Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

(7) Risikovorsorgen
Die Vorsorgen für Risiken im Kreditgeschäft umfassen Wertberichtigungen (bei Finanzkrediten) und Rückstellungen
(bei Haftungskrediten) für alle erkennbaren Bonitäts- und Länderrisiken. Die Investkredit-Gruppe verwendet
im Rahmen des Kreditrisikomanagements ein Bonitätsbeurteilungssystem und ein internes Ratingverfahren.
Diese wurden mit den Methoden der Volksbank Gruppe harmonisiert. Alle Ratingsysteme arbeiten nunmehr
mit der VB Masterskala, die insgesamt 25 Ratingstufen umfasst und mit einem Probability of Default (PD)-
Band verbunden ist. Dieses PD-Band ermöglicht nicht nur den Vergleich interner Ratings mit den Klassifizierungen
externer Ratingagenturen, sondern auch den Vergleich über Länder und Kundensegmente. Die interne Einstufung
erfolgt in mehreren Schritten. Änderungen bei Bilanzkennzahlen oder sonstigen Informationen können
laufend zu geänderten Einstufungen führen. Eine Ratingerneuerung muss mindestens einmal jährlich erfolgen.
Damit können die Aktiva des Bankbuches und die außerbilanziellen Geschäfte vollständig nach Bonität und Besicherung
gegliedert werden. Bei definierten Problemengagements erfolgt eine Intensivbetreuung durch ein eigenes
Sondergestionsteam. Einzelwertberichtigungen werden auf Basis von impairment tests vorgenommen.
Auf die Bildung einer Portfoliorückstellung wurde verzichtet, da die aktuell gebildeten Einzelwertberichtigungen
in ausreichendem Ausmaß das erwartete Risiko des Kreditportfolios abbilden, was durch eigene Berechnungen
des incurred but not detected loss dokumentiert ist. In der Bemessungsgrundlage für die Wertberichtigung
ist auch die Zinsabgrenzung zum Bilanzstichtag enthalten. Die in diesem Posten ausgewiesenen Vorsorgen
für Länderrisiken werden direkt den Kreditnehmern zugeordnet.
(8) Handelsaktiva
Wertpapiere, derivative Finanzinstrumente und sonstige Handelsbestände werden unter Anwendung von
IAS 39 zum Fair Value am Bilanzstichtag bewertet. Als Fair Value fungiert bei börsennotierten Instrumenten
der Börsekurs. Für nicht börsennotierte Instrumente wird die Bewertung auf Grundlage der Barwertmethode
(Barwert der abgezinsten zukünftigen Zahlungsströme) oder an Hand geeigneter Optionspreismodelle
(Wert, der sich unter Anwendung von Optionspreisformeln nach Garman-Kohlhagen, Black-Scholes bzw. des
Hull-White-Modellansatzes ergibt) vorgenommen. Alle Ergebnisse aus diesen Positionen werden in der Gewinnund
Verlustrechnung im Handelsergebnis ausgewiesen. Für die Messung des Marktrisikos wird der Value
at Risk (VaR) nach einem Modell berechnet, dem ein Konfidenzniveau von 99 % und eine Haltedauer
von 1 Tag zugrunde liegen. Es bestehen VaR-Limits für das Zinsrisiko, das Aktienkursänderungsrisiko und das
Währungsrisiko. Für das bankaufsichtliche Meldewesen wird das Standardverfahren angewandt. Zinsänderungsrisiken,
die sich außerhalb der Handelsaktivitäten ergeben, werden laufend über den Value at Risk des
Bankbuches und Zinssimulationen analysiert.
(9) Finanzanlagen
Unter dieser Position sind alle nicht dem Handelsbuch gewidmeten festverzinslichen und nicht festverzinslichen
Wertpapiere, Anteile an nicht vollkonsolidierten verbundenen Unternehmen und sonstiger Anteilsbesitz bilanziert.
Weiters werden alle positiven Marktwerte aus Derivaten mit Ausnahme jener, die dem Handelsbestand
zugeordnet sind, unter dieser Position ausgewiesen. Die Wertpapierpositionen untergliedern sich in folgende
Bestände: „Held to Maturity“, „Available for Sale“ und „Fair Value through Profit or Loss“.
