Regulatorische Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen ...

3 Die neue Eigenkapitalvereinbarung Basel II 15
Sicherheiten:
Im Standardansatz von Basel II wird bei der Verwendung von Sicherheiten zur Risikominderung zwischen
einem einfachen und einem umfassenden Ansatz unterschieden. 62 In beiden Ansätzen werden
Bareinlagen bei der kreditgebenden Bank, Gold sowie mit einem bestimmten Mindestrating versehene
Schuldverschreibungen, die von Staaten, Banken oder sonstigen Unternehmen emittiert wurden, als
Sicherheiten anerkannt. Des Weiteren werden kurzfristige Anleihen mit einem Mindestrating von A-3
und nicht geratete Bankschuldverschreibungen, die an einer anerkannten Börse notiert sind und weitere
Anforderungen erfüllen anerkannt. 63 Zusätzlich anerkennungsfähig sind einem Hauptindex angehörige
Aktien, Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities (UCITS) sowie Investmentfondsanteile.
Grundsätzlich nur im umfassenden Ansatz anerkennungsfähig sind Aktien, die keinem
Hauptindex angehören, aber an einer anerkannten Börse gehandelt werden sowie Investmentfonds,
die solche Aktien beinhalten. 64 Anerkennungsfähige Sicherheiten müssen ergänzend weitere
Anforderungen in Bezug auf die rechtliche Durchsetzbarkeit erfüllen. Banken müssen beispielsweise
über das uneingeschränkte Recht verfügen, die erhaltenen Sicherheiten veräußern zu können und
diese Veräußerung auch zeitnah und schnell durchzuführen. 65
Einfacher Ansatz :
Finanzielle Sicherheiten werden im einfachen Ansatz nur anerkannt, wenn sie mindestens für die gesamte
Forderungslaufzeit verpfändet sowie ihr Marktwert in einem maximalen Zeitabstand von sechs
Monaten neu bestimmt werden kann. Aus der Anforderung einer mindestens gleich langen Laufzeit von
Sicherheit (Zeitraum der Verpfändung) und Forderung wird deutlich, dass in diesem Ansatz somit eine
laufzeitinkongruente Besicherung nicht erlaubt ist. 66 Zudem werden Sicherheiten nicht anerkannt, insofern
zwischen der Kreditqualität des Schuldners und der Sicherheit eine bedeutende positive Korrelation
besteht, was beispielsweise bei Wertpapieren, die von dem Schuldner selbst emittiert wurden, der
Fall ist.
Die Berechnung der Eigenkapitalanforderung bei Verwendung des einfachen Ansatzes entspricht im
Wesentlichen der oben aufgezeigten allgemeinen Darstellung. Bei teilbesicherten Forderungen wird für
den besicherten Teil das Bonitätsgewicht der Sicherheit und für den unbesicherten Teil das des
Schuldners angesetzt, so dass sich RWeff aus dem gewichteten arithmetischen Mittel gemäß der obigen
allgemeinen Erläuterung bestimmt. Vollbesicherte Transaktionen erhalten in vollem Umfang das Bonitätsgewicht
des Sicherungsinstruments. Insgesamt ist für das Bonitätsgewicht der Sicherheit bei die-
62
Im Anlagebuch ist den Banken die Wahl des Ansatzes freigestellt, wobei die gleichzeitige Anwendung
beider Ansätze nicht erlaubt ist. Im Handelsbuch kann nur der umfassende Ansatz zur Anwendung
kommen. Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 121.
63
Siehe für die ergänzenden Anforderungen Basel Committee on Banking Supervision (2004),
Tz. 145.
64
Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 145 f.
65
Vgl. Reichardt-Petry (2005), S. 362.
66
Vgl. Allgäuer (2003), S. 233.