два года фсфр: успехии провалы

ÉÓ‚ÓappleËÚ Ë ÔÓ‰Ò͇Á˚‚‡ÂÚ ËÌ‚ÂÒÚÓapple.
èflÚÌˈ‡ – ˝ÚÓ Òapple‰‡
åÌÂÌËÂ. 옇ÒÚÌËÍË ÙÓÌ‰Ó‚Ó„Ó apple˚Ì͇ ̇ ÒÚapple‡Ìˈ‡ı «î.» ÔappleÓ‰ÓÎʇ˛Ú apple‡Á‚Â̘˂‡Ú¸
·ËappleÊ‚˚ ÏËÙ˚. é‰ËÌ ËÁ ÌËı „·ÒËÚ, ˜ÚÓ ÔflÚÌˈ‡ – ‰Â̸ Úapple‡‰ËˆËÓÌÌÓÈ ÙËÍÒ‡ˆËË
ÔappleË·˚ÎË Ë Á‡Íapple˚ÚËfl ‰ÎËÌÌ˚ı ÔÓÁˈËÈ.
i
èüíçàñÄ fl‚ÎflÂÚÒfl ÔÓÒΉÌËÏ ÚÓapple„Ó‚˚Ï
‰ÌÂÏ Ì‰ÂÎË. ÖÒÎË ‚ ˝ÚÓÚ ‰Â̸ ÓÒÚ‡Ú¸Òfl
«‚ ·Ûχ„‡ı», ÚÓ ÔappleˉÂÚÒfl ‚ÁflÚ¸ ̇ Ò·fl appleËÒ-
ÍË ‚˚ıÓ‰Ì˚ı, ‚ Ú˜ÂÌË ÍÓÚÓapple˚ı ÏÓ„ÛÚ ÔappleÓ-
ËÁÓÈÚË Ò‡Ï˚ apple‡ÁÌ˚ ÒÓ·˚ÚËfl. Ç ÚÓÏ ˜ËÒÎÂ
Ë Íapple‡ÈÌ ÌÂÔappleËflÚÌ˚Â.
ÑéëúÖ. ûappleËÈ äÛÎflÔËÌ. 31 „Ó‰. ëÔˆˇÎËÒÚ ÓÚ-
‰Â· apple‡Á‚ËÚËfl ÌÂÙÚflÌÓÈ ÍÓÏÔ‡ÌËË. ç‡ ÙÓ̉Ó-
‚ÓÏ apple˚ÌÍÂ Ò 1999 „Ó‰‡.
«Когда-то я торговал из клиентского зала
одной известной компании, а в таких
местах можно услышать много чего
«интересного». Поэтому новичку рекомендую
как можно меньше находиться
в подобных местах. Мне неоднократно
приходилось слышать, как «бывалые»
трейдеры частенько говорили, что пятница
– день фиксации прибыли, что
рынок в пятницу обычно падает. «Завтра
пятница – день снижения, – уверенно
говорили они, – народ будет крыть
плечи и фиксировать прибыль». Частенько
подобные умозаключения можно
услышать не только в трейдерской
курилке, но и от аналитиков, размещающих
свои комментарии на страницах
экономических СМИ и в интернете.
Наслушавшись подобных советов, я решил
воспользоваться старой поговоркой
«Доверяй, но проверяй» и проверить,
действительно ли для нашего
рынка характерно снижение котировок
по пятницам?
Я решил посчитать, сколько за последние
10 лет было пятниц, когда торги
закрывались в плюс и сколько – в минус.
То же самое и для остальных дней недели.
Я взял историю значений индекса
РТС с 1995 года и написал несложный
индикатор для MetaStock.
Итак, что же получилось? Результаты
исследования оформил в виде таблицы.
72
îàçÄçëéÇõÖ êõçäà
Проанализировал 2480 торговых
дней. Из них 472 пришлось на понедельник,
499 – на вторник, 500 – на среду,
498 – на четверг, 486 – на пятницу, 25 –
на субботу и воскресенье. Торговыми
субботами и воскресеньями я пренебрег,
так как они случаются редко. Также отбросил
8 дней, когда изменение индекса
РТС было равно нулю.
Получается, что самым падающим
днем является среда – именно в среду котировки
росли всего лишь в 47% случаев.
Вот уж когда участники торгов «фиксируют
прибыль». А самыми растущими
были понедельники и четверги. Цены
«Финанс.» 20–26 марта 2006 № 11 (148)
повышались в эти дни соответственно
в 56,8 и 55,4% случаев.
Как видно из таблицы, пятницу ни
в коем случае нельзя назвать днем, когда
надо открывать короткие позиции только
потому, что кто-то будет фиксировать
прибыль. Никто ее в пятницу не фиксирует,
иначе бы в 54,3% случаев рынок бы
не закрывался в эти дни в плюс. Таким
образом, напрашивается вывод о том,
что рыночная аксиома, согласно которой
рынок в пятницу чаще снижается,
чем растет, не более чем очередной биржевой
миф.
Не знаю, можно ли сделать торговую
систему, которая использовала бы
эту статистику для получения стабильной
прибыли, но этих данных вполне
достаточно для того, чтобы трезво оценивать
рыночную ситуацию и не идти
на поводу рыночных мифов и советов
«экспертов».
«î.» ·Î‡„Ó‰‡appleËÚ ÍÓÏÔ‡Ì˲ «îË̇ϻ
Á‡ ÔÓÏÓ˘¸ ‚ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ÍÂ
χÚÂappleˇ·
ÑÂ̸ ̉ÂÎË ÇÒÂ„Ó ÚÓapple„Ó‚˚ı äÓÎ-‚Ó ‰ÌÂÈ, äÓÎ-‚Ó ‰ÌÂÈ, ÑÓÎfl ‰ÌÂÈ
‰ÌÂÈ ÍÓ„‰‡ apple˚ÌÓÍ appleÓÒ ÍÓ„‰‡ apple˚ÌÓÍ Ô‡‰‡Î appleÓÒÚ‡, %
èÓ̉ÂθÌËÍ 472 268 202 56,8
ÇÚÓappleÌËÍ 499 254 244 50,9
ëapple‰‡ 500 235 264 47,0
óÂÚ‚Âapple„ 498 276 222 55,4
èflÚÌˈ‡ 486 264 218 54,3
àÎβÒÚapple‡ˆËfl: ÇËÍÚÓappleËfl ãÓχÒÍÓ