Regulatorische Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen ...

2 Bankenaufsicht und bankinterne (Kredit-)Risikobetrachtung 4
menbrüche. 14 Ein weiteres Ziel der Regulierungen stellt die Erhöhung der Effizienz des Finanzsystems
und der Wettbewerbsgleichheit dar. 15 Aus diesem Grund wird eine europäische und internationale
Harmonisierung der Bankenaufsicht angestrebt, um ergänzend Regulierungsarbitrage zu verhindern.
Für die Erreichung dieser Ziele reguliert die Bankenaufsicht in einem ersten Schritt daher eine ausreichende
Eigenkapitalhaltung der Banken, damit die auftretenden Verluste aus den eingegangenen Risiken
abgefangen werden können.
2.2 Regulatorische vs. ökonomische Bestimmung des Eigenkapitals
Als unbestritten kann die Tatsache angesehen werden, dass sowohl Banken als auch die Bankenaufsicht
das gemeinsame Ziel verfolgen, Insolvenzen der Banken zu verhindern. Diese Zielsetzung resultiert
bei Banken jedoch weniger aus altruistischen Gründen, sondern folgt aus der selbstverständlichen
Notwendigkeit, die Geschäftstätigkeit der Bank aufrechtzuerhalten. Unterschiede lassen sich jedoch in
der Bestimmung der Risikoaktiva bzw. bei der Quantifizierung der eingegangenen Kreditrisiken aus
regulatorischer und ökonomischer Betrachtungsweise erkennen.
Die zurzeit geltende Eigenkapitalvereinbarung (Basel I) fordert von den Banken, dass sie ihre gewichteten
Risikoaktiva (Risk Weighted Assets, RWA) gemäß Gleichung (2-1) pauschal mit 8% haftendem
Eigenkapital unterlegen. 16
( RA)
⋅ Risikogewicht
( ) 8%
Eigenkapit alanforderung
( EKA)
= Risikoaktiva
RW ⋅
(2-1)
Die 8% entsprechen hierbei dem Solvabilitätskoeffizienten, der aus der Anforderung der Bankenaufsicht
resultiert, dass die gewichteten Risikoaktiva nicht mehr als das 12,5-fache des haftenden Eigenkapitals
betragen dürfen. Die Risikogewichte werden nach dem Baseler-Akkord von 1988 jedoch statisch
festgelegt, wobei zwischen Krediten an OECD-Staaten (0%), Krediten an Banken mit Sitz in einem
OECD-Land (20%), Grundpfandrechtlich besicherten Realkrediten (50%) und Krediten an Unternehmen
und alle übrigen Kunden (100%) unterschieden wird. 17 Im Rahmen dieser regulatorischen Eigenkapitalbestimmung
werden die individuellen (Bonitäts-)Risiken der Schuldner nicht berücksichtigt, so dass
eine Risikosteuerung auf Basis der regulatorischen Eigenkapitalanforderung bzw. bankenaufsichtlichen
Kreditrisikomessung kaum möglich ist. Zusätzlich berücksichtigt Basel I die Anerkennung von Instrumenten
und Techniken der Kreditrisikoreduktion nur in geringem Umfang. Absicherungen von Forderungen
durch Kreditderivate, Nettingvereinbarungen und die Verbriefung von Kreditforderungen sind
beispielsweise nicht zugelassen. Aufgrund der fehlenden Berücksichtigung des individuellen Bonitätsrisikos,
der ungenügenden Anerkennung von Instrumenten zur Kreditrisikominderung und der fehlenden
Beachtung von Korrelationen zwischen den Kreditnehmern müssen Banken gemäß Basel I häufig mehr
Eigenkapital vorhalten, als es für das tatsächliche Risiko ihres Kreditportfolios unter ökonomischen
14 Vgl. Hartmann-Wendels/Pfingsten/Weber (2004), S. 364.
15 Vgl. Paul (2004b), S. 7 sowie Wilkens/Baule/Entrop (2004a), S. 62.
16 Vgl. Hartmann-Wendels/Pfingsten/Weber (2004), S. 402 sowie Brezski/Kinne (2004), S. 189.
17 Vgl. Übelhör/Warns (2004b), S. 18.