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Financiamento
Em 2009, as emissões de bônus chegaram a USD 1,300 milhões, destacando-se uma
emissão sem precedentes no mercado norte-americano de USD 1,000 milhões, a
maior emissão realizada na história da Corporação. Esta emissão refletiu que a CAF,
ainda que no difícil cenário da crise financeira, está consolidada como um emissor
confiável. Por outro lado, a CAF emitiu JPY 10,000 milhões (equivalentes a USD 111 milhões)
em bônus no mercado japonês, por meio de uma emissão privada. Nos mercados
locais, teve destaque uma emissão de títulos negociáveis na Colômbia, no total
de COP 240 bilhões (equivalente a USD 95 milhões), assim como uma emissão no
mercado peruano de quase PEN 145 milhões (cerca de USD 50 milhões) –a maior
emissão de bônus no mercado peruano nos últimos 14 meses.
É importante mencionar a contratação contínua de passivos de curto prazo, apesar
do cenário financeiro internacional adverso. Os programas de Papéis Comerciais
mantidos pela Corporação nos mercados norte-americano e europeu, no valor de
USD 1,000 milhões cada um, permaneceram ativos com captações na ordem de USD
4,381 milhões durante o ano, conseguindo manter as margens de captação em níveis
adequados. Além disso, os Depósitos a Prazo recebidos mantiveram sua importância
como uma fonte estável e competitiva de recursos, superando USD 2,600 milhões
no ano.
Em 31 de dezembro de 2009, 74% do endividamento da CAF tiveram origem nos mercados
internacionais de capital. As emissões de bônus representavam a principal
fonte de recursos, com 55% do financiamento (Gráfico 4). Além disso, observou-se
um crescimento importante nos depósitos recebidos de investidores institucionais
da região, representando 25% do total de endividamento, 12% a papéis comerciais e
outros empréstimos a curto prazo e 8% em empréstimos e linhas de crédito a médio
e longo prazo. A CAF mantém relações de longa data com os mais importantes bancos
internacionais, com instituições oficiais de todo o mundo e com outras instituições
financeiras multilaterais.
O detalhe das emissões de 2009 pode ser observado no Quadro 3.
Empréstimo
e outras obrigações 8%
Gráfico 4. Composição do passivo em 31 de dezembro de 2009
Papéis comerciais
12%
55% Bônus
Depósitos a prazo
25%
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