HOCHBAHN Unternehmensbericht 2015
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2.3.2 Finanzlage<br />
Die nachstehende verkürzte Kapitalflussrechnung zeigt Herkunft und Verwendung der<br />
Finanzierungsmittel im Geschäftsjahr <strong>2015</strong> und wird in Anlehnung an DRS 21 dargestellt.<br />
Die von der <strong>HOCHBAHN</strong> vereinnahmten Zuschüsse sind saldiert im Cashflow aus der<br />
Investitionstätigkeit enthalten.<br />
in Mio. € <strong>2015</strong><br />
Finanzmittelfonds am 01.01.<strong>2015</strong> 5,1<br />
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit + 29,9<br />
Cashflow aus Investitionstätigkeit – 177,6<br />
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit + 148,7<br />
Finanzmittelfonds am 31.12.<strong>2015</strong> 6,1<br />
Der Finanzmittelfonds am 31. Dezember <strong>2015</strong> besteht aus liquiden Mitteln.<br />
Zur Finanzierung der Investitionen in Höhe von 224,9 Mio. € vor Zuschüssen und zur<br />
planmäßigen Tilgung von Altdarlehen in Höhe von 29,4 Mio. € hat die <strong>HOCHBAHN</strong> im<br />
Rahmen der Finanzierungstätigkeit im Jahr <strong>2015</strong> drei langfristige Darlehen mit einem<br />
Volumen von insgesamt 110,0 Mio. € aufgenommen.<br />
Die Kreditverbindlichkeiten betragen zum Ende des Geschäftsjahres 455,8 Mio. €. Damit<br />
ergibt sich ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr um 80,7 Mio. € bzw. 21,5 %.<br />
Für langlebige Investitionsgüter wird der Finanzbedarf, der nicht durch Mittel der Innenfinanzierung<br />
gedeckt werden kann, grundsätzlich durch langfristige Bankdarlehen finanziert.<br />
Der <strong>HOCHBAHN</strong> standen zugesagte Kreditlinien inländischer Banken in einem Gesamtvolumen<br />
von 20,1 Mio. € zur Verfügung. Die Kreditlinien sind im Rahmen der allgemeinen<br />
Geschäftstätigkeit frei verwendbar und wurden in Höhe von 4,8 Mio. € teilweise in<br />
Anspruch genommen.<br />
Der kurzfristige Finanzbedarf wird aus dem Cash-Pool des HGV-Konzerns gedeckt. Die<br />
<strong>HOCHBAHN</strong> geht davon aus, dass ihr auch zukünftig eine ausreichende Finanzierungslinie<br />
in angemessener Höhe von der HGV zur Verfügung steht.<br />
Die Zahlungsfähigkeit der <strong>HOCHBAHN</strong> war im Jahr <strong>2015</strong> jederzeit gewährleistet.<br />
26<br />
Investitionen<br />
Die <strong>HOCHBAHN</strong> hat im Geschäftsjahr <strong>2015</strong> Bruttoinvestitionen (vor Abzug von Zuschüssen)<br />
in Höhe von insgesamt 224,9 Mio. € (2014: 178,1 Mio. €) getätigt. Mit einem Anteil von<br />
81,1 % an den Gesamtinvestitionen des Berichtsjahres lag der Schwerpunkt mit einer<br />
Summe von 182,5 Mio. € (2014: 118,6 Mio. €) im Betriebszweig U-Bahn einschließlich<br />
Infrastruktur. Davon entfielen auf die Beschaffung von DT5-Fahrzeugen des ersten bis
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