Jahresabschluss der Investkredit-Gruppe 2008 ... - Volksbank AG

ge Vorgangsweisen und die Darstellung und Limitierung des Kreditrisikos. Die Kreditrisikolimite orientieren
sich nach den internen Ratings und Laufzeiten und gelten sowohl für das Neugeschäft als auch für das bestehende
Kreditportfolio. Konkrete Festlegungen sind in Organisationsregelungen, Bestimmungen der Aufbauorganisation,
der Geschäftsordnung für den Vorstand und der Geschäftsordnung für den Kreditausschuss enthalten.
Im Immobilienbereich ergibt sich das Kreditrisiko aus den Mietverpflichtungen. Der Ausfall eines Mieters und
die dadurch entfallenen Mietzinszahlungen stellen eine barwertige Minderung des Immobilienprojekts dar.
Dieses Risiko wird auf Basis der Expertenschätzungen auf Projektebene mitberücksichtigt.
Die Details zu den Risiken zusammen mit Performance-Kennzahlen werden in dem vierteljährlichen Kreditrisikobericht
zusammengefasst, der als Steuerungsinstrument für das Kreditrisiko des Bankportfolios dient. Für
die aktive Steuerung des Kreditrisikos mit dem Ziel der Maximierung der risikoadjustierten Rendite setzt die
Bank vermehrt Instrumente wie Syndizierungen und Kreditderivate ein.
Über die Zuordnung zu internen Ratings können die Aktiva des Bankbuches und die außerbilanziellen Geschäfte
vollständig nach Bonität und Besicherung gegliedert werden. Die Verteilung des Portfolios (Aktiva und
Eventualverbindlichkeiten in Form von Bürgschaften und Haftungen sowie andere außerbilanzielle Verpflichtungen)
auf die Ratingstufen – vor Berücksichtigung von Sicherheiten und dem Netting von Bilanzpositionen
– zeigt folgendes Bild (veraltete und ungültige Ratings werden der internen Klasse 4a zugeordnet):
Die regionale Aufteilung der Aktiva und Passiva zeigt folgendes Bild:
Investkredit Annual Report
Notes – Other Details and Risk Report 2008
The credit risk limits are guided by the internal ratings and maturities and apply both to new business
and the existing loan portfolio. Specific rules are laid down in organisational regulations, regulations
governing the structural organisation, the internal regulations for the Board of Management and the
internal regulations for the Credit Committee.
The credit risk in the real estate segment comprises the rental obligations. If a tenant moves out, the loss
of those rental payments represents a cash value reduction of the real estate project. The experts’
estimates on the project level allow for this risk.
The details about the risks, together with the key performance figures are summarised in the quarterly
credit risk report that serves as a management instrument for the credit risk in the Bank’s portfolio. The
bank increasingly makes use of instruments such as syndicated loans and credit derivatives to actively
manage the credit risk with the goal of maximising the return on risk adjusted capital.
The allocations to internal ratings allow the assets in the banking book and off-balance-sheet transactions
to be completely broken down by creditworthiness and collateral. The following table shows the portfolio
composition (assets and contingent liabilities in the form of guarantees and other off-balance-sheet
commitments) classified by rating categories – before taking into account collateral and the netting of
balance sheet items (outdated and invalid ratings are allocated to internal class 4a):
in EUR Mio. / in EUR m 31.12.2008 31.12.2007
Internes Rating / internal rating entspricht / corresponds to Volumen / Volume Anteil / Proportion Volumen / Volume Anteil / Proportion
1a – 1c AAA / AA 1.000 6 % 514 3 %
1d – 2a A 2.194 13 % 1.548 9 %
2b – 3a BBB 4.664 27 % 4.102 24 %
3b – 3e BB 7.086 41 % 6.291 36 %
4a – 4d B 1.706 10 % 4.395 25 %
4e CCC 5 0 % 5 0 %
5a D 90 Tage überfällig / 90 days past due 56 0 % 50 0 %
5b – 5e D anderer Ausfall / other default 565 3 % 373 2 %
Insgesamt / Aggregate 17.276 100 % 17.277 100 %
A regional breakdown of assets and liablities is shown below:
31.12.2008 31.12.2007
in EUR Mio. / in EUR m Aktiva / Assets Passiva / Liabilities Aktiva / Assets Passiva / Liabilities
Österreich / Austria 4.850 12.286 6.042 12.102
Kernmarkt Ausland / Other core market 5.276 714 4.554 676
Rest Europa / Rest of Europe 3.999 1.317 3.229 1.182
Nordamerika / North America 149 2 127 5
Übrige Welt / Other regions 45 1 24 12
Summe sonstiges Ausland / Total rest of the world 4.193 1.320 3.381 1.198
Insgesamt / Aggregate 14.319 14.319 13.977 13.977
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