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<strong>Intershop</strong>-Gruppe<br />
Konzernrechnung 2011<br />
Mit verschiedenen Kreditinstituten wurden zum Teil unterschiedliche<br />
Finanzkennzahlen (Financial Covenants) vereinbart, welche alle<br />
in der Berichtsperiode eingehalten worden sind. Die wichtigsten<br />
Finanzkennzahlen sind die konsolidierte Eigenkapitalquote (mind.<br />
30%) respek tive die absolute Grösse des Eigenkapitals (mind. CHF 350<br />
Mio.). In einigen Kreditverträgen sind auch Finanzkennzahlen betreffend<br />
den Zinsdeckungsfaktor (≥ 2.0) oder die maximale Belehnung<br />
des Verkehrswertes (loan-to-value) vertraglich fixiert. Letztere variieren<br />
stark nach Nutzung, Vermietungsstand und Kreditinstitut. Eine<br />
Ver letzung der zugesicherten Covenants würde es dem Kreditinstitut<br />
erlauben, den Kredit ungeachtet der vertraglich vereinbarten Laufzeit<br />
unverzüglich fällig zu stellen.<br />
Am Bilanzstichtag bestanden Cashflow-Zinsabsicherungsgeschäfte<br />
(Interest Rate Swaps) mit einem Kontraktvolumen von CHF 242 Mio.<br />
(Vorjahr: CHF 215 Mio.). Die Details in Schweizer Franken sind aus der<br />
untenstehenden Tabellen ersichtlich:<br />
31.12. 2010<br />
Laufzeit Zinssatz Kontraktwert Wiederbeschaffungswert<br />
positiv negativ<br />
2012 3.48 % 76 Mio. 0 4.38 Mio.<br />
2013 2.30 % 40 Mio. 0 1.75 Mio.<br />
2017 2.27 % 34 Mio. 0 1.80 Mio.<br />
2019 2.32% 45 Mio. 0 2.15 Mio.<br />
2021 1.97 % 20 Mio. 0 0<br />
Total 215 Mio. 0 Mio. 10.08 Mio.<br />
31.12. 2011<br />
Laufzeit Zinssatz Kontraktwert Wiederbeschaffungswert<br />
positiv negativ<br />
2012 3.48% 74 Mio. 0 2.23 Mio.<br />
2013 2.30% 39 Mio. 0 1.38 Mio.<br />
2017 2.27% 34 Mio. 0 3.52 Mio.<br />
2019 2.32% 45 Mio. 0 5.17 Mio.<br />
2021 2.15% 30 Mio. 0 3.34 Mio.<br />
2021 1.97 % 20 Mio. 0 1.85 Mio.<br />
Total 242 Mio. 0 Mio. 17.49 Mio.<br />
Die gesamten Marktwertveränderungen der Interest Rate Swaps (Wiederbeschaffungswerte)<br />
in der Höhe von CHF –7.4 Mio. (Vorjahr: CHF<br />
–3.1 Mio.) wurden direkt im sonstigen Ergebnis verbucht, da sie die<br />
Anforderungen für effektive Absicherungsgeschäfte erfüllen.<br />
Alle ausgewiesenen Interest Rate Swaps entsprechen gemäss IFRS 7<br />
dem Level 2 und werden extern anhand von notierten Preisen für<br />
ähnliche Finanzinstrumente bewertet.<br />
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