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Meldungen aus der Hochfinanz ° Brennpunkt Mitt RoMney kontRollieRt die WahlstiMMen- ZählMaschinen in ohio Fragwürdig. Über einen Investmentfonds kontrolliert Romney zusammen mit Familie und Freunden den drittgrößten Wahlmaschinenproduzenten der USA, Hart Intercivic, dessen Geräte unter anderem im wichtigen Swing- State Ohio eingesetzt werden. Während die US-Präsidentschaftswahlen bei Erscheinen dieses <strong>GELD</strong>-<strong>Magazin</strong>s bereits geschlagen sein werden, könnte – so wie bereits 2004 – der Wahlsieger erst feststehen, wenn die Ergebnisse in den wesentlichen „Swing-States“ amtlich abgesegnet sind. Hier gilt derzeit insbesondere Ohio als Schlüssel zum Wahlsieg, wobei zudem noch nie ein republikanischer Kandidat die Wahl gewonnen hat, der nicht auch in Ohio siegreich war. Sollte sich Ohio aber tatsächlich als Zünglein 20 ° www.geld-magazin.at an der Waage herausstellen, dann dürfte sich der kommende Präsident wohl in jedem Fall noch ein wenig gedulden müssen. Denn wie der Informationsdienst Freepress berichtet, haben Mitt Romney und seine Familie umfassenden Einfluss auf ein Unternehmen, das die Wahlcomputer in Ohio betreibt, die schon 2004 erhebliche Zweifel an ihrer „Unabhängigkeit“ hatten aufkommen lassen. So sind der Kandidat selbst, seine Frau, sein Bruder und ein Sohn maßgebliche Eigentümer eines nach dem Lieblings-Ski-Ort der Romneys benannten Investmentfonds namens Solamere, zu dessen Gründung Mitt Romney selbst zehn Millionen Dollar als Anschub- finanzierung beigesteuert hat. Der Fonds ist wiederum stark bei der Investmentfirma H.I.G. Capital investiert, die seit Juli 2011 wiederum die Mehrheit an Hart Intercivic eRste Bank und RBi voR inteRneR aufspaltung? auslagerung von risiko. Die EU- Kommission fordert, dass Banken ab 15 bis 25 Prozent an „Risikopositionen“ diese intern in eine unabhängige Risiko-Bank auslagern – das betrifft bei strenger Auslegung auch die heimischen Großbanken. Geht es nach der vom finnischen Notenbankchef Erkki Liikanen geführten EU-Bankenreform-Gruppe, dann werden Banken, deren Risikobereiche einen „signifikanten Anteil“ am Geschäft der Bank erreichen, diese in eine eigene Gesellschaft auslagern müssen. Die „Risikogruppe“ darf zwar mit der Geschäftsbank („Deposit-Bank“) innerhalb der Gruppe unter einem gemeinsamen Holdingdach verbleiben, muss aber gesellschaftsrechtlich abgesondert werden. Festgelegt werden soll das in einem zweistufigen Prozess, der vom Anteil der Risikopositionen am Bilanzvolumen abhängt. Explizit genannt werden hier nur „assets held for trading“ und „assets available for sale“, was aber nicht als abschließend zu verstehen sei. Liegt dieser Anteil über einem Schwellenwert, der irgendwo zwischen 15 und 25 Prozent festgelegt werden soll, oder übersteigen die Risikopositionen ein Volumen von 100 Milliarden Euro, dann erreicht die Bank die zweite Stufe, in der die Aufsichtsbehörden prüfen, ob tatsächlich eine Aufspaltung erfolgen muss. Dazu werde dieser Schwellenwert kalibriert, wobei beispielsweise das reale Handelsgeschäft der Bank analysiert werde. Überschreitet eine Bank nun diese Schwelle, dann müssten alle betroffenen Aktivitäten auf eine legal abgesonderte Gesellschaft übertragen werden, wobei kleine Banken aber ausgenommen wären. Im Bilanzvolumen der Raiffeisen International für 2011 von 147 Milliarden Euro machten die „Handelsaktiva“ 11,6 Milliarden Euro aus und die „zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte“ erreichten 3,9 Milliarden Euro, was zusammen nur knapp elf Prozent der Bilanzsumme ausmacht, womit die RBI folglich in einem Stück erhalten bliebe. Soll- hält und im Board seither drei von fünf Direktoren stellt. Pikant dabei ist, das Hart Intercivic der drittgrößten Wahlmaschinenbetreiber der USA ist, der schon 2004 für einiges Aufsehen sorgte, als angeblich ein „elektronischer Schwenk von 300.000 Stimmen“ Ohio von John Kerry zu George Bush wandern ließ, was diesem eine zweite Amtszeit ermöglichte. Sollte Romney diesmal also Ohio knapp gewinnen, ist absehbar, dass die Demokraten dafür etwaige Manipulationen der Zählmaschinen