31 grudnia 2008 roku - Pekao Bank Hipoteczny SA
31 grudnia 2008 roku - Pekao Bank Hipoteczny SA
31 grudnia 2008 roku - Pekao Bank Hipoteczny SA
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Testy warunków skrajnych<br />
Testy warunków skrajnych (stress tests) uzupełniają analizę wraŜliwości oraz wartości VaR na potrzeby dokonania róŜnorodnej<br />
oceny potencjalnych ryzyk. W ramach testu warunków skrajnych dokonuje się oceny portfela zarówno wg prostych scenariuszy<br />
(zakładając zmianę pojedynczych czynników ryzyka) jak i scenariuszy złoŜonych (uwzględniających róŜne zmiany wielu czynników<br />
ryzyka).<br />
Wyniki testów prowadzonych wg prostych scenariuszy są raportowane, w odstępach tygodniowych, kierownictwu wysokiego<br />
szczebla, z zaznaczeniem szczególnie wraŜliwych pozycji. Testy te wskazują gwałtowne zmiany w następujących elementach:<br />
• Stopy procentowe: Równoległe zmiany oraz gwałtowny wzrost/ ustabilizowanie się krzywych stóp procentowych;<br />
Wzrost/spadek przedziałów zmienności stóp procentowych<br />
• Rynki kredytowe: Równoległe zmiany krzywych Spreadów Kredytowych (zarówno zmiany absolutne jak i względne);<br />
wraŜliwość na Korelację Bazy (Base Correlation), Korelację Emitenta (Issuer Correlation) i Stopy Odzyskiwania<br />
(Recovery Rates)<br />
• Kursy walutowe: Aprecjacja/deprecjacja kaŜdej waluty; wzrost/spadek przedziałów zmienności kursów walut<br />
• Akcje: wzrost/spadek cen bieŜących (Spot Prices); wzrost/spadek przedziałów zmienności cen akcji; wraŜliwość na<br />
Korelację domniemaną<br />
• Surowce: wzrost/spadek cen bieŜących<br />
Odnośnie scenariuszy złoŜonych, do tej pory zastosowano dwa róŜne scenariusze recesji (łagodnej i powaŜnej) dla całego portfela<br />
MIB w skali miesiąca, co zostało zaraportowane do kierownictwa wyŜszego szczebla.<br />
Scenariusz obaw przed recesją<br />
Ten scenariusz zakłada "efekt epidemii", tj. potencjalnego rozprzestrzenienia się obaw związanych z recesją w U<strong>SA</strong> na pozostałe<br />
kraje świata.<br />
W odniesieniu do zmiennych makroekonomicznych scenariusz ten przewiduje:<br />
• Spowolnienie (spadek) na giełdach wywołane zwiększeniem przedziałów zmienności cen akcji;<br />
• Powszechny spadek stóp procentowych (róŜne warunki skrajne w zaleŜności od terminu) ze szczególnym<br />
uwzględnieniem perspektywy krótkoterminowej oraz jeszcze powaŜniejszy scenariusz sytuacji w Stanach Zjednoczonych<br />
(równieŜ zróŜnicowane warunki skrajne w zaleŜności od terminu). Scenariusz ten równieŜ zakłada wzrost przedziałów<br />
zmienności stóp procentowych;<br />
• Dramatyczne i powszechne poszerzenie spreadów kredytowych przy róŜnych warunkach skrajnych w zaleŜności od<br />
ratingu i klasy branŜy.<br />
BAZYLEA 2 FILAR III<br />
<strong>31</strong> GRUDNIA <strong>2008</strong> ROKU<br />
BAZYLEA 2 FILAR III 148<br />
WG STANU NA <strong>31</strong> GRUDNIA <strong>2008</strong> ROKU
Change language