Tendances récentes et perspectives Une croissance mondiale bouleversée par une crise d’une ampleur imprévisible L’année 2007 a commencé dans un contexte idyllique : une croissance sans inflation, une économie américaine campée sur des bases solides, une progression des résultats des grandes entreprises, des liquidités abondantes, un accès de faiblesse du prix du pétrole et une politique monétaire de la FED favorisant la confiance. Lors de l’été, la crise financière des « subprimes » a d’autant plus surpris par son ampleur et sa persistance que les signes avant-coureurs avaient été ignorés. La bonne coordination des banques centrales et leurs injections de liquidités ont permis d’éviter une crise majeure, comme en a connu le siècle précédent, alors même que de nouveaux handicaps apparaissaient, comme la hausse des matières premières, le baril dépassant les 100 dollars, y compris alimentaires. L’année s’est poursuivie marquée par la crise financière, avec son cortège de dépréciations boursières et de révisions à la baisse des taux de croissance dans les pays développés. Non affectés par cette crise, les pays émergents, Russie comprise, ont maintenu leur croissance. L’Europe tributaire de l’économie mondiale Outre les conséquences directes de la crise financière, une croissance en baisse et un durcissement du crédit, de nombreux événements ont marqué l’année : une accumulation de mini hausses du taux directeur de la BCE, une union européenne vers une issue de crise institutionnelle et prolixe en directives —notamment la MIF entrée en vigueur le 1 er novembre—, le démantèlement d’ABN AmroBank, les craintes d’un retour de l’inflation … La France ouverte à de profonds changements La France est engagée dans un nouveau quinquennat qui devrait se traduire par des réformes importantes et un chômage en baisse. En marge d’un Grenelle de l’environnement, les banques se convertissent au développement durable et les Codevi deviennent des LDD plus axés vers les investissements générateurs d’économie d’énergie. L’épargne financière stagne à un niveau très bas, la collecte d’épargne assurance ralentit, tandis qu’à la faveur de l’augmentation des taux administrés les livrets reprennent de la vigueur. La préparation à la retraite attire de nouveaux adeptes. Dans l’immobilier, la progression des prix ralentit mais le marché est loin de se tarir, d’autant qu’un nouveau crédit d’impôt vient favoriser les emprunteurs et que la durée de remboursement s’allonge. Les jeunes parviennent ainsi à acquérir de plus en plus tôt leur premier logement. Toutefois, les organismes préteurs se montrent de plus en plus restrictifs dans l’octroi des crédits à l’habitat. Les banques développent des partenariats, notamment dans l’immobilier en intégrant des réseaux d’agents immobiliers voire des courtiers, et de nouvelles activités : la vente de produits et services en ligne, les services à la personne, les cartes bancaires affinitaires. Les assureurs cherchent à innover pour fidéliser leur clientèle Le CMNE adopte un nouveau plan stratégique 2008-2011 Au terme d’une préparation à laquelle ont été étroitement associés les collaborateurs et les élus du Groupe, le CMNE s’est donné pour ambition, de mieux répondre aux besoins en bancassurance de 1,4 million de clients en poursuivant sa stratégie euro régionale de distributeur de produits financiers et d’assurance au travers de ses réseaux France et Belgique. Il affirme également sa dimension de concepteur de produits et services en renforçant les synergies entre ses trois pôles d’activité dédiés à l’entreprise, l’assurance et la gestion pour compte de tiers. L’ambition du Groupe est ainsi déclinée au sein de chaque pôle : • Le CMNE veut être la 1 ère banque de ses clients, en renforçant la relation personnalisée, le rôle de conseil et la proximité et en récompensant leur fidélité. La conduite de politiques locales mieux adaptées au terrain et le déploiement d’une nouvelle organisation destinée à limiter la charge administrative des caisses locales doivent permettre d’accroître son activité commerciale. • La BKCP veut être l’interlocuteur naturel des indépendants et de la clientèle patrimoniale avec une forte ambition en matière d’accroissement de son fonds de commerce sur sa cible, grâce à la couverture, depuis 2007, de la totalité du territoire belge et en s’appuyant sur NEPB, banque privée luxembourgeoise au service de la clientèle euro régionale. • La BCMNE veut renforcer son rôle de banque partenaire des PME / PMI en évoluant vers un pôle de services grâce au développement de son of<strong>fr</strong>e de conseil en complément de sa gamme de crédits. • NEA veut être reconnu comme un groupe d’assurances multicanal et eurorégional en valorisant ses savoir faire au profit des réseaux distributeurs, y compris internet, et de ses clients avec l’ambition de développer l’équipement en assurance vie, IARD et prévoyance des clients CMNE. • Le groupe UFG veut devenir un acteur national de référence sur tous les segments de la gestion d’actifs en poursuivant à parité le développement de ses deux clientèles, particuliers et institutionnels.
Gouvernance et Contrôle Interne 42 Composition du Conseil d’administration 43 Composition du Comité de Direction 44 Rapport du Président du Conseil d’administration 54 Rapport des Commissaires aux Comptes (sur le rapport du Président)
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