1. Held to Maturity: Die Bewertung dieser in der Regel festverzinslichen Wertpapiere erfolgt zu Anschaffungskosten.
Weichen die Anschaffungskosten vom Rückzahlungsbetrag ab, so wird der Unterschiedsbetrag
zeitanteilig erfolgswirksam aufgelöst bzw. zugeschrieben. Für den Fall, dass die erwartete nicht zeitgerechte
Rückzahlung der ursprünglich vereinbarten Beträge des Wertpapierschuldners ein Indiz für eine dauernde
Wertminderung bildet, wird eine Abschreibung im erforderlichen Ausmaß vorgenommen. Ergebnisauswirkungen
werden in der Position Finanzanlageergebnis ausgewiesen.
2. Available for Sale: Wertpapiere, die weder dem Held-to-Maturity-Bestand noch dem Handelsbestand gewidmet
sind, fungieren als Liquiditätsreserve (Available for Sale) und werden zum Fair Value am Bilanzstichtag
bewertet. Nicht festverzinsliche Wertpapiere werden üblicherweise in diese Kategorie eingeordnet und
zum Marktwert bewertet. Diese Kategorie wurde nur bis zum 31.12.2004 verwendet. Zum 1.1.2005 wur-
Investkredit Annual Report
Notes – Accounting and Valuation Principles 2008
(7) Risk provisions for loans and advances
Risk provisions in the lending business cover impairment losses (for financial loans) and provisions (for
guarantee loans) for all recognisable credit and sovereign risks. In its credit risk management, the
Investkredit Group uses a financial standing assessment system and an internal rating procedure. These
were aligned to the methods of the Volksbank Group. All the rating systems now work with the VB
master scale which has a total of 25 rating levels and is linked to a Probability of Default (PD) band.
This PB band allows not only a comparison with classifications from external rating agencies, but also
a comparison with other countries customer segments. The internal grading is done in several steps.
Changes to key balance sheet data or other information can constantly lead to a changed grading.
A change in the rating must take place at least once a year. That makes it possible to classify assets in
the banking book and off-balance-sheet business fully according to criteria of creditworthiness and
collateral. In the case of problematic positions, a special management team provides intensive support.
A portfolio provision was not built up because the currently existing reserves for bad debt are
sufficient to cover the expected risk in the credit portfolio, as is documented by internal calculations
of expected loss. The assessment basis for valuation adjustment also includes deferred interest as at
the balance sheet date. Provisions for country risks included in this item are directly allocated to the
borrowers.
(8) Trading assets
Securities, derivative financial instruments and other items of the trading portfolio are reported at
fair value on the balance sheet date, according to IAS 39. In the case of listed instruments, the stock
exchange price is taken as the fair value. The value of unlisted instruments is measured by the present
value method (the present value of discounted future cash flows) or by the use of suitable option
price models (the value resulting from the application of option price formulae according to the
Garman-Kohlhagen, Black-Scholes or Hull-White models). All results under these items are reported
in the income statement under net trading result. To measure the market risk, value at risk (VAR) is
calculated according to a model based on a confidence level of 99% and a holding period of 1 day.
There are VAR limits for the interest-rate risk, the share price risk and the currency risk. The standard
procedure is applied for the regulatory reporting system. Interest-rate risks arising outside of trading
activities are analysed continuously, using the value at risk of the banking book and interest simulations.
(9) Financial investments
All fixed-interest and variable-yield securities, investments in unconsolidated affiliated companies and
other investments not attributed to the trading book are entered under this item. In addition, all positive
fair values arising from derivative financial instruments with the exception of the amount allocated
to the trading portfolio, are entered under this item. The security items are divided into the following
categories: “held to maturity”, “available for sale” and “fair value through profit or loss”.
1. Held to maturity: The valuation of these – generally fixed-interest – securities is done at cost. If the cost
differs from the repayment amount, the difference is written back, affecting the income statement
proportionately over time. If expected overdue repayments of the security debtor indicates a permanent
impairment, the item is written off as necessary. Effects on the income statement are shown
under net income from investments.
2. Available for sale: Securities that are attributed neither to the held to maturity category nor to the
trading portfolio have the function of a liquidity reserve (available for sale) and are entered at the fair
value on the balance sheet date. Variable-yield securities are usually placed in this category and valued
at the fair value. This category was only used until 31 December 2004. As at 1 January 2005, in
application of the one-time opportunity for reallocation at the time of introduction of the fair value
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