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註 3: 分 析 項 目 之 計 算 公 式 列 示 如 下 :
1. 財 務 結 構
(1) 負 債 占 資 產 比 率 = 負 債 總 額 / 資 產 總 額 。
(2) 長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率 =( 股 東 權 益 淨 額 + 長 期 負 債 )/ 固 定 資 產 淨 額 。
2. 償 債 能 力
(1) 流 動 比 率 = 流 動 資 產 / 流 動 負 債 。
(2) 速 動 比 率 =( 流 動 資 產 - 存 貨 - 預 付 費 用 )/ 流 動 負 債 。
(3) 利 息 保 障 倍 數 = 所 得 稅 及 利 息 費 用 前 純 益 / 本 期 利 息 支 出 。
3. 經 營 能 力
(1) 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 各
期 平 均 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 餘 額 。
(2) 平 均 收 現 日 數 =365/ 應 收 款 項 週 轉 率 。
(3) 存 貨 週 轉 率 = 銷 貨 成 本 / 平 均 存 貨 額 。
(4) 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 週 轉 率 = 銷 貨 成 本 / 各
期 平 均 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 餘 額 。
(5) 平 均 銷 貨 日 數 =365/ 存 貨 週 轉 率 。
(6) 固 定 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 固 定 資 產 淨 額 。
(7) 總 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 資 產 總 額 。
4. 獲 利 能 力
(1) 資 產 報 酬 率 =[ 稅 後 損 益 + 利 息 費 用 ×(1- 稅 率 )]/ 平 均 資 產 總 額 。
(2) 股 東 權 益 報 酬 率 = 稅 後 損 益 / 平 均 股 東 權 益 淨 額 。
(3) 純 益 率 = 稅 後 損 益 / 銷 貨 淨 額 。
(4) 每 股 盈 餘 =( 稅 後 淨 利 - 特 別 股 股 利 )/ 加 權 平 均 已 發 行 股 數 。
5. 現 金 流 量
(1) 現 金 流 量 比 率 = 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 流 動 負 債 。
(2) 淨 現 金 流 量 允 當 比 率 = 最 近 五 年 度 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 最 近 五 年 度 ( 資 本
支 出 + 存 貨 增 加 額 + 現 金 股 利 )。
(3) 現 金 再 投 資 比 率 =( 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 - 現 金 股 利 )/( 固 定 資 產 毛 額 + 長
期 投 資 + 其 他 資 產 + 營 運 資 金 )。
6. 槓 桿 度 :
(1) 營 運 槓 桿 度 =( 營 業 收 入 淨 額 - 變 動 營 業 成 本 及 費 用 )/ 營 業 利 益 。
(2) 財 務 槓 桿 度 = 營 業 利 益 /( 營 業 利 益 - 利 息 費 用 )。
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