zum selbständigen Trader

BASICS
Nehmen wir an, dass es mit den Kursen einer Aktie in
den letzten drei Tagen abwärts ging. Wir können aufgrund
dieser Preisänderung nun am Tag 4 auf das Momentum
aufspringen und short gehen oder einen Kontra-Einstieg
auf der Long-Seite durchführen. Seitenverkehrt gilt das
natürlich jeweils genauso für die andere Handelsrichtung.
Außerdem gilt dies natürlich auch für alle Zeiteinheiten,
nicht nur für den Tages-Chart. Da wir als Trader
nicht in die Zukunft blicken können, müssen wir uns bei
einer Analyse auf historische Daten stützen. Dabei macht
es natürlich wenig Sinn, den Test auf nur eine Aktie zu
beschränken.
Deswegen haben wir einen simplen Backtest mit
den 30 Aktien des US-amerikanischen Dow-Jones-Index
durchgeführt. Der Beobachtungszeitraum reicht über die
letzten zehn Jahre (01.01.2005 bis Ende Februar 2015).
Als erstes möchten wir die prozyklische Seite untersuchen,
also Momentum-Ansätze. Wir wählen als Einstiegskriterium,
dass der Kurs in den letzten drei Tagen gefallen
(Short Entry) oder gestiegen (Long Entry) sein muss
(Momentum). Wie stark der Kursrückgang war, spielt dabei
keine Rolle. Sind diese Kriterien erfüllt, gehen wir am
Tag darauf zur Börseneröffnung (Open) jeweils mit einem
Market Entry in den Trade.
Als simple Ausstiegsregel nehmen wir einen Zeitausstieg
zum Schlusskurs (Close) nach fünf Tagen an.
Es kommt weder ein Stopp-Loss noch ein Kursziel zur
Anwendung. Als letztes müssen wir noch die Positionsgrößen
bestimmen. Hier verwenden wir ein simples
Positionsgrößen-Modell, das unser Kapital auf bis zu
zehn Trades verteilt. Die Positionsgröße beträgt hier also
zehn Prozent des Handelskapitals. Fassen wir die Testeinstellungen
„Pro“ zusammen:
Testzeitraum: 01.01.05 bis 28.02.15
Startkapital: 100 000 US-Dollar
Portfolio: 30 Aktien aus dem Dow Jones
Entry Long: Kursanstieg über drei Tage in Folge –
Market Entry Long am Tag 4 zum Open
Entry Short: Kursrückgang über drei Tage in Folge –
Market Entry Short am Tag 4 zum Open
Exit: nach fünf Tagen Haltedauer zum Close
Positionsgröße: zehn Prozent des Kapitals
Broker-Gebühren: enthalten
Mit diesem Test versuchen wir, die Grundtendenz (Pro
oder Kontra) zu bestimmen und verwenden als Referenzportfolio
den Dow Jones. Wir wollen dieses Modell
B1) Backtest prozyklischer Einstieg
Mit diesem Test versuchen wir, die Grundtendenz (Pro oder Kontra) zu bestimmen
und verwenden als Referenzportfolio den Dow Jones. Wir wollen dieses
Modell so aber keineswegs handeln, daher sind alle Regeln sehr einfach gehalten.
Das Testergebnis in Bild 1 ist negativ. Es schlägt ein jährlicher Verlust von
6,51 Prozent (Annualized Gain %) zu Buche.
B2) Backtest antizyklischer Einstieg
Quelle: Wealth Lab
Wir sehen eine signifikante Verbesserung der Resultate bei diesem Kontra-
Modell (Annualized Gain plus 4,55 Prozent), auch wenn die Short-Seite alleine
gesehen negativ ist.
Quelle: Wealth Lab
so aber keineswegs handeln, daher sind alle Regeln sehr
einfach gehalten.
Das Testergebnis, wie Sie am Performance Report in
Bild 1 sehen können, ist negativ. Es schlägt ein jährlicher
Verlust von 6,51 Prozent („Annualized Gain %“) zu Buche.
Auch die Verteilung auf die einzelnen zehn Jahres-
perioden ist überwiegend negativ, wie Sie in Bild 3a erkennen.
Nur in den Jahren 2011 und 2013 waren die Resultate
positiv. Dies lässt uns den ersten vorsichtigen
75