Untitled - AKAD
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Einleitung<br />
Die Kenntnis über bestehende Risiken bzw. deren kalkulierte Übernahme und folglich<br />
deren Management sind für jede Bank oder Unternehmung existenzielle Erfolgsfaktoren: 1<br />
“Most businesses shun risk … they try and pass on their financial risk to others so<br />
that they can concentrate on making and selling their products. To succeed, however,<br />
(financial) firms must seek out risk. In nearly all their business, by being able<br />
to separate well-priced from under-priced risks, they can prosper. By avoiding all<br />
risk, however, they cease to be (financial) firms at all and will wither away.”<br />
Dieses Zitat von CASSERLEY stellt keine neuen Erkenntnisse dar. Dennoch müssen sich<br />
gerade heute Banken und Unternehmen stärker denn je mit der Frage beschäftigen, ob<br />
sie in der Lage sind ihre individuellen Unternehmensrisiken zu identifizieren und auf welche<br />
Art und Weise dies erfolgen kann. In den 90er Jahren begannen Banken und Sparkassen<br />
bereits verstärkt damit, interne Ratingsysteme zum Zwecke der Risikoquantifizierung<br />
ihres Kreditgeschäftes zu kreieren. Eine Entwicklung, die sowohl von Markt- als auch<br />
Ertragsseite herrührte und heute durch die Richtlinien von Basel II ihren vorläufigen Höhepunkt<br />
erreicht hat. 2 Die Motivation dieser Arbeit liegt in der Untersuchung der Übertragbarkeit<br />
des Erfolges der Anbieter externer Ratings auf die im oben genannten Prozess<br />
entstandenen und somit bereits vorhandenen internen Ratings der Banken und Unternehmen.<br />
Die drei zentralen Fragen dieser Arbeit lauten:<br />
• In welcher Form kann eine Mobilisierung interner Ratings erfolgen?<br />
• Welche potentiellen Märkte ergeben sich aus einer Mobilisierung interner<br />
Ratings für Banken und Unternehmen?<br />
• Welche quantitativen und qualitativen Auswirkungen ergeben sich für die<br />
mobilisierenden Unternehmen?<br />
Aus der Beantwortung dieser Fragen werden Handlungsempfehlungen für Banken und<br />
Unternehmen hinsichtlich der optimalen Verfahrensweise abgeleitet.<br />
1 Casserley, D.: Facing up to the Risks, 1991, S. 2-3<br />
2 Vgl. Fleck, F.; Knaak, C.: Anforderungen an interne Ratingsysteme nach Basel II, 2006, S. 29<br />
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