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Le Luxembourg est la
plateforme d’accès et de
coordination idéale pour
investir en Europe
”
mais les marchés principaux sont ceux de la
Grande-Bretagne, de l’Allemagne, de la France,
des pays scandinaves ou de l’Espagne. Le
Luxembourg est la plateforme d’accès et de
coordination idéale pour investir à travers
l’Europe», explique Pierre Kreemer.
Généralement, les investisseurs sont euxaussi
étrangers, «européens, mais aussi des
investisseurs canadiens, américains, asiatiques
ou du Moyen-Orient».
Par nature, les fonds immobiliers sont "Cross
Border"; les marchés et investisseurs sont
donc internationaux. «Pour cette raison,
notre travail s’intègre fortement dans le
réseau mondial de KPMG, et nous travaillons
quotidiennement en collaboration avec nos
collègues étrangers. Vu les innombrables
possibilités de combinaisons investissements/investisseurs,
c’est un travail complexe
qui requiert une expertise adéquate.
Notre organisation interne efficace répond
très bien à ce défi grâce à notrearborescence
mondiale. Nos contacts avec les bureaux à
l’étranger sont intenses et nous pouvons
nous appuyer sur leur expertise. Un programme
de "secondment" à l’étranger très
actif est également en place (nous venons
d’accueillir un manager de KPMG US pour
3mois, et avons envoyé un de nos managers
àNew York pour une période plus longue
par exemple, d’autres pays sont également
prévus). En outre, nous sommes présents et
actifs lors des foires immobilières principales
au niveau international, et lors de nos événements
au Luxembourg, nous invitons nos
clients à venir rencontrer des représentants
de divers pays».
Les défis: l’attractivité et les talents
Le Luxembourg n’est malheureusement pas
seul pays actif sur ce secteur. «Le milieu
international pour ce type de fonds est très
concurrentiel. L’enjeu pour le Grand-Duché
est de maintenir son attractivité et la compétitivité
qu’il a su instaurer».
Rester attractif pour le Luxembourg, c’est
aussi être capable d’offrir des produits d’investissement
qui tiennent compte des développements
internationaux. Les exemples de
cette stratégie luxembourgeoise sont légion.
Le nouveau limited partnership luxembourgeois
est un vrai succès, et concurrence ses
homologues anglo-saxons. «Récemment,
nous avons pu constater l’émergence du
nouveau produit d’investissement FIAR
(Fonds d'Investissement Alternatif Réservé)
qui devrait bientôt être adopté (peut-être le
sera-t-il d’ailleurs lors de la publication de cet
article). Souple et rapide car il ne nécessite
pas, en tant que tel, l’autorisation de la CSSF
mais il est néanmoins régulé par le truchement
de son Fund Manager qui lui-même
doit être régulé en tant qu’AIFM (Alternative
Investment Manager). Résultat: un renforcement
de l’attractivité du Luxembourg
puisqu’il permettra bientôt de mettre en
place des fonds alternatifs dont des fonds
immobiliers, encore plus rapidement».
Il ajoute ensuite l’exemple d’un régime REIT
(Real Estate Investment Trust) Cross Border,
en cours de discussion actuellement, qui
pourrait offrir une solution supplémentaire,
en phase avec ce qui existe déjà dans nombre
d’autres pays.
La position concurrentielle et le dynamisme du
Luxembourg doivent également passer par les
talents que le pays doit être à même d’accueillir.
Pour ce faire, le meilleur moyen est d’attirer
ici des talents dont le profil est celui d’un
expert de l’industrie-même. «Dans le futur,
nous aurons besoin d’accueillir encore davantage
de talents dont l’ADN est celui d’un Fund
Manager ou d’un Asset Manager. La tendance
est déjà - mais devrait également continuer
- de renforcer les équipes présentes avec
des personnes véritablement dédiées à leur
domaine d’expertise. Chez nous, cela se traduit,
par exemple, par la volonté d’inclure des
architectes dans notre équipe d’évaluation!
Ainsi, non seulement nous pouvons comprendre
les problématiques rencontrées par nos
clients, mais nous pouvons surtout essayer de
les anticiper et ainsi donner une valeur ajoutée
additionnelle à nos clients».
Malgré ces enjeux d’attractivité à maintenir
et de recherche de talents, Pierre Kreemer
reste très positif au regard de son secteur
d’activité. «La croissance que nous connaissons
au niveau des fonds alternatifs ne va pas
s’interrompre. Bien entendu, nous verrons si
les fondamentaux - tels que les taux intérêt
très bas - qui soutiennent en partie ce développement
vont perdurer. Mais je reste très
confiant en l’avenir de ce domaine».
KPMG Luxembourg
39, Avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Tél.: 22 51 51 1 • Fax: 22 51 71
info@kpmg.lu
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LG - Juillet/Août 2016