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wird durch die Öffentlichkeitswirkung von zugehörigen Pflichtangaben im Lagebericht (§
289 Abs. 2 HGB) unterstrichen. Für Banken wurde der Anspruch eines Risikofrühwarnsystems
speziell im zugehörigen Kreditwesengesetz § 25 a KWG formuliert. 17 Die Bedeutung
von Ratings spiegelt sich auch im Wertpapieranlagegeschäft wider. Durch das so
genannte „Bond-Urteil“ sind Kreditinstitute im Rahmen ihrer Aufklärungs- und Beratungspflichten
angehalten, bei Empfehlung von Anleihen die Kunden über die durch eine Ratingagentur
erteilte Bonitätsbewertung zu informieren. 18
b. Aufsichtsrechtliche Anforderungen
Die Ende 2006 veröffentlichte Solvabilitätsverordnung (SolvV) umfasst die wichtigste
Forderung nach Ratings im Bereich der deutschen Banken. Dies ist die nationale Umsetzung
der internationalen Konvergenz der Kapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen
(„Basel II“). Ab 2007 können, ab 2008 müssen alle Banken die SolvV als Instrument zur
Berechnung der Eigenkapitalunterlegung von Kreditrisiken verwenden. 19 Den Banken
stehen grundsätzlich zwei Methoden zur Ermittlung der Mindesteigenkapitalanforderung
zur Verfügung.
„Eine Alternative wird die standardisierte Messung des Kreditrisikos sein, unterstützt
durch externe Kreditrisikobeurteilungen.“ 20 Soweit im Standardansatz eine Privilegierung
durch niedrigere Eigenkapitalunterlegung erfolgen soll, muss ein Rating durch eine externe
Agentur erfolgen. Nicht beurteilte Forderungen an Unternehmen erhalten ein Standardrisikogewicht
von 100 %. Zusammen mit anderen Parametern, deren Werte von der
Aufsicht vorgegeben werden, errechnet sich aus dem Risikogewicht, das zwischen 0 %
und 150 % der Forderung liegen kann, die Höhe der erforderlichen Eigenkapitalunterlegung.
21 Die jeweilige nationale Aufsicht hat die Aufgabe, die Ratingagenturen anzuerkennen
22 sowie eine Zuordnung der Bonitätsklassen zu den einzelnen Risikogewichten vorzunehmen.
Die zweite Alternative ist die Anwendung des auf internen Ratings basierenden Ansatzes
(IRBA). Dabei werden „bei Zugrundelegung des auf internen Ratings basierenden Ansatzes
(IRBA) (...) für die Ermittlung von risikogewichteten Positionswerten von Adressen-
17
Vgl. Teil A.II.b
18
Vgl. van Aubel, P.: Anleiherating und Bonitätsrisiko, 2000, S. 76
19
„Bis zum 1. Januar 2008 darf ein Institut abweichend [von der SolvV] die Anforderungen des Grundsatzes I anwenden.“ (§
339 Abs. 9 SolvV)
20
Deutsche Bundesbank, Internationale Konvergenz der Kapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen, Fassung vom
Juni 2004, Textziffer 50
21
Vgl. §§ 26-40 SolvV
22
Vgl. S.52-53 SolvV
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