verantwortlich machen werden. Verliert indes Romney, dann könnte er zwar immerhin darauf verweisen, dass die im Vorhinein erhobenen Vorwürfe gegenstandslos waren – angesichts der auch sonst eher mageren Rentabilität von Hart Intercivic wäre dann aber freilich Romneys Kernkompetenz als Investor infrage zu stellen. (rs) ten jedoch auch Bilanzpositionen, wie etwa „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ von 7,4 Milliarden zur Risikogruppe gezählt werden, wäre eine 15-Prozent-Schwelle bereits überschritten. Ähnlich bei der Erste Bank, deren Handelsaktiva 5,9 Milliarden ausmachen und wo für 20,2 Milliarden finanzielle Vermögenswerte zum Verkauf verfügbar sind, was bei einer Bilanzsumme von zuletzt 201 Milliarden Euro ebenfalls noch nicht zu einer Auslagerung zwingen würde. Müssten jedoch auch die derivativen Finanzinstrumente von 10,9 Milliarden und die 1,8 Milliarden an Faire-Value-Investments einbezogen werden, dann wäre wohl auch die Erste Bank ein Aufspaltungskandidat. Bei der Bank Austria dürfte an einer Abspaltung ohnehin kein Weg vorbeiführen, denn diese gehört über ihre Mutter UniCredit zum erlauchten Kreis der 25 internationalen Großbanken mit dem größten „systemischen“ Bedrohungspotenzial und übertrifft auch die 100-Milliarden-Grenze deutlich. (rs)
foRschungsausgaBen in deR phaRMa-industRie MissBRaucht deckmantel. Laut US-Senat fließen erhebliche Teile der privaten medizinischen Forschungsausgaben nicht in die Forschung, sondern in die Manipulation von Forschungsergebnissen. Laut der vom Beratungsunternehmen Booz & Company jährlich veröffentlichten Rangliste der Unternehmen mit den höchsten Forschungsausgaben liegt hier heuer zwar der japanische Autohersteller Toyota an der Spitze, unmittelbar dahinter folgen mit Novartis, Roche und Pfizer jedoch drei Pharmaunternehmen, die zuletzt jeweils fast zehn Milliarden Dollar für Forschung und Entwicklung ausgegeben haben sollen. Allerdings lässt ein aktueller Bericht des US-Senats Zweifel daran aufkommen, wofür diese Gelder tatsächlich ausgegeben werden. So habe der Medizintechnik-Gigant Medtronic, der unter anderem der weltgrößte Hersteller von Herzschrittmachern ist, knapp 210 Millionen Dollar „investiert“, um in (angeblich) wissenschaftlichen Studien das eigene Produkt vorteilhaft darzustellen und die Konkurrenz schlecht zu machen. Vom Senat untersucht wurden dabei Publikationen zum Knochen- Wachstumsmittel InFuse, einem „morphogenetischen Protein“, das etwa bei degenerativen Bandscheibenerkrankungen eingesetzt wird. Dabei hatte Medtronic laut Senat erstaunliche Summen an Studienautoren und Brennpunkt ° Meldungen aus der Hochfinanz Gutachter verteilt, wobei ein renommierter Orthopäde 28,8 Millionen und ein Wirbelsäulen-Experte sogar 34,17 Millionen Dollar einstreifen konnte. Dank dieser Zuwendungen war Medtronic „insgeheim stark in die Konzeption, Aufbereitung und Gestaltung von Beiträgen in medizinischen Journals eingebunden, die von ihren medizinischen Beratern eingereicht wurden“. Obwohl der Senat davon ausgeht, dass es sich bei den bei Medtronic beobachteten Vorkommnissen um „in der Branche weit verbreitete Praktiken“ handelt, dürfte Medtronic hier doch besonders offensiv vorgegangen sein. So sei laut vorgefundenen E-Mails (siehe unten) irgendwann auch intern klar geworden, dass man über das Ziel hinausgeschossen und Papers eingereicht habe, die im Begutachtungsprozess der einschlägigen medizinischen Journals dann schlicht als „Werbung für ein bestimmtes Produkt ohne signifikanten wissenschaftlichen Wert“ qualifiziert wurden. Obwohl aber anzunehmen ist, dass dieses vernichtende Urteil des hochoffiziellen Senatsberichts nun durchaus auch legale Konsequenzen nach sich ziehen dürfte, scheint das für die Börsen keine Überraschung gewesen zu sein. Die Medtronic- Aktie reagierte jedenfalls gar nicht auf die Veröffentlichung des doch eher unschönen Berichts, der in den Massenmedien zudem eingehend thematisiert wurde. (rs) Quelle: US-Senat DAS GANZE IST MEHR ALS DIE SUMME SEINER TEILE. �� ETHENEA Independent Investors S. A. www.ethnafunds.com �� www.geld-magazin.at ° 21
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