La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe 2017

La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe • 2017
Capítulo I
61
granos del Brasil Friagril, en una operación valuada en 200 millones de dólares; y el
grupo China Communications Construction Co. Ltd. adquirió la empresa de servicios de
consultoría para la construcción Concremat Engenharia e Tecnologia, en una transacción
valuada en 106 millones de dólares. Además, en línea con la estrategia de China de
expandir su presencia en el extranjero para prestar servicios a las empresas nacionales
que operan en dichos mercados, el Bank of Communications de China compró el 80%
del Banco BMM del Brasil por 155 millones de dólares. Esta es la primera adquisición
transatlántica del quinto banco comercial de China y se suma a las operaciones en
el Brasil del China Construction Bank, que opera desde 2014, tras la adquisición del
brasileño BicBanco.
La magnitud del mercado brasileño hace que diversas áreas de negocios continúen
resultando atractivas pese a la recesión. Por ejemplo, el grupo estadounidense
FLEETCOR, LCC compró la mayor compañía de pagos electrónicos en peajes
carreteros, Serviços e Tecnologia de Pagamentos S.A. (conocida como Sem Parar),
por 1.089 millones de dólares. En el mercado de bebidas, la mexicana Coca-Cola
FEMSA adquirió la embotelladora y distribuidora de bebidas Vonpar Refrescos S.A.
por 1.029 millones de dólares, consolidando así su posición en el Brasil, mientras que
la estadounidense Coty Inc. compró el segmento de productos de belleza y cuidado
personal de la farmacéutica brasileña Hypermarcas S.A. en 985 millones de dólares. En
el sector financiero, la mayor operación correspondió a la compra por parte del grupo
colombiano Suramericana S.A. de las operaciones de la británica Royal & Sun Alliance
Insurance Group (RSA) por 619 millones de dólares, adquisición que forma parte de
la venta de las operaciones de RSA en América Latina (que incluye a las filiales en la
Argentina, el Brasil, Chile, Colombia, México y el Uruguay). En el sector de la energía,
la italiana Enel, a través de su subsidiaria en el Brasil, se adjudicó la privatización de la
distribuidora de electricidad Celg Distribuição por 647 millones de dólares. Con esta
adquisición, el Brasil se transformó en el tercer mercado con más usuarios de Enel
después de Italia y la península ibérica.
La estrategia de desinversión implementada por Petrobras y la apertura a los capitales
extranjeros de la explotación de hidrocarburos en aguas profundas dinamizaron este
mercado. Al cierre de 2016, Petrobras tenía acuerdos de venta de activos, en el Brasil
y en el exterior, por 13.600 millones de dólares (un 90% de la meta prevista en su plan
estratégico para el bienio 2015-2016). Una de las operaciones más destacadas fue la
venta por 2.500 millones de dólares (de los cuales en 2016 se recibieron 1.250 millones
de dólares) del 66% de un bloque exploratorio en los yacimientos de presal de la cuenca
de Santos, a la estatal noruega Statoil.
De acuerdo con los anuncios de nuevos proyectos de fDi Markets, parece poco
probable que se registre un crecimiento elevado de los flujos de IED hacia el Brasil en
2017. En la última década, la inversión anunciada para el Brasil tuvo dos claros períodos
con tendencias divergentes: creció de manera sostenida hasta 2011, cuando alcanzó
un máximo estimado en 48.000 millones de dólares, y posteriormente comenzó a
descender, hasta totalizar 13.000 millones de dólares en 2016. Si se consideran los
proyectos de gran magnitud (inversión estimada superior a 100 millones de dólares),
en 2016 solo se anunciaron 36 proyectos de esta índole, cifra similar a la de 2015
(37 anuncios). Entre 2011 y 2013, en tanto, se anunciaban alrededor de 87 proyectos
por año. Se constata, además, que la inversión anunciada también se redujo para los
sectores más relevantes, aunque en 2016 se registró una recuperación de los anuncios
de inversión en telecomunicaciones, energías renovables, industria automotriz e
industria química, cuatro sectores que en conjunto representaron cerca del 65% del
total (véase el gráfico I.24).
De acuerdo con los
anuncios de nuevos
proyectos de fDi Markets,
parece poco probable
que se registre un
crecimiento elevado de
los flujos de IED hacia
el Brasil en 2017.