Geschäftsbericht 2012 - Donner & Reuschel

Die Aussteuerung des Zinsänderungsrisikos im Kundenbuch als wesentliches Marktpreis-
risiko erfolgt anhand eines im Controlling ermittelten Gesamtbankcashflows durch die
Abteilung Treasury. Der Bericht über den Gesamtbankcashflow ist regelmäßig Gegen-
stand im Liquiditäts- und Markpreisrisikokomitee. Zur Berechnung des Zinsänderungsrisi-
kos werden sämtliche zinstragende Geschäfte in ihre Cashflows zerlegt. Zur Generierung
des zinsrisikoäquivalenten Cashflows werden die variablen Geschäfte mit Kapitalablauf-
fiktionen sowie mit Zinsanpassungsmodellen versehen. Die Risikoauslastung der Markt-
preisrisiken (inkl. Zinsbuch) bewegte sich auch in 2012 ausschließlich innerhalb der vom
Vorstand verabschiedeten Limite:
Der Zinsschock mit einer Veränderung von +/-200 BP 1 klassifiziert die Bank nicht als Aus-
reißerinstitut.
Finanzielle Vermögensgegenstände und Derivate des Bankbuchs unterliegen im Grund-
satz einer imparitätischen Einzelbewertung, es sei denn, sie befinden sich in einer Bewer-
tungseinheit. Im Rahmen des Zinsbuchs lässt sich aber meist keine unmittelbare Zuord-
nung einzelner aktivischer und passivischer zinsbezogener Finanzinstrumente zueinander
vornehmen. Unabhängig davon besteht jedoch aufgrund der Zielsetzung der Geschäfte
(Erzielung einer positiven Zinsmarge) ein auch von der Rechtsprechung anerkannter wirt-
schaftlicher Zusammenhang zwischen diesen Geschäften („Refinanzierungsverbund“).
Dementsprechend steuert die Bank die Zinsmarge bzw. den Barwert aller zinstragenden
Geschäfte ohne Handelsabsicht als Gesamtheit im Bankbuch (Zinsbuch). Das Bankbuch
umfasst dabei alle bilanziellen und außerbilanziellen zinsbezogenen Finanzinstrumente
außerhalb des Handelsbestands. Mit Blick auf den bestehenden Refinanzierungsverbund
1 vgl. BaFin-Rundschreiben 11/2011 „Zinsänderungsrisiken im Anlagebuch; Ermittlung der
Auswirkungen einer plötzlichen und unerwarteten Zinsänderung“ vom 9. November 2011
Lagebericht 2012
DONNER & REUSCHEL Aktiengesellschaft | Geschäftsbericht 2012 37