Geschäftsbericht 2012 (PDF 3.35 MB) - Concordia

Concordia Schweizerische Kranken- und Unfallversicherung AGAnhang zur JahresrechnungBewertungsgrundsätzeWertveränderungen werden in der Erfolgsrechnungals nicht realisierte Gewinne im Ertrag ausKapitalanlagen bzw. nicht realisierte Verlusteim Aufwand aus Kapitalanlagen erfasst.Obligationen: Unter dieser Kategorie werdenAnleihensobligationen, Pfandbriefe, Festgelder miteiner ursprünglichen Laufzeit von mehr als dreiMonaten und andere Forderungen ausgewiesen, dieauf einen festen Geldbetrag lauten. Anteile anKollektivanlagen, die ausschliesslich oder überwiegendin festverzinsliche Wertpapiere investieren,sind ebenfalls unter dieser Position bilanziert. Marchzinsenaus festverzinslichen Wertschriften werdenunter den transitorischen Aktiven aus gewiesen.Aktien: Diese Position enthält in- und ausländischeAktien sowie Anteile an Kollektivanlagen,die ausschliesslich oder mehrheitlich in in- oderausländische Aktien investieren.Darlehen: Unter dieser Ka tegorie werdenDarlehen bilanziert. Die Bewertung erfolgt zuhistorischen Anschaffungswerten abzüglichnotwendiger Wertberichtigungen infolge erkennbarerVerluste.Alternative Anlagen: Diese Position enthält Anteilean Kollektivanlagen im Bereich Private Equity,High yield Anleihen, Wandelanleihenund Hedge Funds.Immobilien: Unter dieser Bilanzposition werdendirekt gehaltene Immobilien (Renditeliegenschaften)und Investitionen in Immobilienfonds ausgewiesen.Die periodisch externen Bewertungen derImmobilien basieren auf regelmässig durchgeführtenexternen Schatzungen. Die Bewertungerfolgt zu Marktwerten, welche mittels Ertragswertmethodeermittelt werden.Beteiligungen: Diese Position enthält Beteiligungen,die aus strategischen Gründen und mit derAbsicht der dauernden Anlage gehalten werdenund für welche kein aktiver Handel besteht.Die Bewertung erfolgt aufgrund interner Berechnungen,welche sowohl die Substanz als auchdie Ertragskraft der Beteiligung berücksichtigt. Istdie Ermittlung eines solchen Werts aufgrundungenügender Angaben nicht möglich, erfolgt dieBewertung zu historischen Anschaffungskostenabzüglich notwendiger Wertberichtigungen.Derivate: Die Bilanzposition enthält ausschliesslichDevisentermingeschäfte, die der Absicherungvon Bilanzpositionen dienen.Liquide Mittel: Bei dieser Position handelt es sichum Festgelder mit einer ursprünglichen Laufzeitvon höchstens 90 Tagen und um jederzeit fälligeSichtguthaben, die im Rahmen der Anlagestrategiegehalten werden.73