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WEALTH MANAGEMENT STRATEGY
Anlagetipp 2004
Mit Credit Suisse Alpha Indices
massgeschneidert investieren
Nicole Pauli
Credit Suisse Anlageexpertin Nicole
Pauli empfiehlt Bulletin-Lesern
fürs Jahr 2004 Credit Suisse Alpha
Indices. Das Bulletin wird über
die Performance ihres Tipps laufend
rapportieren.
Seit dem Sommer 2003 haben die Aktienmärkte
weltweit eine beeindruckend positive
Entwicklung erlebt und sämtliche anderen
Anlageklassen in den Schatten gestellt. Die
Schlussfolgerung, dass sich die Aktienmärkte
nur nach oben bewegen werden, ist aus
unserer Sicht aber unvorsichtig. Anlagen, die
sich ausschliesslich an der Entwicklung der
Aktien- und Obligationenmärkte orientieren,
werden daher in der nächsten Zeit nicht nur
auf der Gewinnerseite stehen, sondern auf
Grund der anhaltenden Marktunsicherheit
starken Schwankungen ausgesetzt sein.
Erfolgreiche Anleger werden darum auch
in Zukunft auf Anlagen setzen, die in allen
Marktumfeldern eine positive Rendite erwirtschaften
können.
Die Zertifikate auf die Credit Suisse Alpha
Indices bieten den Investoren genau die
Möglichkeit, mit relativ geringen Mindesteinlagen
an einer Auswahl solcher Alternativer
Anlagen wie zum Beispiel Hedge
Funds teilzuhaben. Die Credit Suisse entwickelte
zwei Kategorien von Indizes. Die
Stil-Indizes basieren auf den verschiedenen
Anlagestilen der unterschiedlichen Hedge
Funds, während sich die Profil-Indizes an den
Anlegerprofilen orientieren.
Investoren, die mit Alternativen Anlagen
bereits vertraut sind, können mit einem der
sechs Stil-Indizes gezielt Schwerpunkte
setzen oder sich mit einer Auswahl ein eigenes
Portfolio konstruieren.
Investoren, die die Stil-Allokation lieber
einem ausgewiesenen Experten überlassen
möchten, können aus einem der fünf Profil-
Indizes entsprechend den persönlichen Risiko-
Rendite-Bedürfnissen einen Anlagestil auswählen,
dessen Bandbreite von «konservativ»
bis «dynamisch» reicht (siehe Grafik).
Insbesondere für Anleger, die bis anhin auf
Obligationen setzten, würden wir darum die
Investition in den Profil-Index «einkommensorientiert»
empfehlen. In den letzten Jahren
konnte ein Anleger in Obligationen dank
sinkender Zinsen beachtliche Gewinne verbuchen.
Mittlerweile haben die Zinsen aber
ein historisches Tief erreicht, wodurch das
zukünftige Gewinnpotenzial beschränkt ist.
Mit einer Investition in den Profil-Index
«einkommensorientiert» kann der Obligationenanleger
sein bisheriges Risiko-Rendite-
Profil beibehalten, wenn nicht auf Grund der
breiten Diversifikation des Index die Renditemöglichkeiten
sich sogar erhöhen.
Dank der zweijährigen Laufzeit hat der
Investor regelmässig die Möglichkeit zu prüfen,
ob der gewählte Index noch seinen Bedürfnissen
entspricht oder ob sich eine Neugewichtung
aufdrängt. Die Credit Suisse wird
einen Sekundärmarkt für den Verkauf und
Kauf von Zertifikaten zur Verfügung stellen.
Ertrag
dynamisch
wachstumsorientiert
ausgewogen
Fotos: Martin Stollenwerk
einkommensorientiert
konservativ
Risiko
Credit Suisse Bulletin 1-04 43