Financial Repression - Smart Investor
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Instrumente DERIVATE<br />
Pharma- und Afrika-Investments<br />
Mögliche Chancen auf dem Schwarzen<br />
Kontinent und in der Gesundheitsbranche<br />
Entwicklungspotenziale<br />
Lange Zeit wurde Afrika von <strong>Investor</strong>en fast ausschließlich als<br />
Rohstofflager wahrgenommen. Mittlerweile rücken aber auch<br />
andere Aspekte in den Fokus. Punkten kann der Kontinent mit<br />
einer positiven demografischen Entwicklung und einer Zunahme<br />
der Binnennachfrage. Neben den Chancen sollten aber<br />
auch die Risiken nicht vernachlässigt werden. Dazu zählen politische<br />
Unruhen, Rechtsunsicherheiten für <strong>Investor</strong>en und<br />
mangelnde Transparenz. Von der Société Générale kommt ein<br />
Zertifikat auf den PAN Africa-Index (WKN: SG0 Q3N). Der Basiswert<br />
ist mit 30 Titeln vergleichsweise breit über Länder und<br />
Branchen gestreut, wobei die am stärksten gewichteten Einzeltitel<br />
ägyptische Aktien aus dem Bereich Banken (Commercial<br />
International Bank Egypt) und Telekom (Orascom Telecom<br />
Holding, Telecom Egypt) sind. Die jährliche Managementgebühr<br />
liegt bei vergleichsweise hohen 1,25%. Die Dividenden<br />
der Unternehmen werden reinvestiert. In den Index aufgenommen<br />
werden die nach Marktkapitalisierung größten Unternehmen<br />
Afrikas, die entweder den Firmensitz oder den Geschäftsschwerpunkt<br />
in Afrika haben. Die Zusammensetzung wird alle<br />
sechs Monate überprüft.<br />
Rohstoffe im Blick<br />
Mit dem RBS Afrika ex Südafrika Resources-Zertifikat der RBS<br />
(WKN: AA0 F70) investieren Anleger in die zehn nach Markt -<br />
kapitalisierung größten Rohstoffkonzerne Afrikas mit Aus -<br />
nahme Südafrikas. Voraussetzung für eine Aufnahme in den<br />
Ak tienkorb ist, dass ein Großteil der Umsätze der Unternehmen<br />
aus Afrika ex Südafrika kommen und die Aktien in Europa<br />
oder in den USA gelistet sein müssen. Dadurch, dass die Unternehmen<br />
sehr unterschiedlich gewichtet sind, entstehen Klumpenrisiken.<br />
Tullow Oil, der Kupferkonzern First Quantum<br />
Minerals und Randgold Resources dominieren mit knapp 60%<br />
den Basket.<br />
Afrika- und Healthcare-Derivate<br />
Emittent<br />
Afrika<br />
Basiswert Typ WKN Laufzeit<br />
RBS Afrika ex Südafrika Resources TR-Index Index-Tracker AA0 F70 open end<br />
Société Générale<br />
Healthcare<br />
PAN Africa-Index Index-Tracker SG0 Q3N open end<br />
HypoVereinsbank STOXX Europe 600 Healthcare-Index Index-Tracker HV1 6FC open end<br />
Vontobel Fresenius Medical Care Discount-Zert. VT3 R70 21.06.13<br />
West-LB Generika-Active-Basket Aktien-Basket WLZ 0CB open end<br />
<strong>Smart</strong> <strong>Investor</strong> 7/2012<br />
Healthcare fürs Depot<br />
Die HypoVereinsbank hat ein Tracker-Zertifikat auf eine europäische<br />
Gesundheitsbranchen-Benchmark, den STOXX Europe 600<br />
Healthcare-Index (WKN: HV1 6FC), emittiert. Dieser ist ein Subindex<br />
des 600 Aktien aus allen Branchen enthaltenden STOXX<br />
Europe 600. Enthalten sind auch Aktien aus Ländern, die nicht<br />
zum Euro-Wäh rungs raum gehören wie die Schweiz und Großbritannien.<br />
Aus diesen Ländern kommen mit Novartis, Roche<br />
und GlaxoSmithKline auch die am stärksten gewichteten Titel.<br />
Der Index weist gegenwärtig ein positives Momentum auf. Mit<br />
knapp 690 Punkten notiert er an einem Mehrjahreshoch. Von<br />
Einsparungsmaßnahmen im Gesundheitsbereich und von Übernahmephantasien<br />
profitieren Generikahersteller weltweit. Auf<br />
diesen Bereich des Gesundheitswesens konzentriert sich der<br />
global ausgerichtete Aktien-Basket des Generika Active-Zertifikats<br />
(WKN: WLZ 0CB) der WestLB. Als Gebühr fallen 1% p.a. an.<br />
Falls die Dividenden höher sind als die Gebühr für die Strukturierung,<br />
werden sie reinvestiert. Fremdwäh rungsrisiken sind<br />
nicht abgesichert. Der Basket wird jedes Quartal überprüft und<br />
gegebenenfalls angepasst. Einziges deutsches Unternehmen im<br />
Korb ist der deutsche Generika-Hersteller Stada.<br />
Discounter auf FMC<br />
Die Aktie des DAX-Titels Fresenius Medical Care (FMC) notiert<br />
aktuell bei 55,07 EUR und nähert sich damit ihrem 52-Wochen-<br />
Hoch bei 57,03 EUR. Mit einem Discount-Zertifikat der Bank Vontobel<br />
auf FMC mit einem Cap bei 52 EUR (WKN: VT3 R70) können<br />
Anleger auf eine Seitwärtsbewegung des Bad Homburger Dialyse-<br />
Spezialisten setzen. Das Zertifikat kann<br />
zu 47,96 Euro erworben werden. Erst<br />
wenn die Aktie zum Laufzeitende des<br />
Zertifikats am 21.06.13 unter diesen<br />
Betrag fällt, macht der Anleger Verlus -<br />
te. Notiert die Aktie bei 52 EUR oder<br />
darüber, erhält der <strong>Investor</strong> diesen<br />
Betrag ausgezahlt. Maximal ist also ein<br />
Ertrag von 8,42% erzielbar.<br />
Christian Bayer<br />
Fotos: Pius Lee, Monkeybusiness Images (beide PantherMedia)
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