Informe Anual Grupo ACS

El detalle por vencimientos de la financiación no corriente es el siguiente:Miles de EurosVencimiento en2007 2008 2009 2010 y Resto TOTALSaldo a 31 de diciembre de 2005 58.081 51.261 53.879 2.141.546 2.304.767Destacan, por su importancia relativa, las financiaciones correspondientes a :• La adquisición de las acciones representativas del 22,07% del capital de Unión Fenosa, S.A., por importe de 2.219.286 miles de euros, parala que se ha obtenido una financiación bancaria sindicada que asciende a 1.664.000 miles de euros, con un coste financiero referenciado aEuribor más un margen, con garantía real de las acciones adquiridas y vencimiento final el 11 de noviembre de 2010 (véase Nota 10). El 25%restante se ha aportado mediante deuda subordinada de la sociedad vehículo (PR Pisa, S.A.). Entre las principales características del contratode financiación destaca la existencia del mantenimiento de ratio de cobertura sobre el valor de mercado de Unión Fenosa, S.A., de tal formaque, de no mantenerse éste, podría ser motivo de ejecución de la prenda constituida. En el caso de no cumplirse el ratio de coberturamencionado, y decidir el Grupo ACS mantener la financiación, estaría obligado a aportar fondos hasta un límite de 250.000 miles de euros.En relación con esta financiación se han suscrito diferentes contratos de cobertura del tipo de interés de referencia (“swap”) por el 90% delimporte financiado y con el mismo plazo de la operación.Adicionalmente y como consecuencia de la adquisición del 10% adicional de Unión Fenosa, S.A. por importe de 1.005.440 miles de euros,mediante la OPA formalizada en marzo de 2006, se ha obtenido una financiación adicional con una serie de bancos por importe de 753.998miles de euros firmada el 23 de febrero de 2006. El 25% restante se ha aportado mediante deuda subordinada de la sociedad vehículo (PRPisa, S.A.). Las condiciones del crédito son similares a los de la compra inicial.• Parques eólicos. Son contratos de préstamo a largo plazo, sin recurso a los accionistas, referenciados al Euribor con un margen variableen función de determinados ratios y con un vencimiento que oscila entre los años 2012 al 2020.• Financiación de las líneas de transmisión de electricidad Artemis Transmisora de Energía Ltda. y Munirah Transmisora de Energía Ltda., tienenun vencimiento entre el 2015 y 2018.• Plantas de tratamiento integral de R.S.U. Los préstamos, con vencimiento entre el 2015 y 2021 tienen un tipo de interés referenciadoal MIBOR o Euribor que oscila en función de los ratios de deuda y el porcentaje de amortización.• Tirmadrid, S.A. - Para la que existen los siguientes préstamos:– Préstamos de 32.519 miles de euros, a un tipo fijo anual con amortizaciones constantes anuales del 10% hasta el año 2011.– Préstamo sindicado y préstamo subordinado de los socios, a tipos referenciados al MIBOR y con amortizaciones variables hasta el año2010. Al cierre del ejercicio los importes pendientes en 2005 y 2004 de amortización ascienden a 9.781 y 3.801 miles de euros,respectivamente.• Aguas del Huesna, S.L. – Préstamos referenciados al Euribor, con amortizaciones periódicas anuales, las últimas de las cuales se produciránen el 2009 y 2019 respectivamente, y con saldos pendientes de amortizar por importe de 19.296 y 15.150 miles de euros.• Terminales del Sudeste, S.A. – Crédito sindicado con un tipo de interés referenciado al Euribor con vencimiento en el 2019.• Autovía de la Mancha, S.A. – Préstamo a largo plazo por importe total de 108.313 miles de euros, de los cuales 101.000 miles de eurostienen un período de carencia de 4 años y vencen en 2028. Los restantes 7.313 miles de euros son para necesidades de circulante y vencenen septiembre de 2007. Se ha contratado una cobertura para 84.000 miles de euros a un tipo de interés fijo.El Grupo mantiene diferentes contratos de cobertura de tipo de interés en relación con las financiaciones antes mencionadas (véase Nota 23).Las deudas correspondientes a la financiación sin recurso tienen como garantía los activos del proyecto, e incluyen cláusulas relativas alcumplimiento de determinados ratios por parte del proyecto que a 31 de diciembre de 2005 se cumplen en todos los casos.116 Informe anual 2005 Grupo ACS