Voluntarios

PROYECTOS AFI
Diagnóstico de la situación del sistema
microfinanciero peruano y valoración
del modelo de Cajas Municipales
Antecedentes
Perú ha sido en 2011, por tercer año
consecutivo, el país que cuenta con
un mejor clima de negocios para el
desarrollo (privado) de las microfinanzas,
según el ranking “Global Microscope
on the Microfinance
Business Environment” de Economist
Intelligence Unit (EIU).
Perú dispone de uno de los sectores
de microfinanzas más sofisticados
en la región de América Latina y Caribe,
gracias a la capacidad de supervisión
efectiva de su regulador
(la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP-SBS) y a un marco jurídico
favorable que establece reglas
de juego bien definidas tanto para
las entidades supervisadas (Bancos,
Financieras, Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito, Cajas Rurales de
Ahorro y Crédito, y Edpyme) como
para las no supervisadas (ONG y
Cooperativas de Ahorro y Crédito).
Las autoridades se caracterizan por
asumir y promover la inclusión financiera,
así como defender su importancia
y, en última instancia,
Metodología
El trabajo que el Banco Interamericano
de Desarrollo (BID) ha encargado
a Afi por interés de la Superintendencia
de Bancos, Seguros y AFP
del Perú, tiene por objeto realizar un
diagnóstico básico de la situación
del sistema microfinanciero en el
Perú, y proponer medidas concretas
para superar las limitaciones intrínsecas
de las entidades microfinancieras,
promover su consolidación y
asegurar su viabilidad en el largo
12 | Análisis Afi - 2º semestre 2012
facilitarla, para mejorar el bienestar
de la población, manteniendo un no
siempre fácil equilibrio entre los objetivos
de estabilidad y solvencia
(los tradicionales para la autoridad
financiera), así como inclusión financiera
(la novedad), sin menoscabo,
por tanto, de la necesaria vigilancia
del cumplimiento de las exigencias
prudenciales y de gestión de riesgo
que impone todo negocio de intermediación
financiera.
En este contexto y entorno competitivo
y regulatorio desarrollan su actividad
las Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito (CMAC) peruanas
que, con más de 30 años de experiencia,
son ahora instituciones financieras
consolidadas, a nivel
agregado, en el panorama financiero
peruano, habiendo resistido en el
pasado a retos y desafíos importantes:
la hiperinflación de finales de
los 80 y principios de los 90, las privatizaciones
en los años 90, la crisis
asiática y sus consecuencias en la
región de América Latina y, más re-
plazo. Aun cuando el sistema microfinanciero
comprende también a empresas
financieras y un banco
especializados, el trabajo se concentra
en la búsqueda de alternativas
y soluciones que suavicen las
limitaciones que enfrentan las CMAC
como entidades cuya propiedad se
encuentra en manos del gobierno
provincial, a pesar de ser sociedades
anónimas desde finales de los
años 90 por imposición legal. En
cientemente, la crisis financiera internacional
que, afortunadamente,
ha sido relativamente suave en el
caso de Perú. Hoy en día, operan en
un entorno altamente competitivo en
el que se han producido episodios
preocupantes de sobreendeudamiento,
parcialmente resueltos hoy
en día.
Las CMAC se han convertido en actores
importantes en segmentos críticos
de la economía peruana,
convirtiéndose en un referente en el
sector de las microfinanzas a nivel
nacional e internacional. Las CMAC
son cajas de ahorros, concebidas a
imagen de las entidades análogas
existentes en Alemania, cuyo modelo
fue trasladado al país andino en
los años 80 con el objeto de mejorar
el acceso a los servicios financieros
de grandes segmentos de la población,
principalmente en las provincias.
Son doce las CMAC que junto
con la Caja Metropolitana de Lima,
conforman el conjunto de Cajas Municipales.
particular, el trabajo encomendado
ha supuesto la elaboración de un
diagnóstico básico del desempeño
del conjunto de instituciones microfinancieras,
que ha permitido identificar
los principales problemas y
obstáculos que estas entidades financieras
enfrentan. Afi ha desarrollado
también una evaluación sobre
la que se han identificado y propuesto
a las autoridades un conjunto de
medidas concretas que permitan