BİLDİRİ KİTABI

AYDIN İKTİSAT FAKÜLTESİ
arasındaki uzun dönem eşbütünleşme katsayılarının tahminine geçilebileceğine karar
verilmiştir.
5.7. Uzun Dönem Analizi
Eşbütünleşme katsayıları, seriler arasında eşbütünleşme ilişkisinin varlığını göz önünde
bulunduran DOLS yöntemiyle tahmin edilmiştir. Bu yöntemde, Stock Watson (1993), OLS
(Ordinary Least Square: En Küçük Kareler) tahmincisindeki içsellik sorunlarını ve sapmaları
giderebilmek için, modele açıklayıcı değişkenlerin düzey değerleriyle birlikte, farklarının
gecikmelerinin (lag) ve öncüllerinin (lead) de eklenmesini önermiştir. Seriler arasında
eşbütünleşme ilişkisinin var olması halinde DOLS tahmincisi kullanılabilmektedir. Bu
yöntemin en önemli üstün yanlarından birisi; bağımlı değişken I(1) olmak şartıyla, bağımsız
değişkenlerden bazılarının I(1), bazılarının I(0) olmasına izin vermesidir. Bu yöntem, bağımsız
değişkenlerdeki otokorelasyonun varlığı ve içsellik durumunda da güçlü ve tutarlı tahminler
üretmektedir (Esteve ve Requena, 2006: 118). Bu çalışmada tahmin yapılırken, eşbütünleşme
testinde kukla değişkenlerle, karşılaşılan kırılma tarihleri, analize dâhil edilmiştir. Kukla
değişken oluşturulurken; kırılmanın olduğu tarihe kadar olan dönemlere sıfır, diğer dönemlere
bir değeri verilmiştir. Seriler arasındaki uzun dönem ilişkileri DOLS yöntemiyle araştırılmış ve
elde edilen bulgular Tablo 5.4’te sunulmuştur.
Tablo 5.4. Uzun Dönem Testinin Sonuçları
Ülkeler Değişken Katsayı t-istatistiği
π FR -0.62 -3.46
C 10.08 35.16
Fransa
R 2 = 0.47 R̅2 = 0.35 JB=0.95(0.00)
π İNG 0.60 3.03
C 4.98 9.39
İngiltere
R 2 = 0.32 R̅2 = 0.22 JB=7.21(0.02)
π İSP -2.37 -3.12
C 22.24 11.35
İspanya
R 2 =0.36 R̅2 =0.24 JB=6.62(0.03)
π TR -0.35 -2.06
C 12.84 8.79
Türkiye
R 2 = 0.20 R̅2 = 0.08 JB=18.00(0.00)
210