentbank AG wird gemäß § 22b Abs. 9 Z 2 BWG
einen permanenten partial use anwenden.
(62) Marktrisiken aus Handelsaktivitäten
Unter Marktrisiko wird die negative Wertänderung des Bankportfolios aufgrund von Marktpreisänderungen
verstanden. Im Einzelnen wird in der Investkredit zwischen Zins-, Währungs- und Aktienkursrisiko unterschieden.
Das Zinsrisiko für Schuldtitel entsteht vor allem im Bereich des Anleihehandels und des Handels mit Zinsswaps
und Futures. In einem auf einige Börseplätze eingeschränkten Ausmaß wird auch der Handel in
Substanzwerten – Aktien und Investmentfonds – betrieben. Die Aktivitäten werden für Kunden der Bank entfaltet.
Fremdwährungsrisiken gegenüber der Basiswährung Euro ergeben sich vor allem aus Engagements und
Devisenoptionen zum US-Dollar, Schweizer Franken und Japanischen Yen, andere Währungen bleiben für die
Handelsaktivitäten von untergeordneter Bedeutung. Die Marktrisiken aus den Handelsaktivitäten werden –
unterteilt nach Schuldtitel, Substanzwerten und Währungen – laufend ermittelt und täglich nach Geschäftsschluss
ausgewertet. Für das Zinsrisiko und das Währungsrisiko wird ein Varianz-/Kovarianz-Ansatz verwendet,
für das Aktienkursrisiko werden Volatilitäten aus Marktdaten bzw. selbst ermittelte Werte zugrunde gelegt.
Für die Durchführung von Handelsaktivitäten gelten genaue Regelungen eines internen Risikomanagement-Handbuchs.
Diese beinhalten auch Limits für den Value at Risk. Neben den Value-at-Risk-Limiten werden
auch die Handelsvolumina begrenzt und je nach Geschäftsart Basis Point Values sowie Gamma- und
Vega-Risiken im Bereich der Optionsbücher beachtet. Das Risiko in Form Value at Risk mit 1 Tag Haltedauer
und 99 % Konfidenzniveau teilt sich folgendermaßen auf:
In addition, the legal framework for risk management has changed. The VBAG Group has decided to
implement the IRB approach in accordance with section 21a of the Austrian Banking Act in respect of supervisory
stipulations on capital backing in the lending business. According to the roll-out plan, Investkredit Bank
AG and Investkredit International p.l.c. will apply the F-IRB approach for capital backing from 1 April 2008.
Special financing operations will be treated according to the slotting approach (section 74 (3) of the
Solvency Regulation). For investment items, the simple risk-weighting approach under the application of
grandfathering is used (section 103e (Z11) Austrian Banking Act). The rating-based approach according to
section 166 of the Solvency Regulation is used for securitisations. As for the entire VBAG Group, permanent
partial use shall be applied in the liability of Central states and Central banks as well as Associations, Insurance
companies and Leasing companies. The IK Investmentbank AG will apply permanent partial use in accordance
with section 22b (9) Z 2 of the Austrian Banking Act.
(62) Market risk arising from trading activity
Market risk refers to negative fluctuations in the value of the Bank’s portfolio due to changes in market
price. To be exact, Investkredit differentiates between interest-rate, currency and share price risk. The interestrate
risk with debt instruments arises above all in bond trading and trading in interest-rate swaps and
futures. Restricted to only a few stock exchanges, there is also trade in share price risks – shares and investment
funds. These activities are undertaken for customers of the bank. Foreign currency risks vis-à-vis the
euro base currency arise mainly from positions and options in US dollars, Swiss francs and Japanese yen;
other currencies do not play a significant role in trading. The Bank continuously establishes the market risks
inherent in its trading activities – broken down into risks from debt instruments, share prices and foreign
currencies – and evaluates them at the close of the business day. It uses a variance/co-variance approach
for the interest-rate and foreign currency risk whilst the basis for calculating the share price risk is data on
volatility provided by the markets and/or in house. There are precise rules in the risk management manual
for transacting trading business. These also include limits for the value at risk. Along with the value-at-risk
limits, there are also limits on the volume of trading and, depending on the type of business, basis-point
values as well as gamma and vega risks in the option-book area. The risk in the form of value at risk with
a holding duration of one day and a 99% level of confidence may be broken down as follows:
Durchschnitt / Average Durchschnitt / Average
in EUR Mio. / in EUR m 2008 31.12.2008 2007 31.12.2007
Schuldtitel / Debt issues 0,0 0,0 0,0 0,0
Substanzwerte / Share price risks 0,0 0,0 0,0 0,0
Währungen / Currencies 0,0 0,0 0,0 0,0
Insgesamt / Aggregate 0,0 0,0 0,1 0,0