Jahresbericht der BaFin 2007

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Aufsicht über den Wertpapierhandel und das Investmentgeschäft
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Depotbank wählen und müssen die Auswahl bei der BaFin lediglich
anzeigen. Das neue Investmentrecht schafft außerdem die Möglichkeit,
Vorausgenehmigungen bei Sondervermögen zu erteilen.
Genehmigt werden nicht die konkreten Vertragsbedingungen zur
Auflegung eines richtlinienkonformen Sondervermögens, sondern
Musterklauseln, aus denen die Gesellschaft die Vertragsbedingungen
später auswählen und erstellen kann. Nach Auflegung eines
neuen Sondervermögens muss die Kapitalanlagegesellschaft dieses
bei der BaFin lediglich anzeigen.
Bei den Sonderprüfungen stand das Auslagerungscontrolling der
Kapitalanlagegesellschaften im Mittelpunkt. Die BaFin setzte hier
einen Prüfungsschwerpunkt, weil der Trend zur Auslagerung von
Aufgabenbereichen – insbesondere des Portfoliomanagements –
sich bei den Gesellschaften auch 2007 ungehindert fortsetzte. Die
Aufsicht informierte sich darüber, ob und inwieweit die Gesellschaften
ihren Kontrollpflichten gegenüber den Auslagerungsunternehmen,
die ihren Sitz häufig im Ausland haben, nachkommen.
Risikoorientierte Aufsicht
Klassifizierungsverfahren
entwickelt.
2007 schloss die BaFin die Arbeiten an der Entwicklung eines computergestützten
Klassifizierungsverfahrens für Kapitalanlagegesellschaften
ab. Mit Hilfe dieser Anwendung, in die risikorelevante
Informationen wie beispielsweise Prüfungsergebnisse, Geschäftsart
und -volumen sowie Anzeigen und Beschwerden einfließen, können
die solvenz- und marktaufsichtlichen Risikofaktoren bewertet
und die vorhandene Risikoindikation angepasst werden. Bestimmt
wird die Risikoklassifizierung der Kapitalanlagegesellschaft anhand
eines expertengestützten Ratingsystems, das bestimmte Kriterien
benotet. Die Kriterien selbst sind in entsprechenden
Kriterienkatalogen festgelegt und drei Teilbereichen
zugeordnet, die BaFin-weit gelten: Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage (Teilbereich 1), Qualität des
Managements (Teilbereich 2) sowie Qualität der
Organisation (Teilbereich 3). Die Schwellenwerte
zur Bestimmung der Auswirkungsdimension sind
fest vorgegeben. Die Gesamtklassifizierungsnote
setzt sich aus der Bewertung der Qualität
und der Einstufung der Auswirkungsdimension
zusammen. Das Ergebnis des Ratingverfahrens
wird in einer Zwölf-Felder-Matrix abgebildet.
Die Risikoklassifizierung der Kapitalanlagegesellschaften
wird planmäßig erstmals 2008 mit Hilfe
eines noch zu entwickelnden InvRisk-ROA-Moduls erfolgen.
Eine solche auf die jeweilige Kapitalanlagegesellschaft
bezogene Individualanalyse ermöglicht nicht nur die
ganzheitliche Betrachtung der Risikostruktur dieser Kapitalanlagegesellschaft,
sondern leistet auch einen Beitrag für die Beurteilung
möglicher Auswirkungen auf die Stabilität des Finanzsektors.
Die Erkenntnisse dieser Analysen bilden die Grundlage für die risikoorientierte
Planung und Steuerung der Aufsichtsintensität.