Regulatorische Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen ...

3 Die neue Eigenkapitalvereinbarung Basel II 38
Bei vollbesicherten Forderungen berechnet sich dementsprechend die Kapitalanforderung über die
Risikogewichtungsfunktion des Sicherungsgebers, wobei auch dessen PD sowie ggf. LGD als Inputparameter
Verwendung finden. Teilbesicherte Forderungen werden analog zu den bisherigen Ausführungen
in einen besicherten und einen unbesicherten Teil aufgeteilt. Zur Berechnung der Kapitalanforderung
für teilbesicherte Forderungen wird auf den besicherten Anteil das Risikogewicht des Garanten
bzw. Sicherungsgebers angewendet, welches sich über die entsprechende Risikogewichtungsfunktion
mit der PD und ggf. LGD des Sicherungsgebers bestimmt. Für den unbesicherten Teil der Forderung
wird das Risikogewicht über die entsprechende Risikogewichtungsfunktion des Kreditnehmers ermit-
telt. 177
Im fortgeschrittenen IRB-Ansatz unterliegt der Kreis der anerkennungsfähigen Besicherungsinstrumente
sowie die Form der Berücksichtigung der kreditrisikomindernden Effekte keinen großen Beschränkungen,
insofern die Banken die grundlegenden Anforderungen des IRB-Ansatzes für die Eigenkapitalunterlegung
von Kreditrisiken beachten. 178 Den Banken werden somit keine generellen Vorgaben
auferlegt, wie sie die Risikominderung zu berücksichtigen haben.
Die Risikominderung über finanzielle und sonstige Sicherheiten erfolgt in der Regel analog zum
Basisansatz über die Anpassung der LGD, wobei der Anerkennung der Sicherheiten grundsätzlich keine
Grenzen gesetzt sind. Aufgrund der großen Freiheitsgrade bei der Schätzung der LGD erwartet die
Bankenaufsicht jedoch von den Kreditinstituten, dass sie die LGD entsprechend der Qualität der hereingenommenen
Sicherheit adäquat anpassen und die Sicherheiten somit innerhalb der verwendeten
Schätzverfahren der LGD integriert sind.
Für die Berücksichtigung von Netting-Rahmenvereinbarungen bei der Bestimmung der Eigenkapitalanforderung
wird analog zum Basisansatz der Forderungsbetrag nach Risikominderung gemäß Gleichung
(3-2) ermittelt und mit der EAD gleichgesetzt. Entgegen der Ausführungen beim Basisansatz ist
es im fortgeschrittenen IRB-Ansatz jedoch zulässig, für den als unbesichert geltenden Forderungsanteil
(E * ) eine bankinterne LGD zu schätzen. 179
Bei der Risikominderung durch Garantien oder Kreditderivaten haben die Banken grundsätzlich dass
Wahlrecht, die risikomindernde Wirkung entweder durch die Anpassung der PD oder durch die Anpassung
der LGD zu berücksichtigen, 180 wobei die Anpassung für jede Art von Garantien und Kreditderivaten
einheitlich vorgenommen werden muss. Bei der Verwendung von Garantien und Kreditderivaten
müssen Banken beachten, dass der Effekt eines gleichzeitigen Ausfalls nicht berücksichtigt werden
darf. Aus diesem Grund kann das (über PD oder LGD) angepasste Risikogewicht nicht niedriger sein,
als bei einer vergleichbaren direkten Forderung gegenüber dem Sicherungsgeber. Neben der eigenen
Schätzung der LGD unter Berücksichtigung von Garantien und Kreditderivaten ist es den Banken im
177 Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 303 f.
178 Vgl. auch im Folgenden Reichardt-Petry (2005), S. 370.
179 Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 299.
180 Vgl. Reichardt-Petry (2005), S. 371.