Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

(63) Zinsrisiko im Bankbuch
Ein Zinsrisiko ist bei Überhängen von fixverzinslichen Positionen aufgrund von Veränderungen der Marktzinsen
gegeben. Das Zinsrisiko wird über die Zinsrisikoposition laufend beurteilt. Dazu werden die fixverzinslichen
Aktiva und Passiva einschließlich der Derivate hinsichtlich ihrer Zinsbindungsdauer in Laufzeitbänder eingetragen.
Daraus wird eine Gap-Analyse mit Szenarien durchgeführt und der Value at Risk nach dem RiskMetrics-
Verfahren berechnet (Konfidenzniveau 99 %, Haltedauer 1 Monat). Die Steuerung des Zinsrisikos für das
Bankbuch erfolgt in zumindest monatlichen Sitzungen des Asset Liability Committees, wie sie in der Investkredit
Bank AG und der Kommunalkredit Austria AG eingerichtet worden sind. Dabei werden Zinseinschätzungen
und deren Risikoauswirkungen in Form von Barwertänderungen und Stress-Szenarien diskutiert und
Steuerungsmaßnahmen beschlossen.
(64) Liquiditätsrisiken
Mit analogen Methoden wird auch das Liquiditätsrisiko behandelt, d.h. Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt
der Fälligkeit nachkommen zu können bzw. bei Bedarf ausreichend Liquidität zu den erwartenden Konditionen
beschaffen zu können. Mit der Liquiditätsbilanz können offene Liquiditätsrisiken innerhalb zukünftiger
Laufzeitbänder identifiziert werden. Fristenkonforme Refinanzierungen und damit Minimierung von Liquiditätsrisiken
sind eine wesentliche Zielgröße im Rahmen der Banksteuerung und bei der Planung von Neuemissionen.
Die kurzfristige Liquiditätssicherung der Investkredit-Gruppe wird im Konzern der Österreichischen
Volksbanken-Aktiengesellschaft wahr genommen. In einer täglichen Liquiditätsplanung wird unter Einbeziehung
des Mindestreserveerfordernisses, bekannter zukünftiger Cashflows und prognostizierten Zahlungsströmen
eine Liquiditätsvorschau für die nächsten 60 Tage errechnet. Ein Abgleich der Daten mit dem Cash Management
und eine Anpassung der Planwerte wird ebenfalls täglich durchgeführt. Auch die langfristige Liquiditätsplanung
wird in Abstimmung mit der Konzernspitze vorgenommen. Die Verbindlichkeiten gegenüber
der Konzernobergesellschaft haben sich daher im Geschäftsjahr von EUR 6,0 Mrd. auf EUR 6,6 Mrd. erhöht.
Eine Gliederung nach Restlaufzeiten ist in der folgenden Tabelle dargestellt:
Restlaufzeitengliederung zum 31.12.2008 / Breakdown of remaining maturities as at 31 December 2008
Investkredit Annual Report
Notes – Other Details and Risk Report 2008
(63) Interest-rate risk in the banking book
With changing market interest rates, the bank may encounter interest-rate risks if it holds a surplus of
fixed-rate positions. The interest-rate risk is, however, assessed continuously in the light of the interestrisk
item. For this purpose, fixed-rate assets and liabilities, as well as derivative instruments are entered into
maturity periods according to their respective interest-lockup period. As a consequence, a gap analysis
using different scenarios is carried out and the value at risk is calculated by means of the RiskMetrics
method (confidence level of 99%, holding period of 1 month). An Asset & Liability Committee set up at
both Investkredit Bank AG and Kommunalkredit Austria AG is responsible for managing interest-rate risk
for the bank book at their meetings that are held at least once a month. At these meetings estimates of
interest rates and the risk effects that movements would have in the form of changes to cash values as
well as stress scenarios are discussed and appropriate management measures are decided upon.
(64) Liquidity risks
Similar methods are used to assess liquidity risks, enabling the bank to meet its payments when they are
due, as well as to procure sufficient means under the expected conditions if the need occurs. The liquidity
balance sheet allows those responsible to identify liquidity risks within future maturity periods. Refinancing
with matching maturity dates, thus minimising liquidity risks, is a major aim for those managing the
Bank and planning new issues. The short-term liquidity of the Investkredit Group is ensured through the
Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft Group. Daily liquidity planning, taking into account
minimum reserve requirements, known future cash flows and forecast payment flows, is used to calculate
a liquidity forecast for the next 60 days. A comparison of data with cash management and adaptation
of forecasts is also implemented daily. Long-term liquidity is also planned in agreement with top
management. As a result, liabilities owed to the bank’s holding company increased in this financial year
from EUR 6.0 bn to EUR 6.6 bn.
The following table shows a breakdown of remaining maturities:
Täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre
in EUR Mio. / in EUR m Repayable on demand Up to 3 months 3 months to 1 year 1 to 5 years More than 5 years
Forderungen an Kreditinstitute / Loans and advances to banks 79 219 159 396 247
Forderungen an Kunden / Loans and advances to customers 812 693 995 3.918 4.131
Wertpapiere – Loans & receivables / Securities – Loans and receivables 0 0 2 0 0
Wertpapiere – At Fair Value through Profit or Loss / Securities – at fair value through profit or loss 0 209 151 534 273
Wertpapiere – Held to Maturity / Securities – held to maturity 0 64 145 386 362
Insgesamt / Aggregate 891 1.185 1.452 5.234 5.013
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten / Amounts owed to banks 71 2.590 1.045 3.044 1.575
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden / Amounts owed to customers 733 444 261 117 66
Verbriefte Verbindlichkeiten / Liabilities evidenced by certificates 0 40 104 1.760 636
Nachrangkapital / Subordinated capital 0 19 2 38 625
Insgesamt / Aggregate 804 3.093 1.412 4.959 2.902
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