Regulatorische Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen ...

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4 Zusammenfassung
Die Zielsetzung dieses Beitrags lag in der Darstellung und Interpretation der unter dem Namen „International
convergence of capital measurement and capital standards: a revised framework“ veröffentlichten
Richtlinie zur regulatorischen Behandlung des Kreditrisikos von Unternehmen. Zu diesem Zweck wurde
in Kapitel 2 zunächst auf die Gründe und Ziele eingegangen, warum die Bankenbranche überhaupt
staatlichen Regulierungsvorschriften unterliegt. Als Hauptziele und Begründungen wurden die Verhinderung
von Bankinsolvenzen zur Sicherung und Stärkung der Stabilität des gesamten (internationalen)
Bankensystems sowie ein ausreichender Gläubigerschutz aufgezeigt. Für die Erreichung dieser Ziele
limitiert die Bankenaufsicht indirekt die von den Banken einzugehenden Risiken, indem von den Banken
eine Unterlegung ihrer Risikoaktiva mit haftendem Eigenkapital gefordert wird.
In der zurzeit geltenden Eigenkapitalvereinbarung (Basel I) müssen Banken ihre Risikoaktiva pauschal
mit 8% Eigenkapital unterlegen. Aufgrund der fehlenden Berücksichtigung von kreditnehmerindividuellen
Kreditrisiken und Korrelationen sowie mangelnder Anerkennung von Kreditrisikominderungsinstrumenten
konnte ein Zielkonflikt zwischen Bankenaufsicht und Banken in Bezug auf die Höhe des zu
unterlegenden Eigenkapitals aufgezeigt werden. Während die Bankenaufsicht zur Erreichung ihrer Ziele
eine relativ hohe Eigenkapitalunterlegung fordert, streben Banken aus ökonomischer Betrachtungsweise
eine eher niedrigere Eigenkapitalhaltung an, da haftendes Eigenkapital für sie einen kostenverursachenden
Engpassfaktor darstellt. Zudem ließ sich bei dieser Betrachtung eine Divergenz zwischen
regulatorischem und ökonomischem Eigenkapital erkennen, da Banken intern, im Gegensatz zu den
aufsichtlichen Regeln, ihre Kreditirisken unter Berücksichtigung kundenindividueller Kreditrisiken und
Korrelationen quantifizieren. Auf Basis ihrer Ergebnisse steuern die Banken ihr Kreditportfolio und richten
ihre interne Eigenkapitalallokation aus.
Um diesen Zielkonflikt zu entschärfen, entwickelte der Baseler Ausschuss die neue Eigenkapitalvereinbarung,
um eine Annäherung von regulatorischer und ökonomischer Kreditrisikobehandlung zu erreichen.
Das Grundgerüst von Basel II besteht aus den erläuterten Säulen Mindest-
Eigenkapitalanforderung, Aufsichtliches Überprüfungsverfahren und Förderung der Marktdisziplin, wobei
herausgestellt werden konnte, dass die erste Säule den Kernbereich der neuen Vereinbarung darstellt,
der von den Banken den größten Umstellungsaufwand abverlangt. Die erste Säule beinhaltet
verschiedene Verfahren zur Berechnung der Mindest-Eigenkapitalvereinbarung, wobei den Banken mit
dem auf externen Ratings basierenden Standardansatz und dem wesentlich komplexeren und auf internen
Ratings basierenden IRB-Ansatz zwei verschiedene Ansätze zur Wahl gestellt werden, wobei
der IRB-Ansatz in einen Basis- und einen fortgeschrittenen Ansatz unterteilt ist.
Für den Standardansatz konnte festgestellt werden, dass er zwar grundlegend eine Verbesserung gegenüber
den bestehenden Regeln darstellt, indem das individuelle Kreditrisiko Berücksichtigung findet
sowie eine umfangreichere Anerkennung von Kreditrisikominderungstechniken erlaubt und zudem
durch eine geringe Komplexität charakterisiert ist und somit auch von kleineren Banken relativ einfach