Regulatorische Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen ...

3 Die neue Eigenkapitalvereinbarung Basel II 18
Zur Ermittlung der risikogewichteten Aktiva einer besicherten Transaktion unter Berücksichtigung des
risikomindernden Effekts über das effektive Bonitätsgewicht wird nun der aktuelle Forderungswert und
nicht der Forderungsbetrag nach Risikominderung mit RWeff multipliziert.
Bei vollständiger Besicherung einer Forderung, d. h. der angepasste Wert der Sicherheit ist größer als
der angepasste Wert der Forderung (CV > EV), beträgt RWeff null, da im umfassenden Ansatz für überbesicherte
Transaktionen kein regulatorisches Eigenkapital vorgehalten werden muss. Gleichung (3-2)
spiegelt diese Regel dadurch wider, dass der Forderungsbetrag nach Kreditrisikominderung dem Maximum
aus null und der Differenz aus angepasstem Forderungswert und angepasstem Sicherheitenwert
entspricht.
Im umfassenden Ansatz bleibt abschließend zu berücksichtigen, dass Risikominderungen bei Laufzeitinkongruenzen
mit einer Ursprungslaufzeit der Kreditrisikominderung von unter einem Jahr nicht anerkannt
werden. Bei Ursprungslaufzeiten von über einem Jahr ist, im Gegensatz zum einfachen Ansatz,
jedoch eine anteilige regulatorische Anerkennung der Kreditrisikominderung möglich. 76
Nettingvereinbarungen
Eine Nettingvereinbarung bezeichnet die Verrechnung von Forderungen und Einlagen gegenüber einem
Kunden. Banken können im Rahmen der Kreditrisikominderung die Differenz der Forderungen und
Einlagen eines Kunden als Grundlage für die Ermittlung der Eigenkapitalanforderung verwenden. Hierbei
müssen jedoch bestimmte Mindestanforderungen eingehalten werden. So muss die Bank eine „fundierte
rechtliche Grundlage zum Abschluss einer Netting- oder Aufrechnungsvereinbarung besitzen, die
in allen betroffenen Rechtsordnungen unabhängig von der Zahlungsunfähigkeit oder des Konkurses
des Kontrahenten durchsetzbar ist“. 77 Des Weiteren muss die Bank zu jedem Zeitpunkt in der Lage
sein, die Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber einem Kunden zu ermitteln, für den eine Nettingvereinbarung
eingegangen wurde. Zusätzlich muss das Kreditinstitut die Anschlussrisiken sowie die
jeweiligen Positionen auf Nettobasis kontrollieren und steuern. 78
Bei Risikominderung durch Nettingvereinbarungen werden die Aktiva als Forderungen und die Passiva
(Verbindlichkeiten) als Sicherheiten aufgefasst. Die jeweiligen Haircuts für Forderungen und Sicherheiten
werden dabei auf null gesetzt. Lediglich bei Vorliegen einer Währungsinkongruenz zwischen Forderungen
und Verbindlichkeiten ist der Wert der aktuellen Verbindlichkeiten (L) durch den Fremdwährungs-Haircut
zu verringern. 79
Die Berechnung des Forderungsbetrages nach Kreditrisikominderung bei anteilig besicherten Forderungen
erfolgt im Falle von Nettingvereinbarungen analog zu Gleichung (3-2) und bestimmt sich aus
dem Maximum von null und der Differenz aus Forderungsbetrag und dem volatilitätsangepassten Wert
der Verbindlichkeit (LV) (siehe Gleichung (3-4)). Gegenüber Gleichung (3-2) wird der Wert der Sicher-
76
Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 143. Für die Behandlung von Laufzeitinkongruenzen
siehe Schulte-Mattler/Manns (2005), S. 59 f. sowie Reichardt-Petry (2005), S. 367 f.
77
Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht (2004), Tz. 188.
78
Vgl. Allgäuer (2003), S. 240.
79
Vgl. Basel Committee on Banking Supervision (2004), Tz. 188.