Geschäftsbericht 2009 - Nord-Ostsee Sparkasse

Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden
Anhang
tung dieser Schuldscheindarlehen erfolgte
einheitlich ohne Abspaltung der
Nebenrechte. Der beizulegende Zeitwert
dieser strukturierten Schuldscheindarlehen
lag zum Jahresende
bei 32,3 Mio. EUR. Schuldscheindarlehen
in Höhe von 20,0 Mio. EUR werden
mit dem 3-Monats-Euribor zzgl. eines
Spreads für den enthaltenen Credit Default
Swap (EWWU-Staaten) verzinst.
Schuldscheindarlehen in Höhe von
10,0 Mio. EUR werden mit einem festen
Zins zzgl. eines Spreads für den enthaltenen
Credit Default Swap (inländisches
Kreditinstitut, Investmentgrade)
verzinst. Es erfolgte eine getrennte Bewertung
dieser Schuldscheindarlehen
unter Abspaltung der Nebenrechte.
Für die abgespalteten Nebenrechte
wurden Avale in Höhe der Nominalvolumina
eingebucht.
Bei Wertpapieren musste bei der Ermittlung
des beizulegenden Wertes
aufgrund der weiter vorherrschenden
Finanzkrise ein noch nicht vollkommen
liquider Markt festgestellt werden.
Die Kurse der Anleihen und
Schuldverschreibungen zum Bilanzstichtag
haben wir einer Qualitätssicherung
unterzogen. Sie sind plausibel
und wurden daher von uns verwendet.
Für die Rücknahmepreise der im Bestand
befindlichen Fondsanteile wurden
weitergehende Untersuchungen
vorgenommen, die insbesondere eine
Betrachtung der Spezialfondsstrukturen
zum Gegenstand hatten. Hinweise
auf eine eingeschränkte Verwendbarkeit
des Rücknahmepreises als Bewertungskurs
gab es nicht.
Auf Basis dieser Untersuchungen wurde
der beizulegende Wert daher
grundsätzlich anhand des niedrigsten
Tiefkurses aller deutschen Börsen per
30.12.2009 bzw. bei Fondsanteilen anhand
des Rücknahmepreises per
30.12.2009 ermittelt.
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Die Wertpapiere der Liquiditätsreserve
wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip
mit ihren Anschaffungskosten
bzw. mit den niedrigeren Börsenkursen
oder den niedrigeren beizulegenden
Werten bewertet. Wertaufholungen
wurden durch Zuschreibungen
auf den höheren Kurs, maximal aber
bis zu den Anschaffungskosten, berücksichtigt.
Die Bewertung der Wertpapiere des
Anlagevermögens erfolgte grundsätzlich
nach dem gemilderten Niederstwertprinzip
zu den Anschaffungskosten
bzw. zu den Buchwerten des Vorjahres,
sofern keine dauerhafte Wertminderung
vorliegt.
Bei den Anleihen und Schuldverschreibungen
wird im Hinblick auf die
Bonität der Emittenten trotz der unter
pari liegenden Zeitwerte von einer
Rückzahlung zum Nennwert ausgegangen.
Der Tatbestand einer dauernden
Wertminderung ist daher nicht gegeben.
Gestützt wird diese Einschätzung je
nach Emittentengruppe durch die hinter
der Adresse stehende Steuerkraft
(Gebietskörperschaften), die bedarfsweise
Unterstützung durch den internationalen
Währungsfonds (ausländische
Staaten), die durch die öffentliche
Hand übernommenen Gewährleistungen
(inländische Kreditinstitute, die einer
Gewährträger- bzw. Trägerhaftung
unterliegen oder unter den Rettungsschirm
der Bundesregierung fallen)
bzw. die gestellten Sicherheiten
(Pfandbriefe in- und ausländischer
Kreditinstitute).
Bei den Fondsanteilen liegt im Hinblick
auf die ordentlichen Erträge, den
Vermietungsstand bzw. die prognostizierte
Erholung der Immobilienwerte
keine dauerhafte Wertminderung vor.