Decembre 2011 - Banque Fédérative du Crédit Mutuel

Succursale CIC Singapour et CIC IS Hong Kong
Depuis 2002, le CIC exerce son métier de banque privée en Asie à partir de
Hong Kong et Singapour, places qui visent à court terme des positions de marché
leaders dans cette industrie.
En 2011, les huit premiers mois ont été marqués par une bonne activité qui s’est
traduite par le retour des investisseurs sur les marchés actions et obligataires. En
revanche, l’accélération de la crise de liquidité qui a frappé les banques européennes
a causé un gel des affaires sur la fin d’année.
Globalement, les actifs gérés sont restés stables et le CIC a continué de renforcer
la qualité de ses équipes de conseillers.
Le capital-développement
Le capital-développement exercé pour compte propre constitue un pôle important
de notre stratégie commerciale permettant d’accompagner le renforcement des
fonds propres notamment des clients des réseaux Crédit Mutuel et CIC sur des
durées à moyen et long termes.
Au 1 er janvier 2011, les entités exerçant cette activité (CIC Finance,
CIC Investissement, CIC Banque de Vizille et IPO) ont été regroupées au sein du
pôle CM-CIC Capital Finance pour une meilleure efficacité et un meilleur service.
Les antennes régionales à Lyon, Nantes, Lille, Bordeaux et Strasbourg assurent la
proximité avec notre clientèle.
L’exercice s’est révélé compliqué dans un environnement de marché perturbé. Le
premier semestre a été bien orienté en termes d’activité, tant en opérations d’investissement
qu’en honoraires d’ingénierie financière. Le renversement de tendance,
à compter de l’été, a conduit CM-CIC Capital Finance à adapter sa stratégie
d’investissement à la dégradation de la conjoncture et à accélérer le rythme de
ses cessions, notamment sur son portefeuille coté.
2011 a néanmoins été une année de forte activité en gestion pour compte propre
avec 380 millions d’euros investis dans plus de 170 opérations, dont près des
deux tiers en capital-développement et une part significative de réinvestissements
en accompagnement des lignes du portefeuille et avec des montants unitaires plus
importants.
La rotation du portefeuille a également été élevée avec 319 millions d’euros en
valeur de cessions, dont 122 millions en plus-values réalisées (y compris reprises
de provisions sur cessions), démontrant ainsi la qualité des lignes investies et la
résilience du modèle économique de CM-CIC Capital Finance.
n Capital-développement, chiffres clés
(en millions d’euros) 2011 2010 Variation
Produit net bancaire 93 191 - 51,3 %
Résultat brut d’exploitation 59 155 - 61,9 %
Résultat avant impôt 59 155 - 61,9 %
Résultat net 57 153 - 62,6 %
28 • GRoupe CM10-CIC •