Hochschule Weserbergland - Die Welt

Portfolio bereitsteht und steigendes Potenzial von Marktrisiken die Sicherheit in den Vorder-
grund stellt. Diese Funktion, die heutzutage durch Analysten und Portfoliomanager durchge-
führt wird, könnte mit Hilfe des FWSI 40 verschlankt und standardisiert werden. 256
Diese Lösung ist auch vertriebstechnisch sehr wertvoll. So kann der Fonds durch den Bankbera-
ter als Diversifizierungsinstrument für ein Depot angeboten werden. Zum einen schöpft der
Fonds in Zeiten positiver Marktaussichten Gewinne ab. Zum anderen würde der Investment-
fonds durch den Frühwarnindex eine eingebaute Sicherungsfunktion bzw. eine mathematisch
orientierte Krisenversicherung erhalten, welche auch so zum Kunden kommuniziert werden
kann. Dies würde dem Klienten einerseits einen Mehrwert liefern und andererseits auch durch
die standardisierte Asset-Steuerung einen Spielraum für die Bank in Bezug auf die Festsetzung
des Ausgabeaufschlages und der laufenden Kosten bieten. 257
Eine andere Möglichkeit ist die Auflegung eines Exchange Traded Funds (ETF). 258 Diese Art von
Investmentfonds bezeichnet die Nachbildung eines bestimmten Indexes durch ein Sonderver-
mögen (Investmentfonds), um eine ähnliche Performance zu erreichen. Es wird zwischen aktiv
und passiv gemanagten ETFs differenziert. Bei den aktiv betreuten Fonds stehen Portfolioma-
nager im Hintergrund, welche die Zusammensetzung des Fonds je nach Marktsituation ändern.
Allerdings sind die zugrunde liegenden Assets stark an denen des jeweiligen Indexes orientiert,
wobei die Gewichtung schwanken kann. Die passiv gemanagten Fonds richten sich dagegen
auch in ihrer Gewichtung nach dem entsprechenden Index. Nur bei Umschichtungen in der
Basisgröße werden auch hier Anpassungen vorgenommen. Für den FWSI 40 sind sowohl aktiv
als auch passiv gemanagte Fonds vorstellbar (vgl. Kapitel 7). Jedoch ist auch zu bedenken, dass
den großen Gewinnpotenzialen, aufgrund der extremen Volatilität, auch ähnliche Verlustmög-
lichkeiten entgegenstehen.
9 Fazit
Durch die Globalisierung der Finanzmärkte und dem sich immer weiter entwickelnden, teilwei-
se revolutionären, technischen Fortschritt haben Krisen auf den Kapitalmärkten immer schnel-
lere und weitreichendere Auswirkungen. Vor diesem Hintergrund arbeiteten die Verfasser
Gemeinsamkeiten vergangener Finanzkrisen heraus, um hieraus Schlüsse für zukünftige
Marktverwerfungen ziehen zu können. Auf dieser Basis wurde ein Thesenmodell konzipiert,
256 Vgl. Braun, C. (2011), o. S..
257 Vgl. Quanz, M. (2011), S. 79-80.
258 Vgl. o. V. (2010b), S. 5-8.
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Beitrag zum Postbank Finance Award 2012