zum selbständigen Trader

TRADERS´ HEBELZERTIFIKATE SPEZIAL 04.2015
Glossar
Begriff
Am Geld
Aus dem Geld
Basispreis
Basiswert
Beta
Bezugsverhältnis
Bid-Ask-Spread
Buy-and-Hold
Call
Cap
CRV
Derivate
Discount-Zertifikate
Diskretionär
Diversifikation
Drawdown
Emittent
Emittentenrisiko
EONIA
Fair Value
Fälligkeit
Definition
Option, deren Basispreis nahe am aktuellen Kurs des Basiswerts liegt.
Option, deren Innerer Wert Null ist und deren Basispreis nicht am aktuellen Kurs des Basiswerts
liegt.
Der Basispreis (auch Ausübungspreis oder Strike-Preis) ist eine wichtige Komponente von Optionen
und anderen derivativen Finanzinstrumenten. Er bezeichnet den Preis, zu dem man den Basiswert am
Ausübungsdatum (Verfallstag, Stichtag) (ver)kaufen kann.
Als Basiswert (Underlying) wird ein Finanzinstrument bezeichnet, das die Grundlage für ein anderes
Wertpapier (Derivat) ist und dessen Kursentwicklung bestimmt. Basiswerte können zum Beispiel
Aktien oder Rohstoff-Futures sein.
Stärke und Korrelation der Rendite eines Wertpapiers zum Gesamtmarkt. Beta = -1: invers, gleiche
Rendite. Beta = 0: unabhängig, beliebige Rendite. Beta = 1: Gleichlauf, gleiche Rendite. Beta > 1:
positive Korrelation, stärkere Renditeschwankungen.
Das Verhältnis, in dem ein Zertifikat einen Index abbildet. Ein Bezugsverhältnis von 1:100 bedeutet,
dass das Zertifikat ein Hundertstel des Index ausmacht.
Differenz zwischen Geld- (Bid) und Briefkurs (Ask) eines Wertpapiers zum gleichen Zeitpunkt.
Langfristiges Halten von Positionen.
Option auf steigende Kurse.
Definierter Höchstbetrag, bis zu dem der Besitzer eines Derivats von Kursgewinnen oder -verlusten
des Basiswerts profitiert.
Chance/Risiko-Verhältnis – beschreibt das Verhältnis der Gewinnchancen gegenüber den Verlustrisiken
eines Trades.
Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wertentwicklung vom Kurs der zugrundeliegenden Basiswerte
(zum Beispiel Aktien, Rohstoffe oder Devisen) abhängt.
Zertifikate, mit denen eine Aktie günstiger gekauft werden kann, aber dafür sehr hohe Renditen
ausgeschlossen werden.
Trading-Stil, bei dem der Trader nach eigenem Ermessen über seine Positionen entscheidet.
Das Setzen auf mehrere Positionen beziehungsweise auf verschiedene Asset-Klassen,
Sektoren et cetera zur gleichen Zeit; bewirkt eine Risikostreuung im Portfolio.
Zwischenzeitliche Verlustphase einer Strategie.
Herausgebende Bank/Fondsgesellschaft zum Beispiel für Zertifikate, Hebelprodukte oder ETFs.
Bezeichnet das Risiko, dass der Schuldner (Emittent) zum vereinbarten Zeitpunkt der Rückzahlung
nicht in der Lage ist, seine Verbindlichkeiten zu begleichen.
EONIA bedeutet European OverNight Index Average und gibt den geschäftstäglich ermittelten Durchschnittszins
von rund 50 Kreditinstituten aus dem Euro-Raum sowie einigen Nicht-EU-Banken für
Tagesgelder an.
Theoretisch (nach Modell) gerechtfertigter Kurs.
Laufzeitende. Der Zeitpunkt, zu dem das Zertifikat erlischt und der Anleger den Inneren Wert ausgezahlt
bekommt.