31 grudnia 2008 roku - Pekao Bank Hipoteczny SA

Dane zbierane są w cyklach kwartalnych zgodnie z ustalonym formatem, opracowanym przez spółkę dominującą,
aktualizowanym przez kaŜdy podmiot Grupy pod kątem pozycji księgowych, odzwierciedlających dochody i koszty
wprowadzane do modelu. Pozycje te są wybierane w sposób umoŜliwiający uniknięcie zachodzenia na siebie
róŜnych typów ryzyka. Szeregi danych historycznych stosowane do kalibrowania zmienności i korelacji są pobierane
ze sprawozdań miesięcznych, a następnie grupowane w klastry według pionów, natomiast roczne wartości rynkowe
przez które są one mnoŜone są pobierane ze sprawozdań kwartalnych.
Obliczenie prowadzone przy uŜyciu rozkładu normalnego, na podstawie którego obliczany jest dochód naraŜony na
ryzyko EaR (Earnings at Risk) z dokładnością 99,97% i w rocznym horyzoncie czasowym (metoda wariancji–
kowariancji). Wskaźnik VaR (Value at Risk – wartość naraŜona na ryzyko) jest obliczany jako iloczyn wskaźnika EaR
przez współczynnik, będący funkcją horyzontu trzyletniego i stopy procentowej. Wartość ta jest mierzona dla całej
Grupy, poszczególnych Pionów, kaŜdej pod-grupy i kaŜdej spółki, zarówno w odniesieniu do indywidualnego, jak
zdywersyfikowanego kapitału ryzyka; w wypadku tego ostatniego, korzyści wynikające z dywersyfikacji wewnętrznej
ryzyka zostają ostatecznie realokowane na indywidualne spółki proporcjonalnie do stosunku VaR Grupy do sumy
wszystkich indywidualnych VaR dla wszystkich spółek. Zdywersyfikowany kapitał krańcowy istnieje w kaŜdej z tych
spółek wyłącznie jako część takiego kapitału Grupy i stanowi jeden z zasadniczych elementów, słuŜących do
wyliczenia zagregowanego kapitału ekonomicznego.
Dla celów monitoringu, ryzyko biznesowe jest wyliczane dla Grupy, spółki dominującej oraz dla poszczególnych
Pionów w skali kwartalnej lub wtedy, gdy zostanie to uznane za konieczne ze względu na zmiany zachodzące na
odnośnym rynku. Dla celów związanych z opracowywaniem budŜetu wartość ta jest wyliczana prospektywnie w celu
wsparcia procesu alokacji kapitału, bowiem jest to jedna z miar ryzyka, podlegających agregacji.
Ryzyko nieruchomości
Na powyŜsze ryzyko składają się potencjalne straty, wynikające z niekorzystnych wahań wartości portfela
nieruchomości Grupy, na który składają się portfele poszczególnych spółek zaleŜnych, nieruchomości w
powiernictwie i spółek celowych (ale nie majątek klientów, obciąŜony zobowiązaniami lub hipoteką).
Jedynie średniej wielkości i duŜe spółki zaleŜne są zobowiązane do pełnego zastosowania tego modelu; niewielkie
spółki zaleŜne są zwolnione z tego wymogu, a do wyliczania ryzyka tam występującego stosowane są uproszczone
procedury.
Wyliczanie ryzyka nieruchomości nie obejmuje majątku będącego przedmiotem zastawu rejestrowego, obejmuje
natomiast majątek spółek zaleŜnych i pomocniczych.
Dane są zbierane kwartalnie, w formacie ustalonym przez spółkę dominującą i stosowanym przez wszystkie spółki
zaleŜne Grupy do opracowywania informacji, dotyczących posiadanego przez nie majątku oraz określania jego
wartości rynkowej i księgowej. W sytuacji, gdy przy wyliczaniu ryzyka nieruchomości nie moŜna posłuŜyć się
wartością rynkową, wartość ta moŜe zostać czasowo zastąpiona wartością księgową. KaŜda jednostka jest ponadto
zobowiązana do przedstawienia wskaźników branŜowych dla kaŜdej nieruchomości według miast i regionów;
wskaźniki te są konieczne do wyliczenia zmienności oraz korelacji modelu.
Kalkulacja opiera się na rozkładzie normalnym, za pomocą którego parametr EaR (Earnings at Risk – zysk
zagroŜony) wyliczony jest z dokładnością 99,97% i w jednorocznym horyzoncie czasowym (metoda wariancji –
kowariancji). Otrzymany w ten sposób wskaźnik VaR (Value at Risk – wartość naraŜona na ryzyko) jest obliczany dla
całej Grupy, poszczególnych Pionów, kaŜdej pod-grupy i kaŜdej spółki, zarówno w odniesieniu do kapitału danego
ryzyka, jak kapitału zdywersyfikowanego na poszczególne rodzaje ryzyka; w tym drugim wypadku, korzyść uzyskana
z tytułu wewnętrznej dywersyfikacji ryzyka zostaje później realokowana do poszczególnych spółek na podstawie
wkładu krańcowego kaŜdej spółki w wewnętrznie zdywersyfikowaną wartość naraŜoną na ryzyko dla Grupy.
Krańcowy kapitał zdywersyfikowany kaŜdej spółki istnieje wyłącznie jako część kapitału Grupy i stanowi jeden z
zasadniczych elementów kalkulacji zagregowanego kapitału ekonomicznego.
BAZYLEA 2 FILAR III
31 GRUDNIA 2008 ROKU
BAZYLEA 2 FILAR III 14
WG STANU NA 31 GRUDNIA 2008 ROKU