01_Bilanz-AG 2008 - adidas Group

Auf der Passivseite haben sich die Verbindlichkeiten um 550,1 Mio. € erhöht.
Dieser Anstieg resultiert im Wesentlichen aus dem Anstieg der Konzernverbindlichkeiten
um 313,3 Mio. €. Die Verbindlichkeiten aus dem Commercial
Paper Program erhöhten sich um 146,9 Mio. €. Diesem Anstieg steht ein auf
Grund des Rückkaufs eigener Aktien und der Dividendenausschüttung aus dem
Bilanzgewinn des Vorjahres um 13,4 % auf 1.913,7 Mio. € gesunkenes Eigenkapital
gegenüber. Durch die Einziehung von Aktien wurden das gezeichnete Kapital
um 10,2 Mio. € und die Gewinnrücklagen um 409,4 Mio. € gemindert.
Daneben sind die Rückstellungen um 1,0 % oder 2,4 Mio. € auf 235,2 Mio. € gesunken.
Die Eigenkapitalquote reduzierte sich unter Berücksichtigung der Ausschüttung
aus dem Bilanzgewinn des Vorjahres, dem Rückkauf eigener Aktien und der
gestiegenen Bilanzsumme von 46,9 % auf 38,5 %.
Finanzlage
Der Finanzmittelbestand hat sich gegenüber dem Vorjahr um 9,9 Mio. € auf
1,6 Mio. € vermindert. Unser Unternehmen erwirtschaftete bei einem Periodenergebnis
von 207,9 Mio. € einen positiven Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit
von 357,9 Mio. €. Der negative Cash Flow aus der Investitionstätigkeit
beträgt 85,8 Mio. €. Aus der Finanzierungstätigkeit ergab sich ein negativer
Cash Flow in Höhe von 282,0 Mio. €.
Der positive Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit resultiert hauptsächlich
aus dem Periodenergebnis mit 207,9 Mio. € und aus der Veränderung der
Verrechnungskonten zwischen den Tochterunternehmen im Rahmen der Holdingfunktion
der Gesellschaft (116,0 Mio. €). Der negative Cash Flow aus Investitionstätigkeit
ist insbesondere mit 83,0 Mio. € auf Auszahlungen für Investitionen
in das Sachanlagevermögen und des immateriellen Anlagevermögens zurückzuführen.
Der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit betrifft vor allem
den Rückkauf eigener Aktien mit 409,4 Mio. € und die Dividendenzahlung in
Höhe von 99,1 Mio. €; demgegenüber ergaben sich Mittelzuflüsse durch die Erhöhung
der kurzfristigen Bankverbindlichkeiten und Commercial Paper in Höhe
von 226,4 Mio. €.
Im Jahresverlauf erhöhten sich das Commercial Paper Programm und die
kurzfristigen Bankverbindlichkeiten von 80,5 Mio. € auf 498,7 Mio. €. Auch wurden
in 2008 fällige Schuldscheindarlehen zurückbezahlt. Aus der revolvierenden
Kreditlinie in Höhe von 2,0 Mrd. € sind derzeit 0,2 Mrd. € genutzt. Diese
wurde um ein weiteres Jahr verlängert und steht nun mehrheitlich bis 2012 zur
Verfügung. Darüber hinaus stehen Kreditlinien in Höhe von 1,5 Mrd. € zusätzlich
zur Verfügung, wovon 0,7 Mio Mrd. € fest und 0,8 Mrd. € nicht fest zugesichert
sind.
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