Årsredovisning - Euroland
Årsredovisning - Euroland
Årsredovisning - Euroland
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Kapitalstyrning<br />
Kapitalet hanteras centralt samtidigt som lokala krav på myndighetskapital<br />
och internt kapital uppfylls. Koncernens kapitalpolicy<br />
definierar hur kapitalhanteringen skall stödja<br />
affärsmålen, liksom även koncernens utdelningspolicy och ratingmål.<br />
Dokumentet fastställs av styrelsen på rekommendation<br />
av koncernens Asset and Liability Committee och styrelsens<br />
Risk and Capital Committee. Dokumentet ses över årligen.<br />
Koncernens finanschef ansvarar för den process som<br />
utvärderar kapitalbehovet i relation till koncernens riskprofil<br />
och för att föreslå en långsiktig plan för att bibehålla tillräcklig<br />
kapitalstyrka. Denna process, den interna kapitalutvärderingen<br />
(IKU), är sammanlänkad med affärsplaneringen och sker inom<br />
ramarna för koncernens övergripande styr- och kontrollsystem.<br />
Tillsammans med löpande uppföljning och rapportering av<br />
kapitalfrågor till styrelsen säkerställer detta att aktiekapital,<br />
ekonomiskt kapital, myndighetskrav och rating hänsyn hanteras<br />
på ett sådant sätt att SEB inte riskerar lönsamheten i verksamheten<br />
eller koncernens finansiella styrka. Kapitalhantering och<br />
koncernens kapitaltäckning beskrivs i mer detalj på sid 53.<br />
Ekonomiskt kapital<br />
För intern bedömning av kapitalbehov och lönsamhet arbetar<br />
SEB med så kallat ekonomiskt kapital via en modell för Capital<br />
at Risk (CAR). Denna interna modell har stora likheter med<br />
regelverket för kapitaltäckning enligt Basel II i det att många<br />
underliggande riskfaktorer är desamma. Beräkningen av ekonomiskt<br />
kapital utgår från konfidensnivån 99,97 procent, vilket<br />
representerar kapitalkravet för en AA-rating.<br />
Vid slutet at 2010 var koncernens interna kapitalkrav<br />
uttryckt som ekonomiskt kapital 67,6 miljarder kronor (71,2).<br />
De största komponenterna var kredit- och försäkringsrisk<br />
(övervärdena i livförsäkringsverksamheten räknas in i koncernens<br />
totala förmåga att absorbera förluster och ingår därför i<br />
beräkningen av totalt ekonomiskt kapital). Diversifieringseffekter<br />
mellan divisionerna gör att koncernens totala kapitalbehov<br />
blir avsevärt lägre än om divisionerna skulle vara självständiga<br />
legala enheter.<br />
SEB:s risksystem<br />
Identifiera, mäta<br />
och hantera<br />
Allokering av kapital till divisionerna baseras på ekonomiskt<br />
kapital. Lönsamhet mäts genom att redovisat resultat sätts i<br />
relation till det allokerade kapitalet. Detta möjliggör jämförelser<br />
av den riskjusterade avkastningen för koncernen och dess divisioner.<br />
Hantering av likviditetsrisk<br />
SEB:s likviditet hanteras centralt, samtidigt som lokala krav uppfylls.<br />
Koncernens likviditetspolicy, som ses över årligen, definierar<br />
hur finansiering och likviditetshantering skall stödja<br />
affärsmålen. Denna policy fastställs av styrelsen, på rekommendation<br />
av koncernens Asset and Liability Committee och styrelsens<br />
Risk and Capital Committee. Ett viktigt relaterat beslut är<br />
vilken ratingnivå banken har som målsättning för att kunna<br />
upprätthålla tillgänglighet till finansiering i marknaderna.<br />
Finanschefen är ansvarig för att bedöma finansierings- och<br />
likviditetskrav i relation till koncernens affärsvolymer, refinansiering<br />
och förfallostruktur. Finanschefen skall också etablera<br />
en finansieringsstrategi för att möta existerande och planerade<br />
krav och förväntade förändringar i finansieringen på ett kostnadseffektivt<br />
sätt. Hantering av likviditetsrisk beskrivs närmare<br />
på sid 50.<br />
Kontroll med hjälp<br />
av limiter<br />
Intern modell för<br />
ekonomiskt kapital Myndighetskapital<br />
Kreditrisker Kredit ✓ ✓ ✓ ✓<br />
Motpart ✓ ✓ ✓ ✓<br />
Koncentration ✓ ✓ ✓<br />
Markndsrisker Trading ✓ ✓ ✓ ✓<br />
Banking ✓ ✓ ✓<br />
Operationella risker Operationell ✓ ✓ ✓<br />
Affärsrisker Affär ✓ ✓<br />
Rykte ✓<br />
Satsning ✓<br />
Strategisk ✓<br />
Försäkringsrisker Livförsäkring (åtagande) ✓ ✓ ✓<br />
Livförsäkring (övervärde) ✓ ✓<br />
Skadeförsäkring ✓ ✓ ✓<br />
Likviditetsrisk Likviditet ✓ ✓<br />
Ekonomiskt kapital per risktyp<br />
Mkr 2010 2009 2008<br />
Kreditrisk 53 900 58 600 63 500<br />
Marknadsrisk 6 100 3 300 4 800<br />
Försäkringsrisk 19 600 19 500 17 900<br />
Operationell risk 7 300 8 700 8 100<br />
Affärsrisk 6 800 7 300 8 600<br />
Diversifiering –26 100 –26 200 –26 300<br />
Totalt 67 600 71 200 76 600<br />
förvaltningsberättelse<br />
Risk- och kapitalhantering<br />
seb årsredovisning 2010<br />
41
Change language