Allianz Gruppe Zwischenbericht f

32
Allianz Gruppe Zwischenbericht für das 3. Quartal und die ersten neun Monate 2011
Konzernlagebericht
3-jährige rollierende Anlageperformance
von Allianz Global Investors 1
in %
90
– 10
Renten Aktien
95
– 5
– 37
– 34
31.12.2010 30.9.2011 31.12.2010 30.9.2011
Kapitalanlagen für Dritte − Wertentwicklung über Vergleichswerten
Kapitalanlagen für Dritte − Wertentwicklung unter Vergleichswerten
Die 3-jährige rollierende Wertentwicklung des durch
Allianz Global Investors verwalteten Vermögens war
weiterhin hervorragend: 92 % des verwalteten Vermögens
(31. Dezember 2010: 87 %) entwickelten sich
besser als die jeweiligen Vergleichswerte. Besonders
gut war die Entwicklung bei den Rentenanlagen:
95 % der Anleihen schlugen die Referenzwerte. Die
Wertentwicklung unserer Aktienanlagen verbesserte
sich ständig: 66 % davon entwickelten sich besser als
deren Vergleichswerte.
1 Mandatsbasierte und volumengewichtete 3-jährige Anlageperformance von allen
AllianzGI Drittgeldern, die von AllianzGI Aktien- und Rentenmanagern verwaltet
werden, im Vergleich zur Benchmark. Bei einigen Publikums-Aktienfonds wird
die gebührenbereinigte Performance mit der gebührenbereinigten Medianperformance
einer Gruppe vergleichbarer Fonds verglichen. Diese sogenannten
Peer-Group-Berechnungen werden durch die Datenanbieter Morningstar beziehungsweise
Lipper vorgenommen. Eine Positionierung im ersten oder im zweiten
Quartil in der Gruppe vergleichbarer Fonds (Peer Group) ist gleichbedeutend mit
einer Wertentwicklung über Benchmark (Outperformance). Für alle anderen Publikumsfonds
und für alle Mandate institutioneller Anleger wird die Performance
basierend auf Schlusskursen ohne Gebührenbereinigung verwendet und mit der
Benchmark jedes einzelnen Fonds oder Mandats verglichen. Anders als nach GIPS
(Global Investment Performance Standards) wird die Performance aufgelöster
Fonds oder Mandate nicht in die Analyse einbezogen. Mandate von AllianzGI
Investments Europe, Niederlassung Zürich und des Joint Venture GTJA China sowie
Teile der WRAP Accounts wurden nicht berücksichtigt.
63
66
Operative Erträge
Vergleich der dritten Quartale
2011 und 2010
Die operativen Erträge beliefen sich auf 1 326 Mio €
– plus 70 Mio € im Vergleich zum Vorjahresquartal,
darin sind negative Wechselkurseffekte in Höhe von
98 Mio € enthalten. Intern gerechnet legten die operativen
Erträge um 13,0 % zu, was auf den Zuwachs
des durchschnittlich verwalteten Vermögens zurückzuführen
ist.
Der Provisionsüberschuss nahm um 100 Mio € zu;
Grund waren die höheren Provisionseinnahmen für
die Vermögensverwaltung und verbesserte Gewinnmargen.
Erfolgsabhängige Provisionen verzeichneten
jedoch einen Rückgang um 28 Mio €.
Die Erträge aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten
Finanzaktiva und Finanzpassiva (netto) sind um
28 Mio € gesunken, was zu einem Verlust von 21 Mio €
führte. Hauptursache für den Rückgang war eine
niedrigere Marktbewertung von Anfangsinvestitionen
(„Seed Money“) in den USA.
Vergleich der ersten neun Monate
2011 und 2010
Unsere operativen Erträge verzeichneten einen
Anstieg um 342 Mio € auf 3 902 Mio €, intern gerechnet
um 16,3 %.
Operatives Ergebnis
Vergleich der dritten Quartale
2011 und 2010
Unser operatives Ergebnis belief sich auf 537 Mio €,
ein Plus von intern gerechnet 10,6 %. Negative
Wechselkurseffekte in Höhe von 42 Mio € sind dabei
nicht enthalten. Ausschlaggebend für den Anstieg
ist der weiter gewachsene Anlagenbestand, der
auch zu höheren Provisionen aus dem verwalteten
Vermögen führte.