Informe_anual_2012

Fundamentos de la red de seguridad financiera en Nicaragua
Recuadro
La liberación de los mercados financieros a nivel global, la mayor integración de éstos y la oleada
de innovaciones financieras, traen consigo desafíos a la estabilidad de los sistemas financieros. En
efecto, la crisis financiera internacional de 2008-2009, puso de manifiesto que si bien estos episodios
pueden ser detonados por factores externos, las debilidades de los sistemas financieros locales pueden
magnificar sus efectos.
En este contexto, se requiere la presencia de instituciones que promuevan la estabilidad financiera
a través de la aplicación de un marco institucional conocido como Red de Seguridad Financiera
(RSF). Según Bolzico y otros (2010) 1/ , una RSF se puede definir como el conjunto de instrumentos
e instituciones destinados a preservar la estabilidad financiera y mitigar los efectos de la caída de
instituciones financieras en forma individual. Es importante señalar que la existencia de fallas de
mercado justifica la intervención del Gobierno en el sistema bancario y lo ubican como un líder natural
de una RSF.
Para que una RSF cumpla con su objetivo, es importante considerar tres elementos cruciales en su
diseño. El primero es la disyuntiva entre la prevención y mitigación de los efectos de una crisis y la
reducción del riesgo moral. El segundo es que la RSF debe ser conceptualizada como un complemento
de políticas económicas sanas y de la gestión adecuada de riesgos por parte de las instituciones
financieras. Finalmente, la RSF debe contar con mecanismos e instituciones que busquen promover una
industria eficaz, solvente y estable. En este sentido, las líneas sucesivas de defensa que conforman una
red de seguridad financiera son:
1. Regulación prudencial y procesos de supervisión eficaces
La regulación prudencial debe incentivar la seguridad y salud del sistema financiero, la eficiencia y
transparencia de las entidades. Asimismo, debe incorporar requisitos de solvencia a base de criterios
de riesgo. Para que ésta funcione se debe contar con recursos humanos y financieros, así como con
mandatos claros y atribuciones legales suficientes para su ejecución.
La regulación y supervisión bancaria en Nicaragua es ejercida por la SIBOIF y el BCN. En los últimos
años se han hecho avances importantes en esta línea de defensa, materializados en un marco normativo
que incluye, normas de suficiencia de capital y administración de riesgos (crédito, liquidez, operativo,
tecnológico), así como la adopción de la metodología de supervisión basada en riesgos.
2. Prestamista de última instancia
Su existencia está estrechamente vinculada con la voluntad de reducir los costos de información
asimétrica, que podría ser la responsable de una corrida bancaria y de una crisis sistémica. Su objetivo
es atender problemas temporales de liquidez sin exacerbar los problemas de riesgo moral de asistir a
instituciones en problemas.
El BCN desempeña la función de prestamista de última instancia, a través de diversas líneas de asistencia
(préstamos o anticipos) para enfrentar dificultades transitorias de liquidez de las instituciones bancarias.
Los plazos de estas asistencias van desde un día (overnight) hasta un máximo de treinta días (línea de
asistencia financiera extraordinaria, LAFEX), con garantías de valores y otros. En todos los casos, un
requisito básico que deben cumplir los bancos solicitantes es ser solventes.
1/ Bolzico J., Gozzi E. y Rossini F. (2010) “Redes de seguridad financiera. Comparación Países de América”. Fit & Proper.
Informe anual 2012 103