jaarverslag 2006 jaarverslag 2006 - Connexxion

123
7.5.30 Belangrijke schattingen
Het management van Connexxion bespreekt met de Auditcommissie de ontwikkeling, de keuze en de wijze van opname van de
voor de Groep van toepassing zijnde grondslagen en schattingen en de verwerking van deze grondslagen en schattingen.
Aannames ten aanzien van de opbrengsten
In het openbaar vervoer worden de reizigersopbrengsten uit hoofde van kaartverkopen en de studentenkaart OV voor het vierde
kwartaal 2006 geschat. Deze schatting geschiedt op basis van een extrapolatie van historische gegevens van de van derden
ontvangen informatie met betrekking tot de reizigersopbrengsten tot en met het derde kwartaal van 2006.
Overheidssubsidies worden pas opgenomen indien met een redelijke mate van zekerheid kan worden gesteld dat aan de gestelde
voorwaarden zal worden voldaan en de subsidies zullen worden ontvangen.
In het verleden is gebleken dat afwijkingen van de gemaakte schattingen geen significante invloed op de opbrengsten van het
voorafgaande jaar hebben gehad. De afwijking op de omzet die in het volgende jaar wordt opgenomen, werkt direct door in
het resultaat.
Aannames ten aanzien van voorzieningen
De aannames ten aanzien van voorzieningen worden beschreven onder de voorzieningen (zie paragraaf 7.5.23).
7.5.31 Financiële risico's
In het kader van de normale activiteiten, het verlenen van diensten op het gebied van openbaar en besloten personenvervoer
en daaraan gerelateerde actviteiten, loopt Connexxion een aantal financiële risico's op korte en lange termijn.
7.5.31.1 Kredietrisico
Het management van Connexxion heeft een kredietbeleid vastgesteld. Voor iedere tegenpartij, waaronder opdrachtgevers,
wordt indien relevant een kredietwaardigheidsbeoordeling uitgevoerd en limieten vastgesteld. Deze limieten worden periodiek
getoetst. Het kredietrisico van Connexxion is beperkt doordat meer dan 75% van de opbrengsten wordt gerealiseerd bij een
(decentrale) overheid.
Derivaten transacties worden uitsluitend afgesloten met financiële instellingen die een kredietwaardigheid hebben gelijk of hoger
aan die van Connexxion. Daarnaast verlangt Connexxion altijd een verrekeningsovereenkomst met de tegenpartij. Tevens is de
kredietwaardigheid van een dergelijke tegenpartij gelijk of hoger aan die van de Groep.
7.5.31.2 Renterisico
Connexxion financiert haar activiteiten hoofdzakelijk met langlopende leningen welke alle een variabele rente kennen.
Ultimo 2006 bedraagt de omvang van uitstaande opgenomen leningen € 85,4 miljoen (2005: € 75,0 miljoen). Voor het verloop
van de rentedragende verplichtingen wordt verwezen naar paragraaf 7.5.22.
De geldmiddelen en kasequivalenten, bestaande uit kas- en banktegoeden en deposito's, bedragen ultimo 2006 € 60,9 miljoen
(2005: € 77,0 miljoen).
Bij het beheer van het renterisico streeft Connexxion ernaar de invloed van korte termijnschommelingen op het resultaat te
beperken. In 2007 zal Connexxion overgaan op renteswaps om het renterisico te beperken.
Een rentestijging op 1 januari 2007 met 1% zou, uitgaande van een gelijkblijvende omvang van de financiering, betekenen dat het
resultaat over 2006 met € 0,85 miljoen negatief wordt beïnvloed.