Årsredovisning - Euroland

noter till de finansiella rapporterna
Not 9 d Aktierelaterade ersättningar
Långsiktiga aktiebaserade program totalt
100 SEB ÅrSrEdoviSning 2010
Ursprungligt
antal
innehavare 3) Antal utgivna
Utestående
optioner 2010
Utestående
optioner 2009
A­aktie per
option/aktie Lösenpris Löptid
Första dag för
utnyttjande
2003: Personaloptioner 792 14 508 000 3 354 415 1 34,8 2003–2010 2006-02-27
2004: Personaloptioner 799 14 508 000 1 51,30 2004–2011 2007-04-02
2005: Performance shares 537 5 725 120 1 128 627 1 496 908 1 10 2005–2012 2008-02-14
2006: Performance shares 513 4 727 446 839 774 1 055 019 1 10 2006–2013 2009-02-12
2007: Performance shares 509 4 044 928 3 456 695 1 10 2007–2014 2010-02-17
2008: Performance shares 485 4 669 706 4 259 649 4 450 356 1 10 2008–2015 2011-02-11
2009: Performance shares 344 5 493 837 5 304 235 5 471 437 1 10 2009–2016 2012 1)
2010: Performance shares 693 18 900 000 13 412 823 1 10 2010–2017 2013 1)
2008: Aktiesparprogram 7 300 3 818 031 2 855 670 2 978 718 1 eller 2,34 2008–2013 2012-02-13
2009: Aktiesparprogram 5 600 2 326 652 2 278 015 1 2009–2014 2013-02-15
2009: Aktiematchningsprogram 58 5 265 689 1 715 401 1 715 401 3 or 4 2009–2012 2012 2)
2010: Aktiematchningsprogram
– innehavsrätter 39 2 592 546 864 182 3 2010–2013 2013 2)
2010: Aktiematchningsprogram
– egeninvestering 44 1 386 435 404 528 3 4 or 5 2010–2013 2013 2)
SUMMA 87 966 390 33 062 904 23 978 949
1) I anslutning till slutgiltig beräkning och registrering i Equate plus efter prestationsperiodens slut av antal tilldelade performance shares.
2) I anslutning till slutgiltig beräkning och registrering efter prestationsperiodens slut av antal tilldelade matchningsaktier och allokering av antal tilldelade A-aktier.
3) Totalt har ca 9 400 individer (8 600) deltagit i alla programmen.
Långsiktiga aktiebaserade program
SEB introducerade långfristiga aktiebaserade program 1999 med ytterligare
program de följande åren; personaloptionsprogram mellan 1999 till 2004 och
program baserade på performance shares 2005–2010. Från och med 2008 introducerades
ett aktiesparprogram och från och med 2009 ett aktiematchningsprogram.
2003 års personaloptionsprogram avslutades 2010.
De långsiktiga incitamentsprogrammen 2005–2010 baserade på performance
shares, har en maximal löptid på sju år, intjänandeperioden är tre år och utnyttjande
perioden fyra år. Antalet tilldelade performance shares som slutligen
kan utnyttjas, beror på utvecklingen av två förutbestämda prestationskrav med
samma vikt. I 2010 års program beror tilldelningen på totalavkastning i förhållande
till SEB:s konkurrenter, 50 procent, och totalavkastningen i förhållande till
marknadens avkastningskrav baserat på räntan på den svenska statens tioåriga
obligation, dvs den långa riskfria räntan (LTIR), 50 procent. Förväntat utfall vid
tilldelningstidpunkten var cirka 50 procent av de preliminärt tilldelade performance
shares. Innehavarna kompenseras för utdelning som lämnas till aktieägarna
under utnyttjande perioden, såvida inte innehavaren har utnyttjat rätten
att omvandla sina slutgiltigt tilldelade performance shares till SEB A aktier, genom
att det antal A-aktier som varje performance share ger rätt att förvärva årligen
räknas om under utnyttjandeperioden efter det att respektive årsstämma
hållits. Performance shares är inte ett värdepapper och kan inte säljas, pantsättas
eller överföras på annan. Ett beräknat värde per performance share i 2010
års program har emellertid beräknats till 15 kronor (10) (baserat på genomsnittlig
stängningskurs för en SEB A-aktie vid tilldelning i maj månad). Andra parametrar
för prissättningsmodellen är; lösenpris 10 kronor (10); volatilitet 52 (44)
(baserat på historiska värden); förväntad utdelning cirka 5,00 procent (3,31);
riskfri ränta 1,79 procent (1,43) och förväntad tidig lösen p.g.a. personalomsättning
3 procent (3) per år. I värdet ingår också förväntat utfall av prestationskraven
som beskrivits ovan.
Under 2010 löpte intjänandeperioden för 2007 års program ut med ett utfall
av 0 procent, dvs ingen av de preliminärt tilldelade performance shares kan
utnyttjas.
Från 2008 introducerades aktiesparprogram för alla medarbetare. I aktie-
sparprogrammet kan en deltagare spara maximalt fem procent av den fasta
bruttolönen under en tolvmånadersperiod. För sparbeloppet köps SEB-aktier av
serie A, till gällande börskurs, vid fyra tillfällen under ett år, efter offentliggörandet
av SEB:s kvartalsrapporter. Om den anställde behåller aktien under tre år
och är kvar inom SEB får den anställde en SEB-aktie av serie A gratis för varje
behållen aktie. Första köptillfället i 2010 års program var efter offentliggörandet
av 2010 års resultat i februari 2011. I 2010 års program ingår tolv länder.
2009 och 2010 introducerades aktiematchningsprogram för ett fåtal särskilt
utvalda nyckelpersoner. Aktiematchningsprogrammet är prestationsbaserat,
har en intjänandeperiod på tre år och löses med SEB-aktier av serie A. Programmet
innebär endera en avsättning under tre år av den kortfristiga rörliga ersättningen
till en pool eller en egeninvestering.
De avsätta beloppen allokeras till en pool och ett bestämt antal innehavsrätter
registreras för varje deltagare i poolen. En innehavsrätt motsvarar värdet av
en SEB serie A -aktie vid tidpunkten för avsättningen. Efter tre år erhåller varje
deltagare en SEB serie A-aktie och en matchningsaktie för varje innehavsrätt
och därutöver får deltagaren, om de förutbestämda prestationskraven uppfyllts
ett antal prestationsbaserade matchningsaktier. Innehavsrätter är inte värdepapper
och kan inte säljas, pantsättas eller överföras på annan.
Deltagare som inte erhåller kortfristig rörlig ersättning gör en egen investering
i SEB serie A-aktier till ett förutbestämt belopp och kurs. Efter tre år får deltagaren
en A-aktie i SEB för varje behållen aktie förutsatt att deltagaren är kvar
inom SEB under treårsperioden och om de förutbestämda prestationskraven
uppfyllts, ett antal prestationsbaserade matchningsaktier för varje behållen och
varje erhållen aktie. Antalet matchningsaktier som erhålls beror på hur det förutbestämda
prestationskravet totalavkastningen i förhållande till marknadens avkastningskrav
baserat på räntan på den svenska statens tioåriga obligation, dvs
den långa riskfria räntan uppfylls. Förväntat utfall under programmet vid tilldelningstidpunkten
var cirka 48 procent. Maximalt antal matchningsaktier är fem
för verkställande direktören, fyra för andra ledamöter av den verkställande ledningen
och högst tre för andra deltagare. Det finns vidare ett tak som begränsar
antalet matchningaktier.
Ytterligare information kring programmen finns i tabellen ovan.