vgbe energy journal 10 (2022) - International Journal for Generation and Storage of Electricity and Heat

Business models and incentives
for CCUS
Stephanie Metzger
Abstract
Geschäftsmodelle und Anreize
für CCUS
Die Internationale Energieagentur (IEA) und
der Zwischenstaatliche Ausschuss für Klimaänderungen
(IPCC) halten die Abscheidung, Nutzung
und Speicherung von Kohlenstoff (CCUS)
für unverzichtbar, um die Ziele zur Eindämmung
des Klimawandels zu erreichen. Die Einführung
von CCUS ist jedoch weltweit nur langsam
vorangeschritten, was zum Teil darauf
zurückzuführen ist, dass es keine angemessenen
kommerziellen Anreize gibt, um Investitionen
in neue Projekte zu fördern. Die Entwicklung
von Strategien und Anreizen zur Schaffung
eines überzeugenden Geschäftsmodells für
CCUS steht daher im Mittelpunkt der Bemühungen,
die Technologie voranzubringen. In
diesem Bericht werden die Hindernisse für die
Einführung von CCUS, potenzielle Eigentumsmodelle
sowie Geschäftsmodelle, Strategien
und Einnahmequellen untersucht, die Anreize
für die Nutzung von CCUS schaffen können. Zu
den Hindernissen gehören Wirtschafts- und
Marktrisiken, politische Risiken und regulato-
Author
Stephanie Metzger
International Centre for
Sustainable Carbon (ICSC)
London, United Kingdom
Full report available at https://
www.sustainable-carbon.org/
Carbon capture utilisation and storage
(CCUS) involves capturing carbon dioxide
(CO 2 ) from point sources, usually industrial
and power generation facilities, and injecting
it for permanent sequestration or reusing
it in other fuel and chemical processes.
CCUS is considered a key technology for
reaching emissions reduction goals, such as
net zero emission (NZE) commitments and
Paris Agreement targets. For example, the
Intergovernmental Panel on Climate Change
(IPCC) includes the use of CCUS in its projections
of limiting global temperature increase
to 1.5 °C [IPCC, 2018]. Only one IPCC
scenario achieves 1.5 °C warming without
the use of CCUS, at the societal cost of extreme
reductions in energy demand [Cornot-Gandolphe,
2019]. In the IEA Sustainable
Development Scenario, 115 gigatonnes
(Gt) of CO 2 are captured by 2060 (2018-
2060) to meet decarbonisation goals [IEA,
2019b], F i g u r e 1 . This amount represents
15 % of the total emissions reductions needed
compared to the business-as-usual scenario
(see F i g u r e 1 ) [IEA, 2020a]. Both
IEA and IPCC projections show CCUS being
used across a variety of sectors, including
power, industry, and transport fuels. Many
countries have also included CCUS in their
NZE transition plans, including Canada,
China, Europe and the USA [IEA, 2020a;
Turan and Zapantis, 2021].
CCUS, when added to fossil fuel dispatchable
electricity, can be used with variable rerische
Risiken. Es werden traditionelle und
neue Eigentumsmodelle untersucht, darunter
öffentliches Eigentum, öffentlich-private Partnerschaften
und das Hub-and-Cluster-Modell
mit gemeinsamem Transport und gemeinsamer
Lagerung. Anschließend werden potenzielle
Einnahmequellen und Anreize untersucht, die
die wirtschaftlichen Argumente für CCUS verbessern
können. Dazu gehören die öffentliche
Finanzierung, das Modell der regulierten Vermögensbasis,
Einspeisetarife und Differenzverträge,
die CO 2 -Nutzung, Kohlenstoffpreise, angebotsseitige
Speicherverpflichtungen und die
Regulierung durch Befehl und Kontrolle. Generell
ist eine Kombination von Anreizen erforderlich,
um Investitionen in CCUS anzukurbeln,
damit die vielfältigen Marktmängel in der
CCUS-Branche behoben werden können. Im
gesamten Bericht werden Fallstudien herangezogen,
um die verschiedenen Fördermethoden
näher zu beleuchten. Zu den Fallstudien gehören
die britischen Hub- und Cluster-Projekte,
die norwegischen CCUS-Projekte, die 45Q-
Steuergutschrift in den USA, das australische
Gorgon CCS-Projekt und andere. Abschließend
wird die Eignung der einzelnen Mechanismen
im breiteren Kontext der CCUS-Einführung erörtert.
l
Carbon capture, utilisation, and storage
(CCUS) is considered essential for meeting climate
change mitigation goals, according to
the International Energy Agency (IEA) and
the Intergovernmental Panel on Climate
Change (IPCC). However, deployment of
CCUS has been slow worldwide, partly due to
a lack of adequate commercial incentives to
encourage investment in new projects. The development
of policies and incentives to create a
compelling business model for CCUS has
therefore been at the centre of efforts to progress
the technology. This report examines the
barriers to CCUS deployment, potential ownership
models, and business models, policies,
and revenue streams that can incentivise the
use of CCUS. Barriers include economic and
market risks, policy risks, and regulatory
risks. Traditional and new ownership models
are explored, including public ownership,
public-private partnerships, and the hub and
cluster model with shared transport and storage.
Then, there is an examination of potential
revenue sources and incentives that can
improve the economic case for CCUS. These
include public financing, the regulated asset
base model, feed-in tariffs and contracts for
difference, CO 2 utilisation, carbon prices, supply-side
storage obligations, and command
and control regulation. Generally, a combination
of incentives is needed to spur investment
in CCUS in order to address the multiple market
failures in the CCUS industry. Throughout
the report, case studies are used to further illuminate
the various methods of support. Case
studies include the UK hub and cluster projects,
Norwegian CCUS projects, the USA’s
45Q tax credit, Australia’s Gorgon CCS project,
and others. Finally, there is a discussion
of the suitability of each mechanism in the
broader context of CCUS deployment.
Introduction
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