RelatÃ³rio e Contas Consolidadas 2002 - Sonae Sierra

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Os instrumentos financeiros de cobertura utilizados pelo Grupo existentes em 31 de Dezembro de 2002 e 2001, respeitam a "swaps" de taxa de juro ("cash flow hedges") e eram os seguintes: 31.12.2002 31.12.2001 Empréstimo Justo valor do Instrumento Empréstimo Justo valor do Instrumento Financeiro de cobertura Financeiro de cobertura Obrigações Sonae Imobiliária / 98 39.903.832 286.254 39.903.832 380.520 Obrigações Sonae Imobiliária / 99 50.000.000 3.959.879 50.000.000 2.041.004 Sonae Imobiliária SGPS / BPI - - 7.481.968 142.502 Caisgere SGPS / CGD 13.467.543 493.000 13.467.543 321.618 Imo R / BEI 14.225.703 436.036 16.681.606 167.500 Imo R / BPI 2.967.423 53.154 3.479.716 42.500 Imo R / Eurohypo 18.243.159 265.957 18.750.000 382.500 5.494.280 3.478.144 Estes "swaps" de taxa de juro encontram-se avaliados pelo seu justo valor, à data do balanço, determinado pela avaliação efectuada pelas entidades bancárias com os quais os "swaps" foram contratados. A determinação do justo valor destes instrumentos financeiros teve por base a actualização para a data do balanço dos "cash-flows" futuros resultantes da diferença entre a taxa de juro fixa contratada com a entidade bancária com a qual o "swap" foi contratado e a taxa de juro variável indexante contratada com a entidade que concedeu o financiamento. Os princípios de cobertura de risco utilizados pelo Grupo na contratação destes instrumentos financeiros de cobertura, são os seguintes: > "Matching" perfeito entre "cash-flows" pagos e recebidos, i.e., existe coincidência entre as datas dos fluxos de juros pagos nos financiamentos contratados e trocados com o banco; > "Matching" perfeito entre indexantes: o indexante de referência no instrumento financeiro de cobertura e no financiamento ao qual o derivado está subjacente são coincidentes; > Num cenário de subida ou descida extrema de taxas de juro, o custo máximo do financiamento está perfeitamente limitado e calculado. 19. Outros empréstimos e descobertos bancários Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001 os outros empréstimos obtidos tinham o seguinte detalhe: 31.12.2002 31.12.2001 Curto Prazo Médio e Longo Prazo Curto Prazo Médio e Longo Prazo Empréstimos bancários: Sonae Imobiliária, SGPS, S.A. - - 9.975.958 - Imo R – Sociedade Imobiliária, S.A. 24.950 49.900 24.950 74.850 Maiashopping – Empreendimentos Imobiliários, S.A. 16.563 66.252 33.128 82.815 SM – Empreendimentos Imobiliários, S.A. 869.507 - 298.292 - Madeirashopping – Soc. Cent. Comerciais, S.A. - - 142.617 - Cont. >> 108 sonaeimobiliária’relatório e contas 2002
Cont. >> 31.12.2002 31.12.2001 Curto Prazo Médio e Longo Prazo Curto Prazo Médio e Longo Prazo Algarveshopping – Emp. Imobiliários, S.A. - - 270.766 - Grupo Lar Principado, SL 392.417 - 4.965.036 - 1.303.437 116.152 15.710.747 157.665 Descobertos bancários (Nota 15) 938.697 - 2.160.960 - 2.242.134 116.152 17.871.707 157.665 Estes empréstimos vencem juros a taxas normais de mercado e foram todos contraídos em Euro. 20. Outros credores não correntes Em 31 de Dezembro de 2002 e 2001 esta rubrica tinha a seguinte composição: 31.12.2002 31.12.2001 Accionistas: Prædium – Desenvolvimento Imobiliário, S.A. - 15.010.347 Avenida M40, S.A 4.144.449 3.921.416 Outros 893.885 136.767 Depósitos de garantias recebidas 2.210.895 - Outros dividas a terceiros não correntes 3.158.261 799.076 10.407.490 19.867.606 21. Impostos diferidos O detalhe dos activos e passivos por impostos diferidos em 31 de Dezembro de 2002 e 2001 de acordo com as diferenças temporárias que os geraram é como segue: Impostos Diferidos Activos Impostos Diferidos Passivos 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2001 Diferença entre o justo valor e o custo histórico - - 296.437.397 216.805.304 das imobilizações corpóreas Anulação das imobilizações incorpóreas - - (3.118.747) (4.027.537) Anulação dos proveitos com direitos de ingresso diferidos e - - 5.496.161 6.165.626 dos custos com abertura de centros comerciais diferidos Valorização de instrumentos derivados de cobertura 1.813.113 1.147.786 - - Prejuízos fiscais reportáveis 15.219.410 2.148.867 - - 17.032.523 3.296.653 298.814.811 218.943.393 relatório e contas 2002’sonaeimobiliária 109
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