La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe 2017

116 Capítulo II
Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Por otra parte, algunos proveedores diversificados están separando (spin-off) los
segmentos de baja rentabilidad y transfiriéndolos a empresas que están intentando reforzar
sus márgenes a través de economías de escala. En esta estrategia se enmarcan tanto la
creación de Adient (producción de asientos e interiores) por parte de Johnson Controls
—valorizada en casi 29.000 millones de dólares— como la venta del negocio de interiores
de la canadiense Magna al grupo español Antolin por 525 millones de dólares (Automotive
News, 2015). De este modo, con gastos crecientes en I+D y con la urgencia de ofrecer
nuevos e innovadores productos, algunos proveedores importantes están intentando transitar
desde actividades de bajos márgenes hacia nuevos emprendimientos basados en activos
más livianos, flexibles y de alta intensidad tecnológica, y así lograr márgenes atractivos.
En este contexto, al igual que los fabricantes de vehículos, las empresas proveedoras
chinas comienzan a ser actores cada vez más relevantes en la industria (véase el gráfico II.8).
Por una parte, se está produciendo un intenso proceso de consolidación de la fragmentada
base productiva local. Por la otra, algunas empresas han buscado opciones en el exterior
para incorporar capacidades y diversificarse. En esta línea se ubica la adquisición del
fabricante italiano de neumáticos Pirelli por parte de China National Chemical Corp.
(ChemChina), en unos 7.700 millones de dólares (Reuters, 2015a), la compra del fabricante
de semiconductores neerlandés NXP Semiconductors N.V. por parte del fondo de inversión
chino Beijing Jianguang Asset Management Co., Ltd. (JAC Capital), en 2.750 millones
de dólares (Bloomberg, 2016a), y la creación de una empresa conjunta entre Yanfeng
Automotive Trim Systems Co., parte del grupo Shanghai Automotive Industry Corporation
(SAIC), y la estadounidense Johnson Controls para establecer el mayor proveedor mundial
de componentes de interiores (Johnson Controls, 2015). Con este tipo de adquisiciones,
los proveedores chinos avanzan en su estrategia de expansión internacional fortaleciendo
su relación con los grandes fabricantes mundiales, logran posiciones de liderazgo en
varios segmentos del mercado e incorporan nuevas competencias y capacidades clave.
La consolidación de los proveedores, no obstante, está lejos de terminar. Más aún,
con la irrupción de nuevos entrantes de mercados emergentes y el acelerado cambio
tecnológico, es probable que el número y el valor de las transacciones sigan aumentando.
Para cumplir con las exigencias de las autoridades regulatorias y de los fabricantes de
vehículos, muchos proveedores necesitan incorporar rápidamente nuevas capacidades
en eficiencia energética, sistemas de propulsión alternativa, automóviles conectados 8 y
conducción autónoma 9 . En paralelo, los fabricantes de vehículos han seguido reemplazando
a proveedores locales o regionales por actores mundiales que puedan apoyar lanzamientos
simultáneos de vehículos en varios continentes. Frente a estos desafíos, seguramente
las adquisiciones seguirán siendo una respuesta eficiente y rápida (PwC, 2016c).
D. Modelos productivos basados
en tecnologías avanzadas
1. Las nuevas plataformas productivas
Las preferencias de los consumidores obligan a los fabricantes a diversificar los modelos y
las prestaciones que ofrecen los vehículos. En los últimos 20 años, los mayores fabricantes
han triplicado el número de modelos que tienen en el mercado (Oliver Wyman, 2013). Sin
embargo, en una industria intensiva en capital, con fuertes presiones para reducir costos
y con ciclos de vida del producto cada vez más cortos, las empresas están obligadas a
racionalizar las plataformas de fabricación y avanzar hacia sistemas modulares y flexibles,
al tiempo que reducen los centros de producción e incrementan la escala.
8
Los automóviles conectados tienen acceso a Internet, poseen diversos sensores y son capaces de enviar y recibir señales,
de percibir el entorno físico a su alrededor e interactuar con otros vehículos o entidades.
9
Los vehículos autónomos —también conocidos como automóviles autodirigidos o automóviles robotizados— operan sin conductor
humano, lo que reduce el costo de transporte y aumenta la comodidad y (en la mayoría de los casos) la seguridad.