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BAUFINANZIErUNG
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Interview mit Dr. Otmar M. Stöcker,
Geschäftsführer des Verbandes Deutscher Pfandbriefbanken
” es herrscht keine
kreditklemme, sondern
eine kredit-qualitätsklemme.“
zumindest sagt das der geschäftsführer vom
verband der pfandbriefbanken dr. otmar stöcker.
wir wollten deshalb wissen:
? was heißt das?
! Wie sich das Kreditvolumen einer Bank entwickelt,
hängt von mehreren Faktoren ab, insbesondere
der Nachfrage der Kunden, dem Eigenkapital und der
Risikopolitik der Bank, den Ertragserwartungen der
Eigentümer der Bank und der Liquidität, über die eine
Bank verfügt.
? welche rolle spielt dabei das eigenkapital
einer bank?
! Das Eigenkapital dient dazu, unerwartete
Risiken einer Bank aufzufangen, damit sie durch ihre Geschäfte
nicht in Schwierigkeiten kommt, wenn zum Beispiel
ein Kreditnehmer seinen Kredit nicht zurückzahlen
kann. Eigenkapital ist für eine Bank sehr teuer. Je mehr
Eigenkapital sie braucht, um ein Geschäft abzusichern,
desto weniger dieser Geschäfte kann sie tätigen.
? wie viel eigenkapital braucht eine bank?
! Über viele Jahre sind hochkomplexe bankaufsichtliche
Vorschriften entwickelt worden, die eine
vernünftige Relation zwischen Eigenkapital und Risiko
einer Bank anstreben. Während die früheren Empfehlungen,
Basel I genannt, schematische Risikoeinstufungen
vorsahen, wurden vor einigen Jahren mit den Basel-II-
Empfehlungen striktere und besser justierte Vorgaben
eingeführt.
? für wen sind diese empfehlungen
verbindlich?
! Die Basler Regelungen gelten seit dem
1.1.2008 verpflichtend für alle Kreditinstitute in allen
EU-Staaten.
? wird dies von allen an basel beteiligten
so gehandhabt?
! Nein. Insbesondere die USA, die den Konsultationsprozess
zur Reform von Basel I initiiert und dominiert
haben, haben Basel II bis heute nicht umgesetzt.
? war dies verantwortlich für die finanzkrise,
die in den usa ihren ursprung hatte?
! Die Ursachen für diese Krise waren schon
gelegt, bevor Basel II in Kraft trat. Wäre Basel II bereits
fünf Jahre früher wirksam geworden, hätte die Finanzkrise
sicherlich nicht diese Wucht gehabt. Soweit die
Ursachen für die Finanzkrise im US-amerikanischen
Immobilienmarkt liegen, hätte Basel II allerdings helfen
können. Hypothekenkredite bleiben in den USA schon
seit Jahrzehnten nicht über ihre gesamte Laufzeit auf
den Bankbilanzen, sondern werden über Verbriefungstechniken
an Kapitalmarktinvestoren verkauft. Hierzu
werden die Kredite eigens gegründeten Spezialgesellschaften
(SPV) verkauft, die wiederum Schuldverschreibungen
oder Anteilscheine ausgeben, die von Investoren
gekauft werden. Um diese Papiere verkäuflich zu
machen, wurden dem SPV häufig kurzfristige Kreditlinien
bereit gestellt, die die Rückzahlung der Papiere
absicherten. Kreditlinien unter einem Jahr an SPV
sind unter Basel II nun mit Eigenkapital zu unterlegen. Berning
Damit wäre der Aufbau großer Spezialgesellschaften
deutlich weniger attraktiv gewesen.
Tina
? was sind verbriefungen und welche rolle
spielen sie für das eigenkapital einer bank? Illustration: