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Stahlreport 2022.01/02

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INFO<br />

Über UBS<br />

Mit Niederlassungen in Düsseldorf,<br />

Berlin, Frankfurt, Hamburg,<br />

München und Stuttgart ist es die<br />

oberste Priorität von UBS, das<br />

Vermögen ihrer Kunden langfristig<br />

zu schützen. Das Team rund um<br />

Andreas Bretschneider betreut<br />

seine Kunden stets individuell mit<br />

der Note einer Privatbank und greift<br />

dabei auf die globale Expertise von<br />

über 72.000 Mitarbeitern und 900<br />

Analysten in 50 Ländern zurück –<br />

dadurch kann den Kunden häufig<br />

ein Informationsvorsprung geboten<br />

werden.<br />

Starke Alternative zu Börsenwerten<br />

Private Equity im Blick<br />

Private Equity bietet einzigartige Investitionsmöglichkeiten. Andreas Bretschneider, Leiter der UBS-<br />

Niederlassung in Düsseldorf und verantwortlich für das NRW-Geschäft bei einem der weltweit führenden<br />

Vermögensverwalter, erklärt im Interview die Vorzüge – und für wen sich der Einstieg lohnen kann.<br />

<strong>Stahlreport</strong>: Herr Bretschneider, die<br />

erwarteten Renditen traditioneller<br />

Anlageklassen gehen weiter zurück.<br />

Welche Möglichkeiten bleiben Anlegern?<br />

Andreas Bretschneider: Das stimmt.<br />

Gemäß unserer langfristigen Kapitalmarktannahmen<br />

wird ein Portfolio<br />

aus 60 % globalen Aktien und 40 %<br />

globalen Anleihen in den nächsten<br />

15 Jahren nur eine Rendite von knapp<br />

5,5 % p.a. abwerfen. Wer jedoch den<br />

Anteil alternativer Anlagen im Portfolio<br />

erhöht, schafft neue Opportunitäten<br />

für Renditen. Bei Private Equity<br />

beispielsweise erwarten wir in der<br />

Zukunft eine durchschnittliche Überrendite<br />

von 1 bis 3 % pro Jahr gegenüber<br />

börsennotierten Aktien. Mit<br />

einer fundierten Selektion der Manager<br />

kann man diese Überrendite<br />

sogar noch signifikant übertreffen.<br />

Was gilt es dabei im Vergleich zu<br />

traditionellen Anlagen zu beachten?<br />

Illiquide Anlageklassen wie Private<br />

Equity sind grundsätzlich Buy-and-<br />

Hold-Anlagen mit einer durchschnittlichen<br />

Laufzeit von zehn Jahren. Aus<br />

diesem Grund scheuen Anleger häufig<br />

zurück, weil sie liquide Vermögenswerte<br />

bevorzugen, obgleich sie<br />

gewöhnlich keinen Verwendungszweck<br />

oder Zeithorizont für ihre<br />

Liquidität haben. Was vielen dabei<br />

nicht bewusst ist: Für die hohe Liquidität<br />

zahlen sie meistens hohe Opportunitätskosten.<br />

Für wen lohnt sich der Einstieg in<br />

Private Equity?<br />

Investitionen in Private Equity sind<br />

besonders interessant für Anleger,<br />

die ihr Portfolio breiter diversifizieren<br />

möchten, frühzeitig an Trends<br />

teilhaben wollen und eine höhere<br />

Risikotoleranz mitbringen. Dazu zählen<br />

meist Erwerbstätige, die hoffentlich<br />

noch viele Jahre vor sich haben.<br />

In dieser Lebensphase lässt sich in<br />

der Regel mehr Illiquidität tolerieren.<br />

Die direkte unternehmerische Beteiligung<br />

über Private Equity wird von<br />

vielen aber auch schlicht deshalb<br />

geschätzt, weil sie an den langfristigen<br />

Unternehmenserfolg glauben.<br />

Denn sie dürfen nicht vergessen: Nur<br />

2 % aller Unternehmen weltweit sind<br />

überhaupt an der Börse gelistet, viele<br />

Champions der Zukunft sind also<br />

heute noch in privater Hand.<br />

Wie ermöglicht UBS Privatanlegern<br />

den Einstieg in Private Equity?<br />

Als weltweit führender Vermögensverwalter<br />

verfügen wir über exklusi-<br />

Andreas Bretschneider, Leiter der<br />

UBS-Niederlassung in Düsseldorf und<br />

verantwortlich für das NRW-Geschäft<br />

der UBS<br />

ve Zugänge. Unseren Kunden bieten<br />

wir Private Equity-Direktanlagen und<br />

maßgeschneiderte Portfolios unserer<br />

Partner, etwa in Form von Dachfonds.<br />

Darin sind verschiedene Private<br />

Equity-Fonds, die üblicherweise nur<br />

institutionellen Anlegern mit hohen<br />

Einstiegshürden zur Verfügung stehen,<br />

gebündelt und für unsere Kunden<br />

zugänglich. Wer mehr dazu<br />

erfahren möchte ist herzlich zu<br />

einem Kennenlernen in einer unserer<br />

sechs Niederlassungen eingeladen.<br />

Herr Bretschneider, vielen Dank für<br />

das Gespräch! 2<br />

Bild: UBS<br />

[Kontakt]<br />

UBS Europe SE<br />

Kasernenstraße 51<br />

4<strong>02</strong>13 Düsseldorf<br />

+49 211 478-110<br />

www.ubs.com/de<br />

<strong>Stahlreport</strong> 1/2|22<br />

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